ГТЛК облигации

Планируемый объем размещения — 500 млн юаней. Купоны по облигациям будут фиксированными с ориентиром по уровню ставки не более 8,5% годовых.

Со всеми индикативными параметрами размещения биржевых облигаций серии 002P-05 вы можете ознакомиться здесь.

Лавина облигаций, номинированных в иностранной валюте, продолжает сваливаться на головы растерянных от такого разнообразия любителей бондов. Но так как лично я не любитель, а профессионал, то я помогаю вам разбираться в этом облигационном хаосе. Попутно пытаюсь разобраться сам 😁

6 июня отлично известный нам всем эмитент — ГТЛК - соберёт книгу заявок на выпуск 002Р-05 в китайских юанях.

💼Я уже 6 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Недавно делал обзоры на новые выпуски Икс 5 Финанс, ФосАгро [в долларах], Росагролизинг, Полюс [в долларах], А101, ДОМ.РФ.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

Эмитент: АО «ГТЛК»

🚛ГТЛК — полностью государственная лизинговая компания, одна из крупнейших в РФ.

ГТЛК поставляет в лизинг воздушный, беспилотный авиационный, водный и железнодорожный транспорт, городской пассажирский транспорт, а также осуществляет инвестиционную деятельность в целях развития транспортной инфраструктуры России.

Ещё свежи воспоминания о том, как ГТЛК по евробондам со скрипом платила из-за санкций. В декабре 2023 года компания в итоге заместила евробонды замещайками, но осадочек после судов и ожидания купонов остался. Не особо сухая репутация подмокла, хоть и не насквозь. На долговом рынке ГТЛК — клиент известный, с долгом в бондах на 600+ ярдов и вот ей понадобились юани. Посмотрим на новый валютный выпуск Государственной Транспортной Лизинговой Компании.

Ещё юаневые выпуски: Русал, ГМК Норникель, Уральская Сталь, Славянск ЭКО и Акрон. Долларовые: Новатэк, Полюс, ФосАгро. Я отвожу до 10% в портфеле под валютные облигации, так что интересно смотреть все новые выпуски в валюте. Ну и думаю, что скоро ещё что-то в юанях появится, не пропустите.

Если же говорить про облигации ГТЛК, их полдня листать можно — такое разнообразие. Но стоит быть внимательными, обращать внимание на оферту и ликвидность.

Объём выпуска — 500 млн юаней. 2 года. Ориентир купона: 8,25–8,75% (YTM до 9%). Без оферты, без амортизации. Купоны ежеквартальные. Рейтинг AA- от АКРА (апрель 2024).

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» впервые провело оценку лизингового рынка по ФСБУ и подготовило рэнкинг по объему чистых инвестиций в лизинг и активов, переданных в операционную аренду. Согласно отчету «Эксперт РА», совокупные активы российских лизинговых компаний составили 7,1 трлн рублей по итогам 2023 года.

ГТЛК заняла 1 место по размеру капитала, который составил 197 млрд рублей, и 2 место по объему чистых инвестиций в лизинг и активов, переданных в аренду по ФСБУ, что составило 545 млрд рублей среди российских лизинговых компаний.

Также стоит отметить, что ГТЛК обладает самым капиталоемким имуществом, удерживая первенство по объему активов (1,1 трлн рублей).

Кроме того, ГТЛК является лидером в отрасли по объему авансов, выданных поставщикам (149 млрд рублей), инвестируя в промышленность и обеспечивая долгосрочную загрузку российскому машиностроению.

Подробнее с отчетом можно ознакомиться здесь.

Авиация

🧍‍♂️Пассажирские перевозки в России выросли на 8,3% год к году. Всего за три месяца было перевезено почти 23 млн человек, 75% из которых – внутренними авиалиниями.

✈️Авиакомпании стали чаще задействовать для перелетов отечественные самолеты – их доля в общем объеме пассажирских авиаперевозок повысилась до 10,3%.

🚁За 1 квартал 2024 года российские заводы выпустили 34 вертолета (12 пассажирских и 22 грузовых), превзойдя аналогичный показатель прошлого года в 2,6 раза.

📃По итогам 2024 года ожидается рост общего объема пассажиропотока на 8% по итогам года – до 114 млн человек.

Железнодорожный транспорт

🚂Погрузка на сети РЖД снизилась на 3,1% к январю-марту 2023 года, что связано со снижением экспорта угля, нефти и нефтепродуктов и другими факторами.

🚇Эксперты прогнозируют выход на положительную динамику погрузки грузов по итогам 2024 года – до +2%.

❗️Размер задействованного в перевозках парка растет, что приводит к замедлению оборота вагонов на сети.

ГТЛК 31 мая выплатила последний купон и погасила выпуск замещающих облигаций серии ГТЛК-2024 на общую сумму 23,2 млрд рублей. Дата выплаты соответствует эмиссионной документации.

Доля замещения выпуска еврооблигаций GTLK-2024 объемом 252,1 млн долларов составила 97% от общего числа держателей, учет прав по бумагам которых осуществлялся российскими депозитариями в декабре 2023 года. Ставка последнего купона была установлена на уровне 5,125% годовых, размер выплаты по купону составил 580,2 млн рублей по курсу Банка России на 31 мая 2024 года.

«ГТЛК сохраняет устойчивую финансовую позицию и высокий уровень кредитоспособности, своевременно исполняя свои обязательства перед инвесторами. В 2024 году мы продолжим активную работу на фондовом рынке, размещая новые выпуски облигаций. Благодарим всех держателей облигаций за интерес к финансовым инструментам компании», — прокомментировал первый заместитель генерального директора ГТЛК Михаил Кадочников.

Для владельцев еврооблигаций GTLK-2024 (ISIN XS1577961516), не принявших участие в замещении, но права которых учитываются в российской инфраструктуре, выплата будет произведена, согласно разъяснениям Банка России, в течение 10 рабочих дней с даты купона. Точная дата выплаты будет объявлена дополнительно.

АО «ГТЛК» специализированная лизинговая компания, ориентированная на предоставление услуг финансового и операционного лизинга преимущественно транспортных средств. Являясь полностью государственной компанией.

Сбор заявок 6 июня

11:00-15:00

размещение 11 июня

• Наименование: ГТЛК-002P-05
• Рейтинг: АА- (АКРА, прогноз «Стабильный»)
• Купон: 8.75% (квартальный)
• Срок обращения: 2 года
• Объем: до 500 млн.¥
• Амортизация: нет
• Оферта: нет
• Номинал: 1000 ¥
• Организатор: Совкомбанк
• Выпуск для всех

Вся свежая информация по новым выпускам у меня в телеграмм канале.

Планируемый объем размещения — 500 млн юаней. Купоны по облигациям будут фиксированными с ориентиром по уровню ставки не более 8,75% годовых.

Привлеченные средства будем инвестировать в проекты международного бизнеса в дружественных странах.

Параллельно ГТЛК прорабатывает вопрос о возможности и целесообразности размещения в ближайшей перспективе выпуска, привязанного к долларам США.

Подробнее можно ознакомиться на официальном сайте ГТЛК.