БЕлуга

Берем под новый год? 

Белуга распределяет 100% от ЧП на дивиденды, сколько это может продолжаться? (еще и о «махинации» от компании в конце расскажу)

Рассмотрим сокращенные финансовые результаты НоваБев групп (Белуга) за 9 месяцев 2023г (полноценного отчета нет, так как компания полноценно по МСФО отчитывается в основном по полугодиям).

▪️Выручка за 9м 2023г выросла на 17% относительно аналогичного периода прошлого года и составила 77,7 млрд рублей
▪️EBITDA выросла всего лишь на 6% до 12,7 млрд рублей
▪️На операционном уровне заработали столько же, как и в аналогичном периоде прошлого года, 8,8 млрд рублей
▪️Чистая прибыль выросла на 1% до 5,3 млрд рублей. Прибыль на акцию за 9 месяцев составила 455,4 рублей.

С первого взгляда может показаться, что результаты «так себе», но если учитывать, что сравнение идет с очень удачным 2022 годом (уход зарубежных игроков), то результаты уже из разряда «так себе» переходят в «даже очень неплохо». Плюс, если посмотреть динамику от квартала к кварталу, то там все отлично.

( Читать дальше )

#Белуга
Обратил внимание на компанию в связи с дивами за 23г аж 19% (930 руб.).

С сентября котировки упали на 15%.



Коррекция или разворот тренда ???
Пока — наблюдаю со стороны.

Отчётность позитивная.
Но, как говорится,«отчётность — это зеркало заднего вида».

( Читать дальше )

Компания Novabev Group (или Белуга) выпустила неплохой отчет по итогам 3 квартала. Попробуем сегодня разобраться, что происходит с компанией и как повлиял рост ключевой ставки и курса доллара на бизнес.

📉 После выплаты полугодового дивиденда в размере 320 руб., котировки акций замерли возле отметки 5500 руб. Стоит отметить, что акционерам распределили 120% от чистой прибыли и это при отрицательном свободном денежном потоке за период. В прошлом году часть выплат акционерам была в долг, сможет ли повториться такая ситуация в этом году, учитывая, что долговая нагрузка уже достаточно высокая, ND/EBITDA = 2x?

📝 Для ответа на данный вопрос давайте проанализируем, как Белуга завершила 3 квартал и 9 месяцев с точки зрения объемов продаж.

📈 В 3 квартале отгрузки выросли на 7,3% г/г до 4,2 млн декалитров. Существенный прирост дали продажи импортных марок, которые увеличились на 33,7% г/г, видимо, ослабление рубля здесь не стало помехой для потребителей. За 9 месяцев картина чуть похуже, из-за слабого 1 полугодия, отгрузки снизились на 1,2% г/г, достигнув отметки 11 млн декалитров. Но с учетом высокой базы 1 кв. 2022 года, результат весьма уверенный.

( Читать дальше )

Всем привет! Выкладываю анализ сентября по компании NovaBev Group (она же Белуга). Изучил отчетность, операционные и финансовые показатели. Как всегда — выделил плюсы и минусы, а также постарался найти инвестиционные идеи. Анализ сделан на данных за 2022 и 1 полугодие 2023. 

Заметили ошибку или неточность в разборе? Буду благодарен если укажете на это.

Ссылка на файл с анализом:
disk.yandex.ru/i/TY6iE-cxcxNeow

Минфин поддерживает продажу алкоголя онлайн, но итоговой договоренности в правительстве еще нет — Силуанов.

tass.ru/ekonomika/18899815

📉Акции Новабев Групп (Белуга) теряют 5,5% после отсечки по дивидендам. Напомним, что акционеры утвердили выплату в 320 руб за 1 полугодие 2023 года

По оценке Forbes, чистая прибыль группы «Меркурий Ритейл Холдинг» по итогам 2022 года превысила 48 млрд рублей. Это выше результата крупнейших розничных сетей — X5 Group и «Магнита». При этом оборот «Меркурий Ритейл Холдинга» в 2,5 раза меньше, чем у лидеров продуктовой розницы, что обусловлено высокой маржинальностью бизнеса алкомаркетов. 

Согласно расчетам Forbes, суммарная прибыль дочерних компаний, входящих в группу «Меркурий Ритейл Холдинг», в 2020 году равнялась 29,3 млрд рублей, в 2021-м — 42,3 млрд рублей и в 2022-м — 55,1 млрд рублей, т.е. консолидированную прибыль холдинга в 2020 году можно оценить в 37 млрд рублей в 2021 году и 48,2 млрд рублей в 2022 году.

Владелец торговых сетей «Перекресток» и «Пятерочка» заработал чистую прибыль в 45,2 млрд рублей (скорректированный результат — 47,2 млрд рублей без учета бухгалтерского эффекта от трансформации «Карусели» и налоговых отчислений прошлых периодов). Чистая прибыль «Магнита» в 2022 году снизилась на 42%, до 27,9 млрд рублей.

( Читать дальше )

Добрый день, друзья! Приветствую вас на канале, посвященном инвестициям. 10.08.23 вышел отчёт за первое полугодие 2023 г. компании Белуга (BELU). Этот обзор посвящён разбору компании и этого отчёта.

Для данной статьи доступна видео версия на Youtube.

Больше информации и свои сделки публикую в Телеграм.

О компании.

BELUGA GROUP — крупнейшая алкогольная компания в РФ, лидер по производству водки и ликеро-водочных изделий в стране, а также один из главных импортеров крепкого алкоголя. №9 в мире по производству алкоголя. №4 по производству водки в мире.

( Читать дальше )

Белуга опубликовала результаты по МСФО за 1п 2023г. Посмотрим на финансовые показатели, рассчитаем справедливую стоимость акций, а также прикинем возможные дивиденды за 1 полугодие. Также сегодня должно пройти заседание совета директоров, где могут быть объявлены дивиденды за 1п 2023г.

( Читать дальше )