Постов с тегом "Акции РФ": 2814

Акции РФ


Аэрофлот - есть ли шансы на рост?

«Маловато, маловато будет»
© «Падал прошлогодний снег»

Прошедший год изрядно потрепал нервы инвесторам родного Аэрофлота. Пандемия и последующие карантины обрушили выручку и привели к колоссальному росту долга. Но прошло уже больше года и дела, возможно, пошли в гору? Сегодня, как и всегда, попробуем разобраться насколько хороши дела компании и справедлива ли его текущая оценка.

Беглый взгляд на отчёт радует глаза красивыми цифрами, растёт все и везде. Однако, чтобы оценить реальные дела компании смотреть нужно не на второй квартал 2020, когда индустрия почти перестала существовать, а на мирные времена 2019 года. Благо кто-то в IR отделе подумал об этом и добавил сравнение результатов с 2рым кварталом 2019 года, за что им отдельное спасибо. Впрочем перейдём к цифрам.

Первое что бросается в глаза — кризис в авиаотрасли и близко не закончился. Пассажиропоток Аэрофлота за 2 квартал хоть и вырос в 6.8 раз за год, на практике все ещё ниже на 25.5% чем в 2019! И то это стало возможно благодаря рекордной активности на внутренних рейсах, которые выиграли от закрытия границ и взлёта внутреннего туризма. Спрос оказался столь большим, что



( Читать дальше )

📛 Почему Самолет - это пузырь?

Что такое самолет в цифрах?

Мультипликатор P/B:

Самолет — 19,26 ‼️
ПИК — 4,38
ЛСР — 0,86
Эталон — 0,70.

Хотите забавный факт? По этому мульту Самолет стоит дороже техов США. У Google — 7,6, у Amazon — 14,0.

Мультипликатор P/E:

Если экстраполировать результаты за 1п 2021г на весь год (6,3 млрд.), P/E получается 34,2. Сам Самолет прогнозирует в 2021г 11,5 млрд. ЧП. Тогда P/E становится 18,7
Для сравнения, у Эталона 17,9. У ПИКа 6,6. 

В этой связи особенно интересно то, как пампят Самолёт коллеги из РДВ. Главный аргумент (https://t.me/AK47pfl/9622) — крупнейший земельный банк в отрасли. С этим сложно поспорить, но напомним, что за последние полгода земельный банк Самолета вырос всего на 0,3 млн. кв. м. или на 1,5%.

Иными словами, размер земельного банка уже давно должен быть в цене акций девелопера. Откуда тогда такой рост? Наша главная версия — free-float 5% (что экстремально мало и позволяет разгонять легко акцию



( Читать дальше )

Сентябрь - самый опасный сезон на рынках? Взглянем на мировую статистику.

Сентябрь - самый опасный сезон на рынках? Взглянем на мировую статистику.

Сегодня большинство инвесторов соглашаются с тем, что рынки довольно эффективны, даже если они не верят в чистую форму рыночной эффективности. Однако, и ныне на рынке наблюдается множество интересных аномалий, как например «Сентябрьское проклятье рынка» или «Эффект сентября». Сегодня как раз и поговорим об этом месяце и посмотрим, есть ли чего боятся.

В чем заключается «Эффект сентября»?

Исторически так сложилось, что сентябрь — это месяц, когда большинство ведущих индексов фондового рынка показывают самые слабые, а часто и вовсе отрицательные результаты. Самое интересное, что такой эффект наблюдается во всех ключевых рынках планеты. 

Для начала взглянем на Америку. Как можно заметить из исследования индекса S&P 500 с 1950 по 2020, результаты сентября отличаются удивительно стабильным падением рынков, в среднем  - 0.48%.



( Читать дальше )

Газпром: почему акции могут немного скорректироваться?

Компания опубликовала результаты за второй квартал и показала исключительно мощную динамику за первое полугодие. За два квартала суммарно заработали 17.85 рублей дивидендов, или 6% ДД за полугодие (!).

Отметим, что второй квартал обычно самый слабый из-за профилактических работ, поэтому исходить из того, что компания заработает условно ещё 17-18 рублей дивидендов — слишком консервативно. При благополучной конъюнктуре газового рынка (уже прошло 2 месяца из 3 квартала 2021г — цены на газ существенно выше предыдущего периода + рост объемов экспорта) компания может запросто заработать ещё ~25 рублей, итого больше 40 рублей дивидендов за 2021 год (~13% к текущей цене акции).

Но! Нас и других аналитиков смутило то, что цена продажи газа в страны дальнего зарубежья оказалась на уровне $224 за тысячу кубов. Это на 27% ниже цен на голландском газовом хабе TTF. То есть компания, судя по всему, продавала газ в рамках форвардных контрактов, цены по котором были ниже текущих.



( Читать дальше )

Коротко про ОВК

Вчера после закрытия основной сессии вышел отчет ОВК за 6 месяцев.
Какие можно сделать выводы из отчета:
1. Вероятно компания проходит дно кризиса. 
2. Основные акционеры банк Траст и банк Открытие, они же основные держатели долга занимаются финансовым оздоровлением компании. Проводят реструктуризацию долга.

События после отчетной даты:
Коротко про ОВК
График котировок компании выглядит эпично, вчера котировки оживились и наконец-то оторвались от 70 руб.

