Акции

​​#RUAL

РУСАЛ — ведущий мировой производитель алюминия с долей глобального рынка в 5,8% и один из крупнейших мировых производителей глинозема с долей 6,5% рынка. Группа также производит продукты с высокой добавленной стоимостью, такие как алюминиевая катанка для проводов и колесные диски, фольга и упаковочные материалы, алюминиевые порошки и алюминий высокой частоты.

Также РУСАЛ владеет 27,82% акций ГМК «Норникель», рыночная стоимость пакета составляет ~$14,8 млрд. Кроме этого, в портфеле РУСАЛа находятся активы по добыче и продажа каменного угля, а также производство электроэнергии. Это наиболее не экологичный сегмент бизнеса, который РУСАЛ намерен выделить в отдельную компанию, чтобы стать более экологичным.

Причины просты: западные потребители доплачивают за «зеленый» (низкоуглеродный) алюминий так называемую премию, размер которой сегодня достигает ~$50 за тонну металла. Чтобы соответствовать низкоуглеродному критерию, на производство одной тонны алюминия выбросы СО2 должны быть менее 4,5 т. Более того, с 2023 года ЕС вводит так называемый “углеродный налог”, что грозит серьезным снижением маржи для продукции с высоким углеродным следом. 

Евраз планирует завершить выделение угольных активов за периметр группы к декабрю 2021 года «при получении всех требующихся одобрений».

Президент группы Александр Фролов отметил, что компания добилась «серьезного прогресса» в выделении угольного бизнеса, и пообещал в дальнейшем проинформировать о деталях процесса.

В начале 2021 года Евраз заявил, что рассматривает возможность выделения угольного бизнеса, консолидированного на "Распадской".
В апреле совет директоров компании одобрил дальнейшую проработку деконсолидации угольных активов. Их выделение может пройти через распределение акций угольной компании, находящихся в прямом владении Евраз (около 90,9%), всем акционерам пропорционально их долям.

Evraz планирует завершить выделение угольного бизнеса к декабрю (interfax.ru)

Совет директоров ЕВРАЗа утвердил проект строительства нового ванадиевого производства на территории Особой экономической зоны «Узловая» в Тульской области.

Общие инвестиции в проект оцениваются в сумму около $228 млн.

Запуск производства запланирован на 2025 год.

ЕВРАЗ одобрил строительство нового ванадиевого производства — ЕВРАЗ (evraz.com)

Накануне НКНХ провел заседание совета директоров, но пока официальную рекомендацию по дивидендам по результатам не объявил. Думается, что уже на текущей неделе эта информация поступит на рынок. НКНХ может впервые в своей истории заплатить промежуточные дивиденды.

Мы считаем, что в краткосрочной перспективе бумаги НКНХ по причине того факта, что акционеры могут рассчитывать на высокие выплаты перед сделкой с СИБУРом, но в долгосрочной перспективе все будет зависеть от стабильности выплат. По нашим прогнозам, вероятность роста бумаг НКНХ в ближайшие 1-2 дня примерно на 5-7% оценивается как высокая.

Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям). Определение соответствия финансового инструмента либо операции Вашим интересам, инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и уровню допустимого риска является Вашей задачей. АО «ИК «РИКОМ-ТРАСТ» не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения операций либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данной информации, и не рекомендует использовать указанную информацию в качестве единственного источника информации при принятии инвестиционного решения.

Основные финансовые итоги II квартала 2021 г.

• Выручка по сравнению с II кварталом 2020 г. выросла на 9%, до 138,6 млрд руб.
• Показатель OIBDA вырос на 15%, до 55,9 млрд руб.
• Рентабельность по OIBDA увеличилась на 2,0 п. п., до 40,4%.
• Чистая прибыль выросла на 46%, до 11,2 млрд руб.
• Капитальные вложения[3] без учета госпрограмм снизились на 2%, до 24,4 млрд руб. (17,6% от выручки).
• FCF улучшился на 10,7 млрд руб. и составил 1,1 млрд руб.
• Чистый долг[4] вкл. АО увеличился на 6% с начала года и составил 493,8 млрд руб. или 2,4х показателя «Чистый долг вкл. АО/OIBDA».

Основные финансовые итоги I полугодия 2021 г.

• Выручка по сравнению с I полугодием 2020 г. выросла на 9%, до 270,5 млрд руб.
• Показатель OIBDA вырос на 16%, до 111,4 млрд руб.
• Рентабельность по OIBDA увеличилась на 2,6 п. п., до 41,2%.
• Чистая прибыль выросла на 52%, до 23,0 млрд руб.
• Капитальные вложения без учета госпрограмм выросли на 11%, до 51,6 млрд руб. (19,1% от выручки).
• FCF улучшился на 19,1 млрд руб. и составил 3,2 млрд руб.
• Чистый долг вкл. АО увеличился на 6% с начала года и составил 493,8 млрд руб. или 2,4х показателя «Чистый долг вкл. АО/OIBDA».