Газпромнефть

Сегодня мы узнали решение СД Газпромнефти по дивидендам за 2 полугодие 2024 года.

Дивиденды: 27,21 руб.

Доходность: 5,33%

Дата отсечки: 8 июля 2025 года


Итоговый дивиденд с учетом ранее выплаченных 51,96 руб., составит 79,17 руб.

Я как раз вчера смотрел отчет Газпромнефти за 1 кв. 2025 года и обновлял модель. Отчет мне совсем НЕ понравился.

❌ Прибыль 1 кв. 2025 = 92,64 млрд руб. (в 1 кв. 2024 = 159,5 млрд руб.)

Более того, в отчете есть положительные курсовые разницы на 27,64 млрд руб. (видимо, валютная переоценка долга), которые завысили прибыль.

❌ Скор. прибыль 1 кв. 2025 = 70,87 млрд руб. (в 1 кв. 2024 = 164,2 млрд руб.); падение год к году в 2,3 раза!

❌ FCF (скор. на изменения в оборотном капитале) за 1 кв. 2025 = -58,1 млрд руб.

При анализе этих результатов Газпромнефти важно понимать, что в 1 кв. 2025 цена нефти Urals в рублях была ненамного ниже 4 кв. 2024 года.

Urals в 1 кв. 2025 = 6 450 руб.

Urals в 4 кв. 2024 = 6 741 руб.

( Читать дальше )

Введение: Почему Газпромнефть в фокусе инвесторов?

Акции «Газпромнефти» традиционно входят в топ российского фондового рынка, привлекая внимание как консервативных, так и стратегических инвесторов. Однако 2025 год ставит перед компанией серьезные вызовы: санкционное давление, волатильность нефтяных цен, изменения налогового законодательства. В этой статье разберем:  

— Как показала себя «Газпромнефть» в первом квартале 2025 года?  

— Какие факторы влияют на дивиденды и стоимость акций?  

— Есть ли потенциал для долгосрочных инвестиций?  

 

Для ответа на эти вопросы проанализируем финансовые результаты, дивидендную политику и рыночные тренды.  

 

Основной раздел: Газпромнефть под микроскопом

 

     1. Финансовые результаты 1К2025: Где скрыты риски?

Первый квартал 2025 года стал для «Газпромнефти» испытанием на прочность. Вот ключевые метрики:  

 

— Выручка: 890,9 млрд ₽ (–8,8% г/г)  

( Читать дальше )

Всегда проверяйте информацию, не спешите, ошибка стоит не только потери ваших денег, но и нервов.

Сегодня раскрыли информацию по финальным дивидендам Газпром нефти за 2024 г. В начале сообщения написали 79,17 руб., все побежали покупать акции.

Из-за низкой ликвидности, вынесли на 3%, но участники рынка не проверили информацию. Точнее, прочитали не до конца и неправильно интерпретировали!

В 79,17 руб. входят выплаченные дивиденды за I пол. 2024 г. в размере 51,96 руб. Таким образом, инвесторы получат дивиденды за II пол. 2024 г. в размере 21,27 руб.

Это уже принципиально другая дивдоходность, тем более после выноса акций. На этом можно было заработать.

Поэтому я открыл спекулятивный шорт по 512 руб. и 515 руб. Как только все посчитали, котировки начали снижаться. Я закрыл позиции частями на 509–511 руб., зафиксировав быструю прибыль на внимательности.

 

Сегодняшняя история с Газпром нефтью — отличный пример, почему проверка фактов и внимательное чтение — важнейшие инструменты трейдера и инвестора.

( Читать дальше )

Совет директоров «Газпром нефти» рекомендовал финальные дивиденды за 2024 год в размере 27,21 рубля на акцию, доходность 5,3%. Консенсус предполагал 25,69 рубля на акцию, а мы ждали 27 руб./акцию. Последний день для покупки бумаг под дивиденды — 7 июля.

