ГЭХ

«Мы готовим сделку. Сегодня будет подписание по сделке, но это еще не юридически обязывающие документы»

«Она (сделка между «Т Плюс» и ГЭХ) действительно идет, она не закончена. Мы подошли к стадии, когда целью взаимодействия с ГЭХом является объединение активов. В вопросе слиянии каждый акционер преследует свою понятную цель»

Пока находимся в стадии недовольства оценки со стороны ГЭХ и «Т Плюс». Пока такой задачи нет (проводить новую оценку — прим ТАСС). Если не договоримся на этой стадии, то — может быть»

Диспетчер энергосистемы Системный оператор провел второй тендер для выбора проектов модернизации тепловых генерирующих мощностей с поставкой в 2025 году.

В результате конкурса прошли проекты мощностью 4,024 гигаватта, в том числе в центральной части РФ и на Урале — 3,292 гигаватта, в Сибири — 732 мегаватта.

Существенную долю проектов получила компания ИнтерРАО — модернизация 1,125 гигаватта к 2025 году, что составляет 27,9% из отобранного.

Энергокомпания Unipro — сможет модернизировать 830-мегаваттный блок на Сургутской ГРЭС-2.

Генерирующие компании Газпрома выиграли 650 мегаватт, из которых 470 приходится на ОГК-2.

Энел Россия сможет модернизировать 320 мегаватт — 240 мегаватт на Среднеуральской ГРЭС и 80 мегаватт на Невинномысской.

источник

В рамках договора с «Мосэнерго» у ОГК-2 26 августа произошло отчуждение 4,296 миллиарда казначейских акций.
На балансе компании остались 78,144 миллиона «казначеек».


сообщение

Акции TGKA торгуются с самым низким форвардным P/E 2019П среди российских генкомпаний с оценкой в ~ 3.2х годовой прибыли 2019П при медиане ~6,0х, а стоимость бизнеса оценивается в 2,1х EBITDA 2019П при медиане 2,8х. Мы не видим существенных рисков в инвестиционном кейсе TGKA, которые бы объясняли существенную недооценку рынком на фоне ожиданий роста прибыли и дивидендов до рекордных уровней, генерации положительного денежного потока и погашения кредитного портфеля, и полагаем, что акции ТГК-1 представляют хорошую инвестиционную возможность для инвесторов на текущих уровнях.

Мы подтверждаем рекомендацию «покупать» по акциям ТГК-1.

Хотя на данном этапе характер сделки носит технический характер, мы отмечаем, что по текущим котировкам сделки по продаже казначейских акций как для ОГК-2, так и для Мосэнерго будут подразумевать поступления ниже балансовой стоимости. По нашим оценкам, это приведет к списаниям и может оказать давление на чистую прибыль и дивиденды, на наш взгляд. Кроме того, планы ГЭХ продать эти доли на рынке предполагают отложенный риск навеса акций. У нас нет официальных рейтингов по этим бумагам, но мы отмечаем, что их оценка представляется нам справедливой (EV/EBITDA 2019П 2.9x у OGKB после ралли с начала года, 2.2x у MSNG).