Коротко про ОВК

( Читать дальше )
  • обсудить на форуме:
  • ОВК

Дяденьки и тётеньки - подскажите

Нас зовут Семён и Фёдор, мы школьники. И папа нас учит инвестировать. Папа нам дал сегодня задание, научиться спросить мнение старших. У нас с братом три портфеля. Папа сказал подумать и спросить совета, какие ещё акции добавить в каждый портфель. В обычный надо добавить ещё одну акцию, чтобы было 12.  smart-lab.ru/q/portfolio/PRO_HODIMEC/63100/        На ИИС надо добавить 2 акции  https://smart-lab.ru/q/portfolio/PRO_HODIMEC/63099/  а третьем портфеле идей, должно быть 24 акции smart-lab.ru/q/portfolio/PRO_HODIMEC/63098/. Раз в месяц папа нам даёт на пополнение счетов 30 тысяч рублей. Ещё мы сами собираем и продаём грибы, выращиваем деревья груши и яблони и плоды тоже продаём, ещё у нас есть две теплицы и там мы выращиваем помидоры и тоже продаём. и ловим рыбу. Акции мы покупаем только за свои деньги. Ещё папа сказал написать для чего мы инвестируем. Когда мы станем взрослыми, мы хотим купить большой катамаран, и хотим путешествовать на нём по всей планете. Спасибо всем, кто поможет нам.

QIWI: пациент скорее мёртв, чем жив

Со вчерашнего дня мелькают заголовки о том, что в качестве Единого центра учёта перевода ставок (ЕЦУП) выбрали не QIWI, а компанию «Мобильная карта», которая принадлежит ВТБ. Про ситуацию со ставками мы писали ещё в апреле (доступно здесь), поэтому повторяться не будем и вместо этого зададимся другим вопросом:

Остались ли у компании перспективы? Давайте разбираться.

Вся компания сейчас оценивается 41,7 млрд рублей, при этом на балансе у QIWI сейчас 35 млрд рублей кэша. Вся компания за вычетом кэша оценивается всего в 6.7 млрд рублей ($90 млн), таким образом P/E за последние 12 месяцев за вычетом кэша - всего 0.64x, то есть весь QIWI сейчас стоит меньше одной годовой прибыли.

Подобная оценка — смехотворно дешёвая, но почему она именно такая? Дело в том, что бизнес QIWI:

1) не имеет конкурентных преимуществ и быстрорастущих сегментов. Сеть из ста тысяч терминалов сейчас уже не актив, а обременение. Какой смысл использовать кошельки QIWI, когда российские банки уже далеко впереди по технологичности? Рокетбанк, «Совесть» и Точку продали, остаётся Факторинг Плюс и Flocktory. И Факторинг, и Flocktory вроде бы растут, но вместе составляют лишь 308 млн выручки. Сами сегменты выручки раскрываются с недостаточной прозрачностью. Что, например, входит в сегмент e-commerce? С каких e-commerce площадок идёт основная прибыль? Из отчётности это непонятно.



( Читать дальше )

НЛМК план работы

 

НЛМК план работы

#НЛМК хороший друг металлург;

 

Верю что это не конец тренда, а лишь плавная коррекция. Смотрю на 220-230 для нового закупа.

 

⚡️ 3 сентября последний день чтобы зайти в реестр для дивов, поэтому я пока буду ждать отсечки, и уже смотреть после 7 сентября.

 🔥 6 сентября будет конфа НЛМК в онлайне

 ❌ После суды УФАС из-за картельного сговора, это непредсказуемость

 

Поэтому до 7 сентября не буду дергаться. Какие планы у Вас?


канал в телеграм: Акции Shock



  • обсудить на форуме:
  • НЛМК

МТС - сколько варить яйцо ?

МТС: консервативная инвестиция в трансформирующийся бизнес с высокими дивидендами.

Цена покупки не более 325 руб.


Крупные дивиденды, непривязанные к внешним факторам:

•‎Дивдоходность МТС к текущим ценам более 11% за след 12 месяцев. МТС обещает своим инвесторам высокую нецикличную дивидендную доходность: не зависит от цен на сырье и прочих факторов. Горизонт идеи обусловлен возможным ростом акций перед следующей дивидендной отсечкой, которая предстоит 12 октября.

Трансформация бизнеса:

•‎Идёт процесс выделения цифрового B2B бизнеса в отдельную структуру. Сегменту возможно предстоит IPO, его оценка может составить 86.1 млрд руб — 13.5% от текущей капитализации МТС.
•‎Продолжается развитие экосистемы компании — МТС предоставляет брокерские услуги, помимо развития онлайн-кинотеатра, финтеха и тд. Это позволяет лучше удерживать клиентов и повысить средний чек.


bcs-express.ru/investidei/mtss/mts-iaitso-vkrutuiu
  • обсудить на форуме:
  • МТС

Озон - нет поводов для радости

Ozon конечно удивительный ритейлер. Более 20 лет работы в режиме “рост любой ценой” так и не привели к какой-либо прибыли. Учитывая что конкуренция с годами становится все более ожесточённая, вкладываться в такое было просто страшно, а потому акции Озона пролетели мимо нашего портфеля.

Но время идёт, и может ситуация поменялась? Давайте взглянем на свежий отчет за второй квартал и постараемся объективно оценить прогресс компании с нашего предыдущего разбора (доступен здесь).

Начнём с самого важного — роста или показателя GMV (Gross Merchandise Value — суммарная стоимость всех товаров или услуг, которые были проданы на маркетплейсе сторонними продавцами). GMV Ozon подрос на 94% г-к-г, до 89 млрд рублей,  что даже лучше прогнозов аналитиков в 81-84%. Ozon растёт куда бодрее рынка (+58% за весь 2020 год), те удачно отжимает продажи у мелких конкурентов. По прогнозам компании, за весь 2021 год GMV составит 415 млрд рублей или в 10 раз больше чем 3 года назад. Однако, важно отметить, что 94% это уже значительно медленнее, чем раньше. Удваиваться каждый год становиться все сложнее.



( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW
Новый дизайн