Аэрофлот

Группа «Аэрофлот» улучшила свои результаты в высоком 3-м квартале, который формирует около 2/3 годовой EBITDA. Выручка выросла на 18% до 200,5 млрд руб., прибыль повысилась на 14,3% до 27,7 млрд руб. Эффект роста был достигнут в основном благодаря улучшению операционных показателей, снижению расходов на оплату труда в 3К18 на 11,4%, снижению эффективной ставки налога на прибыль.

Операционные расходы повысились на 20,4%, топливные – на 60,3%. Пассажиропоток повысился на 13,1% в 3К18 и на 10,2% за 9 мес.

Всего за 9 мес. компания заработала 22,5 млрд руб. (-17,2% г/г). Результаты вышли лучше ожиданий, поддержку компании оказывает снижение цен на нефть, а также новое повышение топливного сбора на внутренних рейсах. Ставим рекомендацию на пересмотр.

Малых Наталия
ГК «ФИНАМ»

Группа «Аэрофлот» опубликовала сокращенную консолидированную промежуточную финансовую отчетность за 9 месяцев, закончившихся 30 сентября 2018 года, подготовленную в соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности.

Выручка Группы «Аэрофлот» за 9 месяцев 2018 года увеличилась на 15,2% по сравнению с аналогичным периодом 2017 года и составила 466 345 млн руб.

Расходы на авиационное топливо за 9 месяцев 2018 года увеличились на 46,7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составили 131 965 млн руб. Рост расходов обусловлен повышением средних цен на авиатопливо в рублях на 36% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года на фоне динамики стоимости нефти, ускорившей свой рост в третьем квартале, а также увеличением объема перевозок и налета часов.

( Читать дальше )

Аналитики Атона ожидают сезонно сильных показателей:

Аэрофлот сегодня вечером опубликует результаты за 3К18/9M18 по МСФО, и мы ожидаем увидеть сезонно сильные показатели, хотя рентабельность окажется под давлением из-за сильного роста цен на нефть за период. Мы прогнозируем, что выручка авиакомпании вырастет на 19% г/г до 202 млрд руб. за счет роста пассажирооборота на 11% и роста ставок доходности приблизительно на 6%. Тем не менее мы ожидаем существенного увеличения операционных расходов (+22%) из-за роста расходов на авиационное топливо (+60%) и операционный лизинг (+35%). В то же самое время мы прогнозируем неизменную динамику зарплат и расходов на ремонт г/г. Мы ожидаем, что EBITDA вырастет на 6.2% до 40 млрд руб. в 3К18, но упадет на 12% г/г до 46.9 млрд руб. за 9M18. Чистая прибыль увеличится на 5% г/г до 25.4 млрд руб., но упадет на 26% г/г до 20 млрд руб. за 9M18. Телеконференция будет проведена на следующий день, в пятницу, 30 ноября в 12:00 по московскому времени. Тел.: +7-495-6469190, +44 (0) 3303369411. ID: 6600476. Мы ожидаем увидеть умеренно позитивную реакцию на результаты.

«Газпром» поделится потоком. Компания думает о росте дивидендов

«Газпром» может увеличить дивиденды по итогам 2018 года как минимум на 2 руб., хотя до этого предлагал заморозить их на уровне прошлого года — 8,04 руб. на акцию. Компанию заставил передумать высокий денежный поток из-за роста цен на нефть и газ и рекордного экспорта. По мнению аналитиков, «Газпром» может выплатить дивиденды в 10–11 руб. на акцию, но это все равно будет более чем в два раза ниже уровня, ожидаемого Минфином, который настаивает на выплате 50% от чистой прибыли по МСФО.

https://www.kommersant.ru/doc/3813801

 

«Нафтогаз» допустил отказ «Газпрома» от длительного контракта по транзиту

( Читать дальше )

читаю уважаемое издание: https://www.aex.ru/news/2018/11/26/190942/
цитата:
... Второй пункт повестки дня состоявшегося заседания – перспективы программы «плоских тарифов», которую Аэрофлот реализует с 2015 года для обеспечения доступной авиатранспортной связи с Крымом, Калининградом и Дальним Востоком. Членов Общественного совета заинтересовал вопрос, каким образом Аэрофлот сможет продолжить эти социальные перевозки по цене ниже себестоимости в условиях роста издержек для отрасли. Руководство авиакомпании подчеркивает, что считает недопустимым повышение фиксированных низких тарифов для отдаленных и стратегически важных регионов. В частности, для сохранения доступной цены на авиаперевозки в города Дальнего Востока принято решение о частичной передаче перевозок по «плоским» тарифам дочерней авиакомпании «Россия». За счет этого снизится средний «плоский» тариф, предлагаемый Группой «Аэрофлот», а количество билетов по указанным тарифам вырастет. 

