Астра

Астра отчиталась за 9М23

Сегодня мы расскажем о финансовых результатах ГК «Астра» за январь-сентябрь 2023 года. Эта компания — лидер среди российских разработчиков операционных систем. IPО акций ГК «Астра» на МосБирже состоялось 13 октября 2023 года.


( Читать дальше )

Очень любопытно было посмотреть. как $ASTR отчитается первый раз после IPO. И вот, компания опубликовала финансовые результаты по МСФО за третий квартал и 9 месяцев 2023 года.

За 9 месяцев:

📈 Выручка: рост до 4,672 млрд рублей (+98% г\г, т.е. почти в 2 раза!)
📈 EBITDA: рост до 1,23 млрд рублей (+ 6% г/г)
📈 Чистая прибыль: 1,335 млрд рублей (фактически, на уровне прошлого года в 1,333 млрд рублей)

Кроме того:

✅ Отгрузки: рост до 5 095 млн рублей, т.е. более, чем двукратный рост.

✅ Флагманский продукт

🔹ОС Astra Linux дал доходы, составившие 77% от общей выручки.
🔹Также, более, чем трехкратный рост (+236% г\г) доходов дали продукты экосистемы.
🔹Выручка от сопровождения продуктов — рост в 2,5 раза по сравнению с прошлым годом.

✅ Количество сотрудников группы: рост более, чем в два раза до 1 741 человек (67% – ИТ-специалисты). Запомним это, это ой, как неспроста 😉

✅ Вследствие этого капитальные затраты на ИТ-разработку увеличились и составили 712 млн рублей (+75% г\г).

Соображения:

🟣 Это как раз тот случай, когда фактическое отсутствие роста чистой прибыли не должно вводить в негатив. Она была “съедена” капитальными затратами, обусловленными резким увеличением команды

( Читать дальше )

На первый этап мотивационной программы для сотрудников менеджмент «Группы Астра» потратил 300 млн руб. и дал преференции для участия в IPO.  Сейчас компания разрабатывает долгосрочную мотивационную программу для сотрудников компании через опционы, рассказал генеральный директор группы Илья Сивцев.

Премирование сотрудников перед IPO - это массовая программа по превращению сотрудников в акционеров. Долгосрочная программа — более классическая: это поощрение сотрудников, которые существенно влияют на стратегию компании по общим и личным KPI.

В начале октября перед IPO всем сотрудникам, которые работали в «Группе Астра» до середины августа, менеджмент компании присвоил грейд. В зависимости от грейда компания распределила около 300 млн руб. в виде премий, которые сотрудники могли направить на покупку акций.

Всем премированным коллегам дали возможность поучаствовать в IPO на удвоенную сумму премии.

Долгосрочная мотивационная программа будет реализована в формате ESOP (Employee Stock Ownership Plan).

( Читать дальше )

ГК Астра объявила результаты за 9 месяцев 2023

За 9 месяцев 2023 года выручка группы увеличилась на 98% по сравнению с прошлогодним показателем и составила 4,7 млрд рублей, в том числе 3,3 млрд рублей в сегменте операционных систем (+77% год к году), 528 млн рублей в сегменте экосистемных продуктов (+236%), 805 млн рублей в сегменте поддержки продуктов (+146%). Показатель EBITDA увеличился на 6% в годовом сравнении до 1,2 млрд рублей на фоне активного роста расходов на персонал для расширения команды. Чистая прибыль составила 1,3 млрд рублей, не изменившись по сравнению с аналогичным показателем прошлого года. За 3-й квартал 2023 года выручка составила 1,6 млрд рублей (+16% год к году), показатель EBITDA снизился до 206 млн рублей (-75%), а чистая прибыль — до 59 млн рублей (-93%). Отношение чистого долга к EBITDA составило 0,16x.

Мы оцениваем результаты нейтрально. Годовая динамика финансовых показателей «Астры» в 3-м квартале 2023 замедлилась по сравнению с предыдущими периодами, однако ее информативность ограничена, учитывая высокую сезонность продаж в отрасли и вероятные колебания выручки по кварталам.

( Читать дальше )

Группа «Астра» — мсфо 
Номинал 0,05 руб
210 000 000 обыкновенных акций 
www.e-disclosure.ru/portal/FileLoad.ashx?Fileid=1805357 стр.56 
www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=38906&type=1
Капитализация на 21.11.2023г: 108,57 млн руб

Общий долг на 31.12.2020г: 1,032 млрд руб
Общий долг на 31.12.2021г: 2,022 млрд руб
Общий долг на 31.12.2022г: 4,637 млрд руб
Общий долг на 30.09.2023г: 5,647 млрд руб

Выручка 2021г: 2,159 млрд руб
Выручка 6 мес 2022г: 1,009 млрд руб
Выручка 9 мес 2022г: 2,358 млрд руб
Выручка 2022г: 5,395 млрд руб
Выручка 6 мес 2023г: 3,110 млрд руб
Выручка 9 мес 2023г: 4,672 млрд руб

Прибыль мсфо 2021г: 1,079 млрд руб
Прибыль мсфо 6 мес 2022г: 497,12 млн руб
Прибыль мсфо 9 мес 2022г: 1,333 млрд руб
Прибыль мсфо 2022г: 3,074 млрд руб
Прибыль мсфо 6 мес 2023г: 1,163 млрд руб
Прибыль мсфо 9 мес 2023г: 1,335 млрд руб 
astralinux.ru/investors/docs/МСФО_Отчетность_ГруппаАстра_9м2023.pdf  
astralinux.ru/investors/#presentation

( Читать дальше )

«Группа Астра» может провести SPO (вторичное публичное предложение) во второй половине 2024 г. или в 2025 г., чтобы увеличить free-float (акции в свободном обращении), рассказал генеральный директор компании Илья Сивцев. Компания пока не планирует делать дополнительную эмиссию, уточнил Сивцев. По его словам, в этом вопросе «необходим баланс» – Сивцев и Денис Фролов верят в кратный рост и не хотят продавать акции дешево. Сейчас они владеют 72,19 и 18,05% акций соответственно.

