БСП

Фиксируем предпочтения участников рынка на конец первой недели июня после прошедшей коррекционной волны на российском рынке, которую провоцировал рост процентных ставок, обозначенные налоговые реформы.



Как и в мае, в фаворитах у трейдеров остаются акции банков и портов. Компанию им на этот раз составили консервативные бумаги телекомов. Высокая дивдоходность МТС очевидным образом поддерживает акции перед отсечкой, до которой еще месяц. Менеджмент Ростелекома в конце мая сообщил, что направил предложение в правительство по дивидендам 

Сбер, ВТБ и ТКС сохраняют высокие позиции. По мнению аналитиков БКС финсектор среди других имеет наибольший потенциал роста.

Среди потенциальных аутсайдеров знакомые все лица: энергетические ОГК-2, РусГидро, застройщик ЛСР, ритейлер М.Видео.

За рамками топа отметим серьезные изменения в акциях Магнита. Соотношение маржинальных лонгов и шортов в бумаге составило 53% к 47% против 75% к 25% ранее. Вероятно, это реакция на рекомендованные дивиденды, размер которых разочаровал инвесторов.

Друзья,

В этом ролике рассказываю своё мнение о рынке,

Думаю, сегодня мы увидели дно коррекции на рынке:
3 032 по индексу Мосбиржи.

Как и положено,
всё наоборот:
на эйфории, когда индекс Мосбиржи был выше 3 500,
началась коррекция (не понятно, почему) и
когда всё стало понятно, коррекция закончилась.  

Какие бумаги сильные, какие слабые и почему так считаю.

Действия по портфелю.

Личное мнение о компаниях Газпром, Новатэк, iПозитив.

Как можно было заработать на гонконгском долларе
(интересно для истории).

С уважением,
Олег

Разобрал для вас отчеты всех компаний финансового сектора России за 1 квартал, и время подвести итоги. 




Вот список компаний финансового сектора России в порядке моего интереса к ним (по ссылкам мои обзоры): 

1) Сбер: t.me/Vlad_pro_dengi/1004 

Потенциальный P/E = 4,5, P/BV = 1. Это процентов на 20-30% дешевле, чем на истории. Дивидендная доходность Сбера 10,5%, в следующем году 11,3%.

По Сберу вопросов нет — стабильная и дешевая история. Станет еще более интересным широкому рынку в момент снижения ставки.

➡️ Справедливая цена акций = 350 руб. (при прибыли в 1 581 млрд руб. по P/E = 5).

2) Ренессанс-Страхование, мой обзор: t.me/Vlad_pro_dengi/953 

Ренессанс выигрывает от продолжительного сохранения высокой ключевой ставки, потому что у компании есть инвестиционный портфель на сумму в 191 млрд руб. В нем 82% активов – облигации и депозиты, по которым Ренессанс получает процентные доходы. 

Драйверы: 

— отчет за 1 полугодие (22 августа) 

Друзья,

В этом ролике рассказываю своё мнение о рынке:

Какие бумаги сильные, какие слабые и почему так считаю.

Какие бумаги держу в портфелях и почему 6 июня продавал SBMM,

закрывал шорты VTBR, TCSI и докупал БСП об. и Транснефть пр.

РУБЛЬ

88,5 руб. – сильное сопротивление.

Думаю, валютные инструменты по этому курсу интересны.

Ошибка новичков в вере, что то, что упало, вернётся к хаям.
Думаю, лучше покупать сильные тренды. 

В большинстве случаев, на рынке побеждает крупняк.

С уважением,
Олег

Я продал свои акции БСП по 277 рублей (в +55%), и считал банк справедливо оцененным, потому что: 

 • Ожидал, что уйдут разовые торговые доходы, и банк не сможет их заместить процентными доходами (а он смог);

 • Закладывал выплату дивидендов в размере от 20% до 30% (БСП выплатил 41,5% прибыли) 

 Если бы я не продавал акции БСП, сейчас бы сделал уже больше 100% прибыли и еще дважды получил дивиденды. Так что, меня, конечно, слушать полезно и нужно, но и важно проводить самостоятельную оценку. Я могу ошибаться. 



Давайте проанализируем результаты БСП за 2023 год и 1 кв. 2024 года.  

 Финансовые результаты БСП за 2023 год

 ✔️ ✔️ Чистая прибыль = 47,3 млрд руб.

 ✔️ Скорректированная ЧП на разовые статьи (роспуск резервов и торговый доход) = 34,4 млрд руб.

