Волатильность

Несколько раз встречал на СЛ упоминание про торговлю на основе продажи волатильности.
Что означает термин продажа волатильности? и в чем принцип таких сделок или сделок на основе продаж/покупок волатильности?
PS.
Не исключаю что мне в одно ухо влетело в другое вылетело)).

А задумывались ли Вы, что модель ценообразования опционов подсказывает возможные варианты торговли опционами?
1) Цена базового актива — торгуем направление.
2) Страйк — торгуем кривую волатильности. Например, зигзаг или 1-3-2 бабочка.
3) Волатильность — понятно, торгуем волатильность.
4) Процентная ставка, дивиденды — торгуем события типа сплитов, поглощений, присоединений и т.д. А также ситуации hard-to-borrow. Все это не актуально для российского рынка.
5) Время до погашения — торгуем заранее объявленные события. Например, голосование по Брекзит, выборы во Франции, отчетность компании. Более подробно про торговлю на отчетности компаний здесь.

Удачи в торговле!

Доброго времени суток.

Открываю календарный спред, с определенными инструментами (нефть, золото, трежерис 10- и 30- летние).

Нефть:

( Читать дальше )

1… пост — продажи для опытных на СМЕ от 25.5.17
\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\ \\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\
Уж больно мне не дает покоя продажа коротких сроков. Буду помимо основных двух тем вести еще эту. Тут правда понадобится понимание рынка. А раз эта тема не для новичков, то почему бы не использовать евродоллар, который я понимаю гораздо лучше ришки. Кстати, теперь я буду всегда делать продажу с ограничением по рискам, как я и сделал тут. Время было 12.18 от 25.5.17-го
\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\
ПЕРВАЯ ПОЗИЦИЯ на саксобанке
А) Продал 1 пут 1.105 по 0.00140 пункта и купил 1 пут 1.07 по 0.00010
Б) Депо 10000 баксов. Премия где-то 115 долларов
В) Фиксированное изменение от депо- пунктов…

Хорошая книга. Когда то именно из нее я узнал, что такое покупка волатильности и как работает дельта хедж.

Честно говоря, первый раз столкнулся с такой проблемой… Вроде простейшая ситуация, но не могу найти ошибку, поэтому может кто-то из уважаемых форумчан поможет.
Ситуация:
20.04
spot usdrub — 56,20
buy call 56,60
exp 25.05
Imp vol — 13%
Call Price — 0,91 руб.
Допустим, номинал сделки 1 мио USD, следовательно на опционы затрачено 910 тыс руб.
Ожидаем, что реализованная волатильность будет выше 13-ти %, поэтому дельтахеджируем до экспирации и смотрим, что будет. Сразу говорю, что ситуацию моделировал на калькуляторе, но цены usdrub реальные (close). Итак, вот таблица по дням:

<DATE>	<CLOSE>	days to exp	OptDelta	Spot Position	Delta	Price Deal	Price Close	PnL
20170420	56,20	35	0,51

( Читать дальше )

Доброго времени суток.

На текущий момент открытые позиции выглядят так:




Общая статистика:



( Читать дальше )

Посчитать несложно. Накануне прошлой экспирации, при схожей HV, опционы Br центрального страйка котировались по 28-30й волатильности, примерно 65 центов за центральный стрэдл. Сейчас имеем стоимость ближнего центрального стрэдла Br около $1,1 и IV 50+. Итого, почти двойник от «справедливой» цены. Правы ли покупатели 50й волатильности покажет завтрашняя экспирация. Но, очевидно, риски они несут большие. 

Insider.pro

Марк Мобиус, исполнительный председатель Templeton Emerging Markets Group и легендарный инвестор, нашел, кто виноват в падении волатильности на американском фондовом рынке до минимального уровня с 1993 года.

Рассказываем, почему недоверие к соцсетям приводит к росту популярности пассивного инвестирования.