ГАз

Там, где резко растёт Газпром ($GAZP) — растут и его «дочки». И если с Газпром нефтью ($SIBN) всё более-менее понятно (нефть дорогая, сектор роснефтянки восстанавливается), то с ОГК-2 всё менее очевидно:

▪️ Отчета за I полугодие не было (хоть и не видим смысла «секретничать» — уж ОГК-2 может не бояться санкций)

▪️ Ближайших дивидендов ждать не раньше конца 2022 года. Никаких дополнительных дивидендов в связи с выплатой со стороны Газпрома не ожидается.

Поэтому рост в моменте исключительно спекулятивный. По разным оценкам, в будущем мы еще можем увидеть двузначные дивиденды — но до этого ещё далеко.

https://t.me/investorylife — наш основной ресурс с идеями по рынку, трансляциями и океаном полезной информации

Песков заявил об остановке работы «Северного потока» до снятия санкций. Очевидно, что технические проблемы служат предлогом. Причиной снижения поставок газа в Европу является попытка добиться экономического хаоса в регионе, который приведет к падению рейтингов текущих политиков и их смене на более лояльных правых. 

Трубопроводный газ из России в Европу сейчас идет в объеме ~87 млн кубометров в сутки — на уровне в ~20% от сентября прошлого года. 

Прокачка идет по двум направлениям: по территории Украины через станцию Суджа в объеме 42 млн куб в сутки и через Турцию в объеме 45 млн куб в сутки.

У многих может возникнуть вопрос, почему, несмотря на военные действия, газ идет через Украину? Ответ, скорее всего, заключается в том, что транзитом через Украину, Словакию и Австрию свой газ получает политически лояльная Венгрия. 

Польшу захлестнула «лавина отчаянных сообщений» от граждан, сообщил лидер оппозиционной партии «Гражданская платформа» Дональд Туск, передает телеканал Polsat News.

Причина — инициатива польской нефтегазовой компанииPGNiG повысить цены на газ в 12–15 раз.

«В последние несколько десятков часов есть такая лавина отчаянных сообщений: „Сделайте что-нибудь, потому что мы действительно не выживем“, — рассказал Туск.

По его словам, если ситуация не изменится, „в январе, феврале будут падать десятки, а может быть, и сотни лучших польских заводов“.
@MediaPost

Всем вторник!

Цены на газ продолжают постепенно снижаться, но являются большой головной болью для всех, потому что высокая волатильность очень навряд ли уйдет. А дорогой газ сильно выше $1000 за тысячу кубометров теперь новая нормальность. Не смотря на почти полную заполненность европейских газовых хранилищ, эксперты ожидают, что ценник на газ может установить новый рекорд. При этом разброс ожидаемого пика очень приличный. Одни ожидают что газ к зиме может подскочить до $4000, но и находятся мечтатели армагедонщики, которые прогнозируют пиковое значение в $10 000 за тысячу кубометров. Из предпосылок, ожидается холодная зима, которая потребует увеличить потребление газа, так же Газпром продолжает издеваться над Европой через день приостанавливая поставки по разным техническим причинам. Сейчас он вообще прекратил поставки по СП на неопределнный срок, справедливо намекая на то, что санкции очень сильно мешают техническому обслуживанию инфраструктуры. Так же вопреки заявлениям европейские потребители скорей всего не успеют до конца года полностью отказаться от российского газа, что тоже приведет к его удорожанию.

В записке об импорте российского газа ЕС обозначил два возможных инструмента: лимит цены на импортируемый газ и административное ценообразование во время чрезвычайных ситуаций для регионов, наиболее пострадавших от перебоев с поставками

— Блумберг

СМИ: в Евросоюзе обсудят потолок цен на российский газ 7 сентября — ПРАЙМ, 05.09.2022 (1prime.ru)

В свете новостей о приостановке Северного потока решил для себя набросать небольшую и простую схему. Для общего развития. На ней изображены основные газопроводы Газпрома, проложенные в западном направлении.

▪️ Цифрой обозначена мощность прокачки в млн кубометров в день.
▪️ Трубопроводы расположены так, как они расположены на карте: Северные потоки — на севере, Голубой поток — самый южный.
▪️ Красным цветом обозначены газопроводы, прокачка по которым сейчас не осуществляется. Зеленым — действующие сегодня газопроводы. Серым обозначен кусок, по которому не удалось найти информации в открытых источниках.
▪️ Флагами обозначены страны, инициировавшие остановку той или иной трубы.
▪️ Предельная мощность всех труб оценивается на уровне 670 млн кубометров в день. Из них мощность открытых сегодня — всего 180-205 млн кубометров или 27-30%.
▪️ Если убрать «турецкую составляющую» (Голубой поток — чисто Турция, половина Турецкого потока — тоже Турция, вторая половина — Ю.Европа), то мощность труб в Европу можно оценить в 580 млн кубометров в день. Из них мощность открытых сегодня с поправкой на Турцию 90-115 млн кубометров или 15-20%.
▪️ Далеко не все газопроводы работали ранее на полную мощность. Северный Поток 2 вообще ни одного дня не проработал из-за ограничений ЕС, Ямал-Европа мог быть задействован всего на 5% даже зимой. Северный Поток 1 при этом часто работал на пределе мощности.
▪️ Важно знать, что 20% контрактов «Газпрома» на поставку газа в Европу привязаны к цене на нефть, 50% – к спотовым ценам (TTF — то самое, что сейчас мелькает в новостях: $2500-$3000, а было $200 год назад) и оставшиеся 30% привязаны к форвардам сроками от квартала до года.
▪️ Если очень сильно упрощать, то поставлять всего 15% от максимально возможного объема по $2500 — это гораздо выгоднее, чем поставлять 100% по цене $200.
▪️ Газпром занимает значительную часть портфеля российских акций, по состоянию на сегодня у меня 1510 акций, планирую чуть увеличить их количество в рамках плановых покупок в сентябре.