Акции

DJIA: следите за этой линией тренда для следующего движения

В последний день сентября DJIA подскочил выше 27 000 — и, кажется, ясно, почему:

«Dow Surges как трейдеры игнорируют угрозу «счастливого дня рождения Китая» Трампа». (CCN, 30 сентября)

Когда утром 1 октября упал DJIA, ответ снова казался ясным:

«… углубление производственных проблем США». (MarketWatch, 1 октября)

Если вы попытаетесь, вы можете найти причину, чтобы оправдать шаги в обоих направлениях.

Реальный вопрос: могли ли вы предвидеть распродажу и ралли заранее? И кто-нибудь так делал?

Да.

В прошлую пятницу (27 сентября), используя Волновой принцип Эллиотта и некоторые важные показатели, наше Краткосрочное обновление в США предупредило подписчиков о коротком и резком росте:Индекс DJIA был отстающим индексом в сегодняшнем снижении и не подтвердил ни снижение S & P, ни снижение NASDAQ. Внутридневной минимум Доу на 26 715,80 был выше внутридневного минимума 24 сентября на 26 704,90. Это неподтверждение может привести к резкому, но относительно короткому отскоку, но мы пришли к выводу, что, если этот «отскок» произойдет, индекс в конечном итоге подтвердит другие индексы и будет двигаться к более низким уровням. Один намек на растущий медвежий потенциал показан на графике выше.

( Читать дальше )

Общий объём торгов составил 67,7 трлн руб., что на 4,8% меньше, чем в сентябре 2018 г. Рынок акций (+16,9%) и срочный рынок ( +10,5%) показали лучшую динамику за сентябрь 2019 г., аналогично показали себя рынок фьючерсов и опционов, продемонстрировав рост на 129,4%.

В сентябре объем торгов на фондовом рынке составил 2,5 трлн руб., что меньше на на 5,8% по сравнению с показателями за сентябрь 2018 г., валютный рынок показал снижение по объему торгов на 7,4% в сентябре 2019 г. — до 25,1 трлн руб. На денежном рынке объём торгов составил 29,6 трлн руб. против 31,4 трлн руб. в прошлом году. Больше всех, отрицательную динамику показал товарный рынок. Так, объем торгов драгоценными металлами (спот и своп) упал на 80,8% и составил 1,9 млрд руб., общий объем биржевых торгов агропродукцией (зерно, сахар) показал падение на 94,6.


( Читать дальше )

Мы обновили модель Лукойла на основе МСФО за 2к19, уточнив связанную с налоговым маневром часть, и находим компанию привлекательной  

Ключевые факторы привлекательности:

• Потенциал изменения цены акции существенно повысился до 46%
• Низкий прогнозный мультипликатор EV/Ebitda 3.2x при мультипликаторе LTM 3.1x
• Большой денежный поток, LTM FCF Yield = 16% (4% див. доходность, 7% снижение долга, 5% buybacks)
• Долг компании уменьшился на 82 млрд. руб. (2.1% от капитализации) за 1П19
• Компания постоянно демонстрирует улучшение операционных показателей (доля высокомаржинальных баррелей 31% в 1П19 против 26% в 1П18), объем переработки на собственных НПЗ +2% в 1П19 относительно 1П18

( Читать дальше )

Жду роста по МБ, цели 95,57 (с большой долей вероятности) и если пробиваем, то 106,16 не за горами)



( Читать дальше )

Посмотрите, как наш анализ предвидел разворот «приливов рынка IPO» — в ноябре прошлого года!
Поговорим об ожидании! Этот график Uber показывает, что инвесторы, которые приветствовали столь ожидаемое IPO компании, до сих пор ждут прибытия своего бычьего водителя.

С момента своего дебюта 9 мая акции Uber упали более чем на 30% до рекордно низкого уровня. Согласно одному источнику новостей, причиной медвежьего изменения маршрута компании является «растущий скептицизм инвесторов в отношении недавних IPO». (1 октября CNBC)

( Читать дальше )

В книгах по инвестированию огромное внимание уделяется разного рода рискам: рыночные, политические, страновые и др. Мы все боимся революций, гиперинфляции, мегакризисов. Однако, большая часть этих рисков скорее всего не реализуется в период нашего инвестирования.

Есть более опасный риск. Он грозит чуть ли не половине инвесторов — это бракоразводный процесс. 

Мои наблюдения говорят, что почти никто из коллег по цеху (даже среди профи) заранее не готовится к этому событию. Все уповают на судьбу и авось. Что уж говорить про финансово неграмотных “богатеев”.

Многие помнят недавнюю историю футболиста Глушакова.

( Читать дальше )

#Золото
Таймфрейм: 1D, 4H

Золото завершает восходящую коррекцию (B) или волну [a] внутри «Y» of (B). 

Нижние цели всё ещё находятся в диапазоне 610-930 долларов, но поход туда полностью подтвердится в момент пробоя 1270-и. Но это на старшем таймфрейме.

Пока же нас ждет рост в рамках волны (v) of [c] or [a] в область 1600+. После завершения этого роста начнется либо коррекция [b] of «Y» of (B), либо полноценный поход на новые низы, о которых писалось одним абзацем выше.

Если пытаться резюмировать, то выше 1800 золото не пойдет без обновления низов 2015-го года.



( Читать дальше )

        Если бы новичок спросил, что делать с акциями. В идеале – как-то выбирать, но…

         Большинство, кто их выбирает, выбирает хуже среднего.

         Поэтому на первом этапе совет был бы не дергаться, не считать себя самым умным, и плясать от пассивного инвестирования. 

         Усвоив это, двигаться дальше. Медленно, осторожно, и не «я выбрал 3 лучшие акции, ура!», а скорее «я держу свой альтернативный индекс из 30 бумаг, возможно, это сработает». Но до альтернативного индекса надо дорасти.

         А на первом такте усвоить азбуку, далее она.

         Если бы акции не были потенциально чуть-чуть доходнее облигаций, они были невозможны. Никому не нужен заведомо тот же доход при заведомо большей волатильности.

         На столетних графиках видно, что акции поразительно доходнее облигаций. Но жизнь жестче графика. Учтите налоги, транзакционные издержки, рейдеров и социалистов. Учтите, что в Третьем Мире цифры не такие, как в США. Учтите, наконец, что в худший момент для покупки индекса у вас для этого, скорее всего, будет больше денег и желания, нежели в лучший. Нескромное обаяние акционерного капитала станет сильно скромнее. Когда говорят о «6-7% реальной доходности акций на примере фондового рынка США», это всего лишь подгон стратегии под историю.

( Читать дальше )

Только одна вещь движет широкими тенденциями фондового рынка, и это не новости
Многие обозреватели рынка, в том числе бывалые финансовые журналисты, предполагают, что новости дня определяют, будут ли цены на акции расти или падать.

Рассмотрим ценовое движение на 1 октября, когда DJIA упал на 344 пункта.

Три медиа-организации все согласились с причиной (1 октября):

Dow теряет более 300 пунктов после того, как данные выявили производственные проблемы в США (Marketwatch)Dow, S & P рекордно худший день за более чем 5 недель после сурового отчета США по производству (CNN)Dow упал более чем на 300 пунктов после самых слабых производственных показателей за 10 лет (CNBC)

Все они говорили об отчете Института управления поставками, в котором говорилось, что производственная активность в США в сентябре упала до 47,8 против ожидаемого уровня в 50,2.

Но был ли более слабый, чем ожидалось, производственный показатель настоящей причиной значительного падения DJIA 1 октября?

( Читать дальше )