Газпромнефть

Выплаты нефтяникам по топливному демпферу в мае 2025г составили ₽42,5 млрд

В апреле — ₽62,7 млрд
В марте — ₽100,3 млрд
В феврале — ₽148,3 млрд
В январе — ₽156,4 млрд.

Совокупно с начала года — ₽510,2 млрд.


www.interfax.ru/business/

«Чуть ниже стала активность вашего ИЦК (индустриальный центр компетенций — прим. ТАСС), — заметил Мишустин. — Еще несколько лет назад вы занимались активно проектированием, в том числе цифровым, вечной мерзлоты, но почему-то в общественно значимые проекты не подали ее».

Дюков подробно рассказал о фокусе внимания компании, цифровых двойниках и оптимальных технологических решениях. «Масштабная задача — помочь нефтяным компаниям быстро трансформироваться в цифровые, — пояснил глава „Газпром нефти“. — Есть еще более важные задачи».

«Просто другие проекты более важны, верно? Такой ответ?» — уточнил Мишустин. «Все проекты…» — начал говорить о важности всех направлений работы Дюков, но был прерван. «Александр Валерьевич, так чиновники обычно отвечают, — со смехом упрекнул премьер. — Не обижайтесь». «Да мы равняемся на чиновников!» — парировал глава «Газпром нефти». 

Огромный, рекомендованный к выплате, дивиденд #TRNFP Транснефти — 198 рублей не приводит и сейчас к росту акций на объеме - все уже в цене, рынку огромные дивиденды такие сейчас не интересны.

Как не привело это ранее и сейчас к росту в акциях #X5 и #VTBR ВТБ — сейчас цены под отсечку в них дают 20% и 27% дивдоходность 🐣
Это невиданно. И это очень странно. Важна адаптивность Agile🦎
Как и все остальные акции с дивидендами едут в лучшем случае просто вправо,
в нефтяниках же — нисходящий тренд.
Такая щедрость никому не нужна, важны значит именно детали.

Предстоящие проблемы нефтяников в 2025 году думаю уже ни у кого не вызывают сомнений. Осталось понять их глубину и длительность. Сегодня на примере отчета Газпромнефти за первый квартал 2025 года мы как раз и поговорим о трендах в отрасли.

⛽️ Итак, выручка компании за отчетный период ожидаемо снизилась на 8,8% до 890,9 млрд рублей. При этом и добыча углеводородов, и объем переработки растут. Причина скромной динамики выручки кроется в более низких ценах на нефть по сравнению с прошлым годом, а также в курсовой переоценке продаж. 

Санкции не работают?
Компания по-прежнему не расшифровывает нам структуру выручки и ряд операционных метрик. Мы не можем достоверно сказать, упали ли объемы продаж в натуральном выражении, но по косвенным признакам становится ясно, что санкции до сих пор не оказали разрушительного эффекта. Покупатели российской нефти продолжали скупать ее, хоть и с дисконтом.

Экстремальные цены
Может показаться, что цена нефти марки Brent в $60-70 за «бочку» далеки от минимальных значений того же ковидного 2020 года, однако в случае с нашими нефтяниками лучше считать цену рублебочки. На момент написания статьи она едва превышала 4500 рублей, что негативно и для самих компаний, и для бюджета страны.

Хотите получать 14% дивидендов ежегодно — даже под санкциями? Почему аналитики предрекают Газпромнефти либо взлёт, либо падение на 78% И как арктическая нефть за $3.5/баррель меняет правила игры для инвесторов? Сегодня я разберу:
Почему WACC в 20% может уничтожить прибыль;
Как «тёмный флот» влияет на маржу;
Реальна ли дивидендная доходность в долларах.
Готовы к честным цифрам? Об этом — прямо сейчас.

Материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением о покупке/продаже финансовых инструментов и услуг. Автор не несёт ответственности за убытки, связанные с операциями или инвестированием в упомянутые финансовые инструменты. Информация не должна рассматриваться как единственный источник для принятия инвестиционных решений.

В этом материале представлен мой личный аналитический подход к отбору акций. В отличие от большинства аналитиков, ориентированных на МСФО, я работаю с РСБУ. Это решение связано с более строгими правилами бухучета в РСБУ, что упрощает расчёты: все компании используют единые стандарты.

💰 Как известно, Газпром — это не только национальное достояние, но и сложная структура, в которую помимо всего прочего входят публичные компании ОГК-2, ТГК-1 и Мосэнерго, объединённые в Газпром энергохолдинг (ГЭХ). Также сюда входит ещё и МОЭК, но она не торгуется на бирже, а потому для нас не представляет большого интереса.

В газовой империи эта тройка электрогенерирующих компаний выделилась высокими дивидендами за 2024 год. Также высокие дивиденды рекомендовала более известная среди инвесторов дочка Газпромнефть. Что происходит? Давайте попробуем разобраться в этом вопросе вместе с вами, но начнём повествование непосредственно с материнской компании.
Если вы хотите больше полезной информации, обязательно подписывайтесь! А я продолжу, итак:

⛽️Газпром, как госкомпания, обязан направлять не менее 50% от ЧП по МСФО на дивиденды, однако зачастую не выполняет это требование. 2024 год — яркое тому доказательство, по итогам которого дивидендов ждать не приходится, второй год кряду. И тому есть объективные причины:

$SIBN
🕯Цена идёт канале на понижение, пока что сигналов в лонг не.

🤓 Я предполагаю, что всё-таки пойдём к нижней стенке до 454.

🔼Верхняя стенка канала 606, если пробьет стенку, то движение вверх будет продолжено и, скорее всего, построим разворотную фигуру.

🔽В данный момент цена упирается в довольно сильный уровень поддержки 524,2, как только пробьет увидим движение вниз.

НЕ ИИР

канал в тг t.me/+7-fxPBUW0jVlZjEy