Втб

ВТБ – второй крупнейший по активам и кредитам банк в России с активами около 15 трлн руб. Доля государства в капитале около 60%.

Мы сохраняем рекомендацию «держать» и целевую цену 0,043 руб. Потенциал 5% в перспективе 12 мес. С начала года котировки значительно укрепились, рост в моменте достигал 30%, и на данном этапе акции, на наш взгляд, достаточно адекватно оценены рынком. Мы считаем, что отчетность за 1-ое полугодие не поддерживает дальнейшее укрепление.

Малых Наталия
ГК «ФИНАМ»

Группа ВТБ отчиталась о сокращении прибыли акционеров на 30% во 2К 2019 до 30,9 млрд.руб. Всего в 1-м полугодии банк заработал 77,5 млрд.руб., что на 22% ниже результата прошлого года. На доходы кредитора неблагоприятно повиляло снижение чистой процентной маржи год-к-году на фоне роста стоимости фондирования, слабый результат от трейдинговых операций. Показатели рентабельности — ROE, CiR, снизились.

Из позитивных моментов отметим выход динамики комиссионных доходов в рост после 4 кварталов снижения, улучшение чистой процентной маржи на 10 б.п. в сравнении с 1-м кварталом, а также рост корпоративного кредитования на 2,5% к/к.

( Читать дальше )

возможная динамика на ближайшие недели


для получения подобной динамики по вашим инструментам обращаться в skype/telegram — snap4ug

НМТП — точная сумма сделки по продаже зернового терминала НЗТ банку ВТБ — 35,758 миллиарда рублей -  из ежеквартального отчета компании.

«ПАО „НМТП“ передало в собственность ООО „Деметра 1“ 99,9968% доли участия в уставном капитале общества с ограниченной ответственностью „Новороссийский зерновой терминал“

источник

Утренник инвестора: Финансовая отчетность за 1 полугодие 2019 года по компании ПАО “ВТБ”.

Чистые процентные доходы в первом полугодии 2019 года составили 213,6 млрд рублей по сравнению с 238,1 млрд рублей годом ранее. Несмотря на рост объемов кредитования в первом полугодии 2019 года, чистая процентная маржа за период составила 3,3% по сравнению с 4,1% за первое полугодие 2018 года. Стоимость фондирования в первом полугодии 2019 года выросла на 40 б.п. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 5,3%, что способствовало росту процентных расходов на 25,1%, в то время как процентные доходы росли более медленными темпами — на уровне 10%, поскольку доходность активов, генерирующих процентный доход, оставалась на 30 б.п. ниже прошлогоднего значения.

Чистая прибыль в первом полугодии 2019 года сократилась на 23,0% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 76,8 млрд рублей на фоне сужения чистой процентной маржи и отрицательной динамики по операциям с иностранной валютой. Если в первом случае более чем понятно почему произошло снижение процентных доходов, то во втором случае вызывает некоторое недоумение. В отчете о движение денежных средств указан убыток в размере 92,7 млрд. руб. по операциям с иностранной валютой. Как банк получил такой убыток не совсем понятно. К сожалению в консолидированной отчетности подробного описания по текущей статье расходов информации нет. Но можно предположить, что значительный убыток мог быть получен по списанию или обесценению активов, которые не раскрываются, а так же по валютной позиции (хедживая позиция). Многие аналитики уже писали про крупную позицию ВТБ на укрепление рубля, что должно было отразится на финансовой отчетности компании, но как оказалось многие ошибались или что-то не до конца учитывали. Не смотря на снижение чистой прибыли, менеджмент компании не стал понижать прогнозы по чистой прибыли компании, напомню группа ВТБ по итогам 2019 года планирует получить 200 млрд. руб. из них 50% планирует выплатить в виде дивидендов. 

( Читать дальше )

ожидания на конец июля предполагали снижение в рамках коррекции.

Первая цель достигнута и это дает основания для фиксации коротких позиций, либо частичное закрытие и перевод стоп приказа на отметку 0,040240



( Читать дальше )

Дисклеймер.

Рубрика #ИнвестКонспект – это конспект наиболее важных деталей годового отчета рассмотренных компаний, а не обзор с рекомендацией покупать или продавать акции. Автор не несет ответственности за сделки, совершаемые читателями в отношении ценных бумаг обозреваемых компаний.

Группа ВТБ на рынке финансовых услуг.

