Облигации ведущей компании на рынке МФО Moneyman с доходностью до 31,25%

Решении ЦБ оставить ключевую ставку неизменной на уровне в 21% дают нам окошко для поиска перспективных облигаций, которые позволят припарковать свободные денежные средства. Остается только выбрать подходящие выпуски с высокой доходностью, не забывая по пути о диверсификации средств. Сегодня у нас на очереди именно такой выпуск. 

Итак, ведущая финтех группа в России IDF Eurasia (в нее также входит сервис по возврату проблемной задолженности ID Сollect и цифровой банк Свой Банк) поделилась параметрами размещения биржевых облигаций своей дочки Moneyman. Последний — лидер альтернативного кредитования в России, который разрабатывает полностью автоматизированный сервис для поиска краткосрочной ликвидности. 

Компания на рынке давно – с 2012 года, и сегодня находится на втором месте среди МФО по объемам выдачи займов, по данным РА Эксперт на 1П 2024 года. Cилу бренда и лояльность клиентов отражает и ее позиция в народных рейтингах МФО – номер 2, по данным Банки.ру и Сравни.ру.

Активы компании по итогам 9 месяцев 2024 года составили 12,3 млрд рублей. Объем займов 31,2 млрд, а чистая прибыль 9M LTM достигла 2,2 ярдов. При этом Moneyman сохраняет приемлемый мультипликатор чистого долга к капиталу на уровне 0,9x. Эти показатели бизнеса нашли отражение в рейтинге ruBBB- от Эксперт РА со «стабильным» прогнозом. К слову, на рынке микрофинансовых компаний нет ни одной с более высоким рейтингом от Эксперт РА.

Биржевые облигации серии БО-01 планируются к выпуску со сроком обращения 1080 дней (3 года), ориентиром по ставке ежемесячного купона не более 27,5% годовых и эффективной доходностью в 31,25%. Таких доходностей поди поищи на нашем рынке.

Отмечу, что в выпуске не предусмотрено колл-оферт – то есть инвесторы могут не беспокоиться, что эмитент простимулирует их досрочно принести бумаги к погашению, поставив низкий купон. Так что это неплохой и прозрачный вариант фиксануть купон на три года и не зависеть от решения Банка России по ставке.  

Объем выпуска составит 500 млн рублей, а само размещение пройдет 25 февраля 2025 года. Предварительный сбор заявок продлится с 11:00 мск 19 февраля по 15:00 мск 20 февраля. Бонды предназначены только для квалифицированных инвесторов (в силу специфики отрасли МФО).

Низкая долговая нагрузка при устойчивом бизнес-профиле и лидирующие позиции в отрасли привлекут инвесторов и позволят получить высокую доходность. Мне, как консервативному инвестору, крайне важно диверсифицировать портфель, поэтому к данному выпуску я с удовольствием присмотрюсь. Сегодня на рынке не так много первичных размещений выпусков, предлагающих столь интересное соотношение привлекательной доходности и комфортного кредитного рейтинга.

❗️Не является инвестиционной рекомендацией