 10,3 млрд руб. — БСП получил от операций с финансовыми инструментами, валютой, ценными бумагами и драг металлами

 7 млрд руб. – от восстановления прочих резервов

На этой неделе локальные максимумы (с 01 01 2023г.)
показали 11 акций из моего списка наблюдения.
Считаю, что пока в этих акциях — растущие трнеды.
5 акций из этих 11 держу в портфелях (выделил их жирным шрифтом и подчеркнул).

Аэрофлот
Транснефть пр.
НЛМК
Севсталь
БСП
Сбер 
Сбер пр.
OZON
iПозитив
Мосбиржа
Система

В конце недели была просадка.
Учитывая низкую волатильность,
пока не думаю, что просадка перерастёт в глубокую коррекцию.

ПОЗИТИВ.
Стабильные цены на сырьё в мире.
Ослабление индекса доллара.
Позитив на мировых фондовых биржах.
Дивиденды.

НЕГАТИВ.
Ожидания роста налогов с 2025г.
Укрепление рубля, высокая ключевая ставка.

С уважением,
Олег

Друзья,

На этой неделе индекс Мосбиржи пробил 3500 вверх.

Ряд акций в портфеле показали локальный максимумы

Башнефть пр.
Сургут пр.
(Лукойл, с учётом див. гэпа, локальный максимум был на этой неделе)
СевСталь
НЛМК
БСП об.
Сбер об.
Мосбиржа
iПозитив

В этом ролике – среднесрочные и спекулятивные идеи.

Среднесрочные идеи – это сочетание растущего тренда и сильной отчётности.

Спекулятивные идеи – это растущий тренд, на котором можно заработать, но особенно важно во время ДИСЦИПЛИНИРОВАННО закрыть позиции.

Во 2 эшелоне
Россети Московского региона (покупка на просадке)
и другие.

Личное мнение.
Когда продавать, а когда покупать.

С уважением,
Олег

Друзья,

в этом ролике

за 7 минут– свежие идеи по рынку и

обзор за неделю.

На это неделе портфель был лучше индекса и вырос (на падающем индексе Мосбиржи).

Потому что нет Газпрома и 4 их 7 лидеров этой недели держу в портфелях.

Выгодно держать лидеров.

«Тренд — твой друг».

Да, это банальности.

На этой неделе локальные максимумы с 01 01 2023г.

пробили 7 компаний из моего листа наблюдения

(соответственно, растущие тренды).

Жирным фоном выделил и подчеркнул те акции, которые держу в портфелях.

Лукойл

НЛМК

БСП об.

OZON (убыточная компания, спекулятивная идея: пока растёт, можно иметь, главное – во время выйти)

Позитив

Мосбиржа

Магнит

Металлургия:

сравниваю ММК, СевСталь, НЛМК,

почему ММК может догонять СевСталь и НЛМК.

ЧИСТЫЙ УБЫТОК ГАЗПРОМА ПО МСФО ЗА 2023 ГОД СОСТАВИЛ 629 МЛРД РУБЛЕЙ,
КОНСЕНСУС ЖДАЛ 447 МЛРД РУБЛЕЙ ПРИБЫЛИ

ЛИЧНОЕ МНЕНИЕ.
Как обогнать индекс.

Особенно важно научиться

Акционеры «Банка Санкт-Петербург» одобрили погашение акций

Акционеры «Банка Санкт-Петербург» утвердили решение о погашении 4 335 800 обыкновенных акций.
После погашения бумаг уставной капитал банка будет состоять из 457 544 031 обыкновенных и 20 100 000 привилегированных акций.

ИДЕЯ
(личное мнение):
докупить БСП об. в среднесрок.

С уважением,
Олег

Друзья,
в этом видео всего за 11 минут коротко рассказал очень о многом:

мнение о фондовом рынке и о том,
как формирую портфели,
какой у меня портфель сейчас
(на фондовой секции и на ФОРТС и почему он именно такой,
почему в 2024г продал Совкомфлот и Газпромнефть,
почему купил в начале 2024г. вместо них СевСталь, ММК, НЛМК, БСП.

На этой неделе фондовый рынок выдержал сильный удар, укрепление рубля
(укрепление рубля негативно для большинства компаний),
РТС растёт, индекс Мосбиржи в боковике.

Ставлю на лидеров, 1-2 эшелон.
В неликвид не лезу.
Поэтому среднесрочно не держу Газпром, ВТБ, ЛСР и др. компании,

которые считаю не выгодными для миноритариев.

Не ставлю стопы на фондовом рынке на растущих трендах
(только на ФОРТС, стопы в голове, не в системе).
Есть идея (например, рост ММК), покупаю.
Продаю не когда будет достигнут уровень, а
когда буду считать, что идея себя исчерпала.

По уровням могу спекулятивно купить
(например, МТС купил в начале 2024г. и продал на прошлой неделе,