Акции

«Теоретик Волн Эллиотта»: на русском языке

Мы также переводим непубличные статьи из MyEWI, где публикуется более детальная информация. Подписывайтесь>>>

Intel повысил квартальный дивиденд на 5% до $0,3475 на акцию. Ожидаемая годовая дивидендная доходность составляет 2,5%, что выше среднего уровня для рынка акций США. Компания повышает дивиденды 7-й год подряд.  

Акции Intel выглядят хуже рынка. За последний год они потеряли 9% против роста индекса S&P500 на 15%. Негативно на акции влияет отказ Apple от поставок чипов Intel для Mac, опоздание с разработкой новых процессоров, а также угроза конкуренции со стороны других производителей, прежде всего, AMD и Nvidia. Статистика показывает потерю доли рынка Intel в ключевых сегментах. Из-за этого CEO компании Боб Свон в январе был отправлен в отставку.

Несмотря на мрачные прогнозы, финансовые результаты 2020 года выглядят неплохо. Бум спроса на ноутбуки и решения для дата-центров во время пандемии увеличил продажи Intel на 20% в первом полугодии. В 3 и 4 кварталах доходы сократилась, однако по итогам всего года компания покажет рекордный уровень выручки и свободного денежного потока.

Доброго времени суток друзья!

Сегодня хочу поговорить про российский нефтегазовый сектор в целом и лукойл с татьнефтью в частности.
Итак, рост добычи нефти в России за период с 2010 по 2019 (не беру 2020 год, добыча упала на 8%, на уровень 2012 года) составил 10,8%, это дает нам умопомрачительный))) среднегодовой темп роста добычи в 1,04%. Рост цены на нефть за этот период составил 0%, я утрирую, нефть очень волатильный товар, но глобально цена там же где была 15 лет назад, добавим сюда годовую инфляцию в 2% и мы получим -25%. Расходимся занавес скажите вы, да скажу вам я).
Это основная причина 16-тилетнего боковика в индексе РТС. Думаю читатель уже чувствует мое отношение к нефтегазовому сектору РФ и мира в целом. история показывает, что роста тут ждать не стоит это плавно угасающая история стоимости, тут можно получать только дивиденды, либо играть с волатильной нефтью через более менее безопасные компании.

Итак, от целого переходим к частному, Лукойл и Татнефть (остальные компании на мой взгляд сильно уступают и не входят в мой вочлист). Буду приводить данные в сравнении и как обычно тезисно.
1.Пандемия сильно ударила по Лукойл, выручка -23%, ЧП -84%. | Татнефть выручка -19%, ЧП -50%.
2. Капитализация лукойла 3.7 трл | Танефти 1.1 трл
3. Эффективность у Лукойла за 19-й год: чистая маржа 8% (средняя за 10 лет 8%) ROE 16% (средний за 10 лет 13%) | Татнефть: ч. маржа за 19г 21% (ср за 10 л 19%) ROE 26% (ср за 10 л 19%). Татнефть по эффективности в секторе нефтегаза вне конкуренции. Чистая маржа просто великолепна, 8% и 21% колоссальная разница, которая дает компании запас прочности
4. Финансовому здоровью компаний ничего не угрожает
5. Диверсификация у компаний небольшая: добыча, переработка и сбыт сырой нефти, либо топлива. | У татнефти как небольшое преимущество есть шинный бизнес и банк зенит, но они в совокупности дают 8,6% от общей выручки
6. Роста в секторе как уже говорил я не жду, в лучшем случае это будет восстановление на докризисные уровни, что честно говоря тоже маловероятно, скорее это будут уровни 2018 года через 1-2 года.

                                         Сiao 2020!

                               Я маленький инвестор.

Вместо эпиграфа.

Это отличный год для меня во всех отношениях. По-настоящему удивительный и в плане финансов. Фактически лишившись одного из крупных своих источников дохода, я смог не урезать свои планы по инвестициям. А выполнить все заранее и еще отложить сверх того, вот что личный план, животворящий делает)

Пару мыслей…

В связи с ростом доходности портфеля, которой я не ожидал, все больше стал задаваться вопросами… Типа а может ускориться? А если второе дно? И тд… Короче проснулось беспокойство, и это мне очень не понравилось… Лишнее это… Мне такие мысли мешают сконцентрироваться на своем источнике основного дохода, сковывают и мои мысли по инвестициям, перестаю вдумчиво читать о компаниях и корпорациях, и перестаю изучать разные инструменты рынка…

Сыплется много упреков в мой адрес за то, как я обучаю Инвестора . Типа: «Что это за инвестор такой, который через пару дней продает убыточную позу, ставит стопы, не использует фонды (или облигации), а берет отдельные акции, ориентируясь не пойми чем...», «это же не инвестор, это трейдер #2!»… «Год времени, даже три года — это ничтожно малый срок!!!»

Почему-то многие хотят тыкнуть меня в ошибки, указав порою самые очевидные банальности. Отвечаю.

Во-первых. Не каждый шаг Инвестора и Трейдера я контролирую. Всё-таки решения они принимают сами.

Во-вторых. Правильно ли это: формировать единожды портфель и больше не менять его? Вы правда считаете, что это нормально? А если поменялась ситуация в экономике? Если произошли перемены в самой компании, акции которой вы держите?

Этот упрёк, конечно, понятен. Да, мне прекрасно известно, что такое инвестиции, и позиции нужно удерживать долго. Но поймите: периодически ребалансировать портфель — это нормально.

Открытие экономик может случится неожиданно быстрее, чем вы ожидаете

Более 65 миллионов вакцинированных в странах Северной Америки и Европы.

США — 22,5 млн доз
Китай — 15 млн доз
Великобритания — 7 млн доз (10% населения)

Для достижения коллективного иммунитета необходимо вакцинировать 60-70% населения, а по мере вакцинирования пожилого населения нагрузка на больницы резко сократится, а статистика смертности резко улучшится.

Теукщими темпами Великобритания может достигнуть коллективного иммунитета уже к концу Марта.

Это все может привести к неожиданно быстрому открытию экономик и взлету «вирусных» акций — бумаг, пострадавших от вируса.

Взяли на заметку.

Телеграм — @wall_street_trade