Арбитраж

В двух словах, когда VIX (индекс волатильности чикагской биржи CBOE) относительно высок или низок, акции крупных компаний обгоняют второй эшелон. Разовьем эту идею и сделаем рыночно нейтральную стратегию на основе индексов S&P 500 (крупные компании) и Russell 2000 (мелкие компании).
 
Логарифмическая шкала, рост от 10 000$
 
График сверху иллюстрирует результаты парной торговли по такой системе (красный) в сравнении с динамикой S&P 500 (серый) с 1989 года.
 Из-за слабых расхождений между этими индексами мы используем плечо, для увеличения прибыли. Я имею в виду, что стратегия могла быть применена к акциям фондов ProFunds и Rydex использующих плечо 2,  так что мы можем игнорировать транзакционные издержки и проскальзывания.
 Правила стратегии: если VIX закроется на 5% выше своего среднего за 63 дня (1 квартал) то покупаем SP500 и шортим Russell 2000 на закрытии. Если же VIX опустится на 5% ниже своего среднего за 63 дня (1 квартал) по шортим SP500 и покупаем Russell 2000. Если VIX закрывается в пределах пятипроцентного коридора вокруг этой средней – выходим в кэш.


( Читать дальше )

лонг риу-шорт брент
здесь и сейчас
посчитаем позже

Часто приходят интересные идеи насчет арбитража или корреляции некоторых бумаг. Тестировать приходится в Excel или путем импорта данных в БД, если их очень много. Это очень неудобно, медленно, да и ИМХО анахронично.
Может подскажете, как вы тестируете подобные идеи?

Банальный пример: покупка акции и продажа фьючерса. Как просчитать на какой бэквордации покупать спред, и на каком контанго лучше всего продавать согласно истории?

Уважаемые дамы и господа !
В связи с тем, что, по-видимому, в не столь отдалённом будущем на ФОРТСе начнёт торговаться фьючерс на индекс ММВБ, — дарю всем вам, коллеги-смартлабовцы, следующую спекулятивно-арбитражную идею:

ИНТРАДЕЙ-АРБИТРАЖ МЕЖДУ ФЬЮЧЕРСОМ НА ИНДЕКС РТС-СТАНДАРТ И ФЬЮЧЕРСОМ НА ИНДЕКС ММВБ...

В своё время я довольно долго юзал на ФОРТСе арбитраж между RI и фьючерсом на индекс РТС-Стандарт...
Всё бы ничего, но, принимая во внимание БАКСОВУЮ сущность RI, приходилось вводить в арбитражную систему третий компонент — Si...

Теперь же, я так понимаю, можно будет вполне успешно торговать
рубле-рублёвый арбитраж «фьючерс на индекс РТС-Стандарт — фьючерс на индекс ММВБ»...
:) 

Я редко пишу, и сегодняшняя запись скорее результат экзальтированного, слегка опохмеленного ума, чем чтото иное. Я арбитражер, я торгую расхождениями. Свою текущую «грааль» я, несмотря на искреннюю симпатию к участникам форума, не раскрою, но исходя из вышеуказанной симпатии советую участникам форума хотя бы хеджировать позиции. Бороться с рынком в лобовую — смело конечно. Я, бывало, без стопов в противоходе за 2 месяца проебывал годовую зарплату, и как бывший алкоголик ценит трезвость, ценю хэдж. Берегите дэпо, ребята — в первую, вторую и третью очередь. А в четвертую — реализуйте план по приобретению шале на Мальдивах.

В четверг, 4 августа, отечественные индексы окрасились в «красный». Падали и бумаги в Лондоне, при этом на LSE продажи носили более агрессивный характер, что привело к образованию значительных отрицательных спрэдов, которые и будут отыгрывать участники на торговой сессии в пятницу, 5 августа.



Так, бумаги ММК в Лондоне стоят дешевле, чем на ММВБ на 2%, НЛМК – на 1,3%, "Газпрома" и ВТБ– на 1%, "Полиметалла" – на 0,95%, "Роснефти" – на 0,75%, "Сургутнефтегаза" – на 0,7%, ЛУКОЙЛа – на 0,6%, "Ростелекома" – на 0,55%.

Бумаг, способных продемонстрировать рост на рынке попросту нет, да и о повышении индексов на текущий момент речи не идет. Пока рынок полностью во власти «медведей» и котировки продолжат снижаться, как в Лондоне, так и в Москве, считают в РБК.

Акции российских компаний «сложились» в среду, 3 августа, но не менее сильные распродажи наблюдались на рынке Великобритании. Это привело к тому, что даже после столь существенного падения, отечественные акции продолжают торговаться с премией к распискам, за редким исключением. Но именно эти исключения, похоже, и станут лидерами роста на торговой сессии четверга, 4 августа.



Стоит обратить внимание на акции Сбербанка, в Лондоне они стоят на 1% дороже, чем в Москве и участники могут скупать именно эти ликвидные акции для нивелирования возникших разниц в ценах. Так же могут быть интересны бумаги "Сургутнефтегаза" с положительным спрэдом – 0,8%, "РусГидро" – на 0,75%.

Но судя по спрэдам, рынок остается «медвежьим» и если внешний фон продолжит ухудшаться, то продавцы сделают ставку на "Ростелеком", его бумаги в Лондоне стоят дешевле, чем в Москве на 0,9%,

( Читать дальше )

Отечественные «быки» долго сопротивлялись негативу с западных бирж. Отчасти их поддерживали игроки в Лондоне. Но сессия вторника, 2 августа, стала решающей. На LSE начались агрессивные распродажи российских бумаг, и похоже в среду, 3 августа, отечественному рынку придется сдать завоеванные позиции.



По итогам сессии в Лондоне многие российские бумаги оказались дешевле, чем по итогам торгов в Москве. Так расписки ММК стоят дешевле, чем акции на 2,6%, "Ростелекома" – на 1,5%, банка ВТБ – на 1,4%, "Северстали" – на 1,35%, "Газпрома" – на 1,25%, "Уралкалия" – на 1,15%, "Полиметалла" и ЛУКОЙЛа – по 1,1%, "Норильского никеля" на 1%, "

( Читать дальше )

Акции российских компаний росли в понедельник, 1 августа. Повышение наблюдалось и на бирже в Лондоне, но было оно не таким резким, как в Москве, что привело к образованию отрицательных спрэдов. Хотя некоторые бумаги по-прежнему пользуются в Лондоне не большим спросом.



Так, расписки Сбербанка на Лондонской бирже стоят всего на 0,35% дороже, чем акции на ММВБ и это мало заметный плюс для позиций банка. Похвастаться положительным спрэдом могут бумаги "Северстали", "Сургутнефтегаза" и "Норильского никеля", но разница в цене бумаг этих эмитентов символическая.

В то же время на рынке достаточно много потенциальных аутсайдеров. Так, локальные акции "Ростелекома" стоят дороже расписок на 2,6%, "Полиметалла" — на 1,05%,

( Читать дальше )