( Читать дальше )

Состоялось завершающее в 2018 году заседание Общественного совета Аэрофлота.

«Аэрофлот» планирует увеличить количество используемых самолетов отечественного производства к 2026 до 200 судов (Superjet 100 и МС-21).
Сейчас в парке «Аэрофлота» 50 самолетов Sukhoi Superjet 100.

В  2023 году группа «Аэрофлот» планирует перевезти до 100 млн пассажиров.

«При этом втрое возрастет объем транзитных перевозок, а значит, и статус Аэрофлота как глобальной авиакомпании, которая доминирует на одном из самых важных и конкурентных международных рынков – транзите Европа – Азия. Первоочередное внимание национальный перевозчик уделит повышению доступности воздушного транспорта для россиян, в особенности на межрегиональных маршрутах, в обход московского авиаузла. К 2023 году Аэрофлот откроет четыре новые региональные базы: Сочи, Екатеринбург, Новосибирск, а также международный хаб в Красноярске»

Новая стратегия предусматривает здесь новые прорывы, в том числе на базе внедрения искусственного интеллекта.

https://www.aeroflot.ru/ru-ru/news/61120

Несмотря на весьма непростую конкурентную среду и сложную макроэкономическую ситуацию, в последнее время было несколько позитивных для «Аэрофлота» изменений. В частности, компания повысила эффективность управления расходами и доходами.

Мы рассчитываем, что на ее восприятие участниками рынка должно позитивно повлиять предложение о субсидировании авиаперевозчиков, а также то обстоятельство, что геополитические риски пока не материализовались.

По нашим оценкам, «Аэрофлот» должен продемонстрировать сезонное улучшение показателей по МСФО по итогам третьего квартала 2018 года. Впрочем, с учетом сильной неопределенности вокруг дальнейшей динамики цен на нефть (дополнительную ясность по этому вопросу должна обеспечить декабрьская конференция ОПЕК), мы пока не готовы безоговорочно рекомендовать акции «Аэрофлота» инвесторам. Тем не менее мы повышаем рекомендацию по этой компании до уровня ДЕРЖАТЬ, не исключая, что ее фактические показатели могут оказаться выше моделируемых нами на 2018 и 2019 годы.

Рябушко Алексей
Sberbank CIB

Финансовый блог

Аэрофлот (AF). Консолидация в диапазоне -/+ 2%. Лонг± соответственно. Есть в портфеле

АлРоса (AL). Восходящий канал. Нет в портфеле

Брент Brent (BR). Восходящий канал с целью 2%. Лонг-. Есть в портфеле

СеверСталь (CH). Нисходящий канал. Нет в портфеле​

Валютная пара Euro|USD (ED). Нисходящий канал с целью -0,75%. Лонг+. Есть в портфеле

ФСК ЕЭС (FS). Консолидация. Есть в портфеле

ГазПром (GP). Восходящий канал. Есть в портфеле

 

ГМК «Норникель» (GM). Восходящий канал. Есть в портфеле

Золото Gold (GD). Консолидация в диапазоне ± 1%. Лонг-/+ соответственно. Есть в портфеле

РусГидро (HY). Консолидация в диапазоне -/+ 2%. Лонг± соответственно. Есть в портфеле

ЛУКОйл (LK). Нисходящий канал. Есть в портфеле

( Читать дальше )

Финансовый блог



( Читать дальше )

«Аэрофлот» планирует перехватить перевозку китайских туристов у других перевозчиков.

глава «Аэрофлота» Виталий Савельев на совещании по цифровой трансформации транспортного комплекса, которое проводит премьер-министр России Дмитрий Медведев:

«Мы сможем перевезти от 90 до 100 млн пассажиров к 2023 г. Мы нарастим почти в три раза международный транзит. Мы хотим подхватить поток из Юго-Восточной Азии, из Китая, в частности», — сказал он.

«И мы здесь (в Китае — ред.) претендуем на ключевую роль, потому что мы второй год признаемся в Китае самой любимой иностранной авиакомпанией»

«Дешево продаем билеты. Но, в том числе и кормим, и наливаем. Поэтому мы одни из лидеров. И у нас самый молодой парк в мире среди авиакомпаний с парком свыше 100

( Читать дальше )