Конкурентные преимущества:

1. Сильные конкурентные позиции в России – ведущий банк России со статусом системообразующего, имеет существенную долю в общем объеме средств клиентов и совокупных активах российской финансовой системы;
2. Диверсифицированный бизнес, характерный для универсального банка, и значительная доля в различных сегментах российского рынка;
3. Наличие крупной филиальной сети и обширной клиентской базы;
4. Ведущие позиции в сфере розничных банковских услуг, один из лидеров на рынке ипотечного кредитования в России;
5. Крепкие взаимосвязи с ведущими российскими компаниями в ключевых отраслях экономики;
6. Значительный размер капитала создает потенциал для устойчивого роста активов и позволяет финансировать крупные компании;
7. Широкая международная сеть дает Группе уникальную возможность обслуживать российских клиентов в мировом масштабе;
8. Инвестиционно-банковское подразделение «ВТБ Капитал» оказывает полный спектр услуг на международных финансовых рынках;
9. Известность бренда и государственное участие в капитале обеспечивают финансовую прочность и рост доверия клиентов;
10. Профессиональная команда, которая дорожит клиентами.

( Читать дальше )

ВТБ начал тестирование технологии инвестиционного VR-консультирования в своих офисах. Сервис предоставляет информацию о работе мобильной платформы «ВТБ Мои Инвестиции» и раскрывает преимущества вложений в ценные бумаги и другие финансовые инструменты. На данный момент услуга доступна в трех офисах Москвы и двух Санкт-Петербурга с обслуживанием в формате «Привилегия».‎ В ближайшее время планируется запустить ее еще в пяти отделениях в регионах.

Через очки виртуальной реальности клиенты увидят, каких результатов можно добиться при работе с инвестплатформой. VR-консультант при этом расскажет, куда можно вложить средства и какие существуют риски. Он же предложит поставить финансовую цель, например, накопить на образование ребенка, и смоделирует способы ее достижения за счет грамотного инвестирования. К примеру, как‎ вложив 100 тысяч рублей, при определенной стратегии можно через 15 лет получить до 935 тысяч рублей.

( Читать дальше )

Антипичный случай. Сбербанку отказали в новых льготах для его нефтяного бизнеса

Как стало известно “Ъ”, Минэнерго и Минфин отклонили просьбу главы Сбербанка Германа Грефа о новых льготах для Антипинского НПЗ. Министерства сочли преференции излишними, так как они могут привести к выпадающим доходам бюджета в 24 млрд руб. в год. При этом в конце июля правительство уже выдало НПЗ льготы на 10 млрд руб. в следующие два года в виде обнуления акциза на авиакеросин. ФАС и Минприроды раскритиковали и другую просьбу господина Грефа — об изменении условий лицензии на месторождения в Оренбуржье, находящихся на балансе НПЗ,— найдя в ней риски нарушения антимонопольного законодательства.

https://www.kommersant.ru/doc/4059184

 

ВТБ купил крупнейшего в России оператора зерновозов

( Читать дальше )

Портфелю на ИИС 4 года и 3 мес.

За прошедший месяц индекс Мосбиржи немного снизился, и мой портфель тоже. Снижение связано с дивидендными отсечками: после них многие акции упали на размер дивидендов и еще не восстановились. Кроме того, все дивиденды пока (пару лет) я вывожу со счета, поэтому восстанавливаться портфель будет медленнее.
В этом году компании на нашем рынке особенно щедры на дивиденды: за 2018 год, если я не ошибаюсь, дивидендная доходность индекса Мосбиржи была 6-7%, прогноз, который дает «Доход» на 2019 год — 7,44%.

( Читать дальше )

ВТБ вчера представил финансовые результаты за 2К19 – показатели оказались слабее ожиданий. Чистая прибыль оказалась на 20% ниже консенсус-прогноза и на 8% ниже нашей оценки. Тем не менее, негативный сюрприз был вызван, главным образом, разовыми убытками. В то же время ЧПМ улучшилась в квартальном сопоставлении, что соответствует ожиданиям; кроме того, существует потенциал для дальнейшего улучшения в 2П19. Отчисления в резервы выросли в 2К19, однако все еще ниже прогноза, а стоимость риска за 1П19 составила 0,8% в 1П19, указывая на то, что прогноз менеджмента на 2019 г. (1,2%) скорее консервативен.

Мы считаем отчетность умеренно негативной для акций банка – несмотря на негативный сюрприз в части прибыли в 2К19, менеджмент подтвердил годовой прогноз по чистой прибыли на уровне 200 млрд руб. Тем не менее, несмотря на дивидендную доходность более 9%, мы считаем, что акции в краткосрочной перспективе могут отставать от рынка.

Кипнис Евгений
«Альфа-Банк»

На чистую прибыль оказали влияние разовые статьи. Чистая прибыль составила 30,3 млрд руб., что на 20% ниже консенсус-прогноза и на 7% ниже нашей более консервативной оценки. Главное отклонение от консенсус-прогноза связано с неосновным доходом, рыночный прогноз по которому был завышен.

( Читать дальше )