ПАО «Газпром нефть»

Решения совета директоров (наблюдательного совета)

Решение по вопросу: 1. Одобрить предложения о выплате (объявлении) годовых дивидендов по результатам деятельности ПАО «Газпром нефть» в 2024 году в денежной форме в размере 79,17 рублей на одну обыкновенную акцию (с учетом дивидендов, выплаченных по результатам деятельности за первое полугодие 2024 года в денежной форме в размере 51,96 рублей на одну обыкновенную акцию).

2. Установить дату, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов – 08 июля 2025 г.


2.5. дата окончания приема бюллетеней для голосования (в случае проведения общего собрания в форме заочного голосования): 25.06.2025;


www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=H-CEPqJfhC0mPshj5a7Idhw-B-B

www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=MgnSJa4GH0K2K906-CHa5kQ-B-B

2. Содержание сообщения
2.1. Идентификационные признаки ценных бумаг эмитента, в отношении которых устанавливается дата, на которую определяются (фиксируются) лица, имеющие право на осуществление прав по ним: акции обыкновенные именные;
регистрационный номер выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг: 1-01-00146-А от 17....

( Читать дальше )

2. Содержание сообщения
2.1. вид общего собрания участников (акционеров) эмитента (годовое (очередное), внеочередное): годовое (очередное);

2.2. форма проведения общего собрания участников (акционеров) эмитента (собрание (совместное присутствие) или заочное голосование): способ принятия решений Общим собранием акционеров ПАО «Газпром нефть» – заочное голосование;

2....

( Читать дальше )

2. Содержание сообщения
2.1. Кворум заседания Совета директоров (наблюдательного совета) эмитента и результаты голосования по вопросам о принятии решений: по вопросу повестки дня в заседании приняли участие 14 членов Совета директоров из 14. Кворум имеется....

( Читать дальше )

Вышел отчет за 3 месяца 2025 года у компании Газпромнефть. Отчет плохой, что было ожидаемо с учетом внесения компании в SDN — cписок в январе + слабой конъюнктуры по нефти и доллару!

📌 Что в отчете

— Выручка. Упала на 9% до 890 млрд рублей, второй квартал рисуется еще хуже! Любителям дивидендиков в нефтянке советую напрячься!

— Операционная прибыль. Операционная прибыль уполовилинась с 200 до 112 млрд рублей, при этом вырос НДПИ с 249 до 272 млрд рублей из-за изменения формулы расчета (лафа закончилась, око государства было слепо временно) ⚠️

— FCF. Компания получила 104 млрд операционного потока, но на Capex компания потратила 178 млрд рублей, поэтому FCF стал отрицательным на 74 млрд рублей, что привело к падению кэша на балансе с 217 до 132 млрд рублей 📉





📌 Мнение о компании 🧐

У компании туманное будущее из-за включения компании в SDN — лист, поэтому ждал серьезных последствий, которые привели бы к росту дисконтов, удорожанию Сapex и падению оборачиваемости оборотного капитала: пока прогноз сбывается, поэтому отрицательный FCF за 1 квартал не стал сюрпризом!

( Читать дальше )

Всех приветствую! Комментарий по ключевым событиям прошедшей недели. 


Сургутнефтегаз — рекомендация совета директоров по дивидендам

Совет директоров Сургутнефтегаза рекомендовал дивиденды за 2024 год в размере 8,5 руб. на привилегированную акцию, 0,9 руб. на обыкновенную акцию. Интрига относительно выплат на обыкновенную акцию отсутствовала. Компания придерживается подхода к распределению минимальных индексируемых дивидендов. По привилегированным акциям сумма вышла ниже ожиданий рынка (~9,4 руб./я ожидал 9,7 руб.). Сургутнефтегаз в моменте представляет собой своеобразный «черный ящик». Мы уже год не видим нормальную отчетность, чтобы лучше понимать текущую валютную структуру депозитов для прогнозирования курсовых разниц и процентных доходов. Отклонение от рыночных ожиданий может быть связано с меньшей валютизацией финансовых вложений, временным лагом в признании курсовых разниц, либо меньшей рентабельностью нефтяного бизнеса. При сохранении текущего валютного курса в конце 2025 года и отрицательной чистой прибыли дивиденд на привилегированную акцию окажется на уровне обычки (~0,9 рублей).

( Читать дальше )