Но Сивцев не отрицает, что увеличение free-float требуется компании как для ликвидности, так и для попадания в первый котировальный список и индекс Московской биржи. Для этого компании нужно взять еще одного независимого директора, выпустить отчетность по международным стандартам финансовой отчетности (МСФО) за три года и иметь free-float более 10%, уточнил он.

У компании есть квазиказначейский пакет акций (4,76% от капитала).

www.vedomosti.ru/investments/articles/2023/11/21/1006794-gruppa-astra-mozhet-provesti-spo-bez-dopemissii?from=newsline

 

Результаты за 9м2023

Выручка: 4,7 млрд р (+98% г/г)
Отгрузки: 5,1 млрд р (+113% г/г)
EBITDA: 1,2 млрд р (+6% г/г)
Чистая прибыль: 1,3 млрд р (без изменений г/г)

Телеграм: t.me/+Sh-aXTTRdpMyYzky

📈 Существенным драйвером роста выручки являются продукты экосистемы и услуги по сопровождению (рост на 236% и 146% г/г соответственно). За 9м2023 эти сегменты сформировали 28,5% выручки.

📉 Акции на отчете просели. Скорее всего, это связано с тем, что инвесторы не увидели существенного роста чистой прибыли и EBITDA за отчетный период.

Но, нужно понимать, что самым показательным будет отчет за 4кв2023, так как только на декабрь может прийтись до 37,5% годовых отгрузок.

👉 За 9 месяцев 2023 года количество сотрудников выросло более чем вдвое и достигло 1 741 человек, из них 67% — ИТ-специалисты, а расходы на ЗП почти утроились.

Вывод:
В целом, отчет подтвердил ожидания рынка. Компания интересная, растёт быстрыми темпами — это главное. С нетерпением жду отчет за 4кв2023.

В плане оценки мнение с момента IPO не поменялось, я сам участвовал в размещении. Сейчас наблюдаю со стороны. Думаю, что по итогам года компания заработает 5-7 млрд р по скорректированной чистой прибыли (fwd p/e 2023 от 16 до 22), если бизнес будет расти по 30%+ в год, то это не выглядит дорого. В общем, жду факта за весь 2023.

( Читать дальше )

Группа Астра впервые после нашумевшего IPO представила отчётность по МСФО за 9 месяцев 2023 года, сопроводив анонс полезным конференц-коллом. Чем нас порадовал ведущий российский производитель инфраструктурного ПО в России? Давайте разбираться.

Итак, отгрузки в отчетном периоде увеличились на 113% до 5,1 млрд руб., а выручка удвоилась до 4,7 млрд руб. Сильные результаты достигнуты за счет роста клиентской базы и высокого спроса на отечественное ПО со стороны бизнеса. Компания продолжает демонстрировать кратный рост выручки, который обусловлен не только уходом зарубежных вендоров, но и расширением экосистемы продуктов.

Чистая прибыль сохранилась на прошлогоднем уровне в 1,3 млрд руб., что вызвано двумя факторами. Во-первых, значительный объем продаж компании приходится на 4 квартал, так что по итогам года мы можем увидеть неплохой рост прибыли. Во-вторых, компания наращивает инвестиции в персонал. На российском IT-рынке наблюдается дефицит высококвалифицированных специалистов, поэтому компаниям сейчас приходится увеличивать эту статью расходов. 

( Читать дальше )

​​ 💻 Группа «Астра» впервые в своей публичной истории представила финансовые результаты по МСФО за 9 мес. 2023 года, а значит самое время заглянуть в отчётность и проанализировать её вместе с вами.

📈 Итак, выручка компании за 9 мес. 2023 года увеличилась на +98% (г/г) до 4,7 млрд руб., благодаря импортозамещению ПО, на фоне ухода зарубежных вендоров. Показатель отгрузок вырос при этом на +113% (г/г) до 5,1 млрд руб. — и именно на этот показатель все разработчики ПО ориентируют смотреть инвесторов, поскольку он позволяет лучше понять динамику бизнеса. В целом, оба показателя демонстрируют кратный рост, и высокие темпы роста бизнеса сохранятся в среднесрочной перспективе, поскольку импортозамещение — процесс не быстрый.

📈 Показатель EBITDA вырос на +6% (г/г) до 1,2 млрд руб. Не нужно сильно удивляться такой динамике — в моменте компания жертвует маржинальностью ради поддержания высоких темпов роста бизнеса. В целом, такая ситуация характерна для всех быстрорастущих компаний – всегда приходится выбирать между ростом и маржинальностью.

( Читать дальше )

Группа Астра выплатила налог на сверхприбыль в размере 109 млн руб - финансовый директор «Группы Астра» Елена Бородкина

www.interfax.ru/business/931337