Акции РФ

Мы провели опрос среди 43 компаний по поводу их планов публикации финансовой отчетности и выяснили, что раскрытие корпоративной информации в этом году немного ухудшится. Тем не менее пока мы не видим больших рисков нехватки данных для анализа бумаг.

Главное

• 49% компаний планируют сохранить полную финансовую отчетность.

• Четверть не собирается публиковать результаты вообще.

• Среди более закрытых секторов — чермет, нефтегаз и финансы. В основном будет не хватать информации по черным металлам.

• Прозрачность добавляет риски, особенно для экспортеров. Вместе с тем мы не видим критических рисков для анализа и оценки бумаг.

• Рынок РФ все равно дает возможность зарабатывать на акциях.





В деталях

Около половины компаний планируют сохранить полную отчетность. Мы провели опрос среди 43 компаний российского рынка акций по поводу их планов публикации отчетности в 2023 г. В целом опрос показал ожидаемые результаты.

Так, 49% компаний планируют сохранить публикацию информации в полном объеме. Среди корпораций с максимальной прозрачностью можно отметить сектора добычи золота и цветных металлов, транспорта (полное раскрытие у всех компаний) и недвижимости, где 75% готовят полную отчетность.

( Читать дальше )

Как обмануть российского инвестора v. 0.1

Список неполный.

17 апреля 2023, 22:09 | Владимир Литвинов
Русагро — комплекс проблем в 2022 году
Ну ладно эти расходы, компания умудрилась направить еще 4 ярда на «Благотворительные взносы» 😳 Я конечно ничего не имею против благотворительности, но когда у тебя всего 6,8 млрд рублей прибыль, то это выглядит чрезмерным.
smart-lab.ru/blog/895762.php

15 апреля 2023, 14:33 | Johnny
Чем напряг отчёт Лукойла за 22г
В разделе «Отчёт о движении денежных средств», код строки 4129 — по сравнению с прошлым годом выросли «Прочие платежи» — на 700 млрд рублей (!!!). Покопался дальше в отчёте — это оказались беспроцентные займы, кому то Лук раздаёт.
smart-lab.ru/blog/895246.php/

01 апреля 2023, 10:47 | Тимофей Мартынов
В ЛСР изобрели новый способ забрать деньги у миноритариев?
или как Молчанов из ЛСР выплатил себе бонус в 30% капитализации
smart-lab.ru/blog/891159.php

Sergei | 02 декабря 2022, 12:07

( Читать дальше )

Инвесторы ценят эмитентов за их способность делиться прибылью, в том числе через выплату дивидендов. Посмотрим на коэффициенты ликвидности компаний и назовем те, у которых накопились излишки на счетах.

О чем идет речь

Чаще всего инвесторы сталкиваются с понятием ликвидности в отношении торгов: в акциях с большим объемом сделок, очевидно, больше ликвидности. Но для оценки самого бизнеса важнее другая ликвидность — операционная.

Любой бизнес работает на входящих и исходящих денежных потоках, и вне оборота находится только часть финансовых средств, из которых компания платит по счетам, гасит долги и рассчитывается с подрядчиками в моменте.

В общем массиве активов, которыми оперирует компания, есть более ликвидные и менее ликвидные. К первым обычно относят деньги и ценные бумаги, ко вторым все остальное: складские запасы, долги клиентов, оборудование, недвижимость.

Коэффициенты ликвидности

Есть три классических показателя, которые оценивают способность компании платить по своим счетам. Все они являются отношением части активов, которые можно более или менее быстро изъять, к размеру будущих платежей.

( Читать дальше )

Всем спортивного вторника! Выпуск 277

 

Российский фондовый рынок вчера снова перешел к уверенному росту. Индекс RTS поднялся выше отметки в 1000 пунктов и ему было бы очень круто пробить наконец это сопротивление и закрепится выше, чтоб выйти из боковика и подтвердить хотя бы локальный Uptrend. Слегка окрепший рубль ему в этом помогает. Позитивный настрой сохраняется и iMOEX продолжает двигаться в UPtrende к своей следующей остановке в 2700. Хочется отдельно выделить бумагу AFLT, который вчера был одним из лидеров с ростом в 4,5% но самое главное, бумага похоже возрождается из пепла и вероятно продолжит расти, будет важно, если на коррекции ее не укатают ниже 30 рублей. Так же неплохо смотрелся государственный VTBR и НЕгосударственный TCGS. Все-таки веры больше в Тиньковский, что он раньше ВТБшки пробъет свое сопротивление на уровне 2800 рублей и пойдет еще выше.

 

Минфин разрабатывает хорошую штуку, которая поможет снизить волнения на нашем валютном рынке. Как говорится лучше поздно чем никогда министерство решило ввести ежемесячный лимит на закупку валюты на внутреннем рынке.

( Читать дальше )

🇷🇺Рынок РФ: что нас ждёт 18 апреля 2023 г.

IMOEX: +1.6%  $=81.4

Российские акции продолжают быть востребованы ввиду ослабления рубля и улучшения прогнозов по ВВП России. Поставки нефти из России в другие страны восстановились до уровня, который был до введения потолка цен. Дисконт сокращается, это позволяет наполнять бюджет. Но борьба и передел мировых рынков продолжается и выходит на новые уровни. Администрация Байдена одобрила экспорт сжиженного природного газа из проекта Ala­ska LNG, что усилит конкуренцию с Россией за поставки природ­ного газа из Арктики в Азию. Он будет запущен к 2030 году, если пол­учит все необходимые разрешения. Золото опять продавливают ниже 2000 на данных из США, но Полюс Золото и его друзья подрастают, запах дивидендов окутал весь 1 эшелон. В эту пятницу ГОСА у СБЕРа, увидим утверждение дивидендов и тут спекулянты могут выдохнуть и начать фиксировать прибыль. Рынок выглядит перекупленным, новых драйверов для роста ожидать не стоит, а вот вмешаться может геополитика, поводов достаточно.

( Читать дальше )

Эксперты БКС Экспресс выделили главные тренды и отобрали 5 акций российских компаний, которые могут быть интересны на среднесрочном горизонте.

Рекордные дивиденды

Одним из ключевых факторов инвестиционной привлекательности акций Сбербанка стала рекомендация наблюдательного совета банка по дивидендам за 2022 г. — 25 руб. на акцию, что по текущим котировкам соответствует около 11,3% дивидендной доходности.

Важен сам факт возвращения к выплатам, а также позитивные перспективы на 2023 г. За I квартал 2023 г. банк заработал 350 млрд руб. чистой прибыли, что позволяет рассчитывать на более 1 трлн руб. по итогам года. Таким образом, Сбербанк может сохранить высокий уровень дивидендов и после выплат за 2022 г.

Акции сильно выросли после рекомендации наблюдательного совета, но потенциал роста еще сохраняется. 11,3% дивдоходности в топовой голубой фишке — даже после прошедшей волны роста остается привлекательным уровнем. В ближайшие недели допускаем подъем к 230–240 руб. за бумагу. Сильным драйвером может стать ГОСА 21 апреля, где будет рассматриваться вопрос дивидендов.

( Читать дальше )

Всем понедельник! Выпуск 276

 

3 крупных американских банка успешно стартовали сезон отчетностей, показав в прошлую пятницу что баланс у них крепкий, JPM особенно блистал и подрос на 7%, С тоже красавчик и подрос почти на 5%. Как и ожидалось крупные банки похоже укрепились за счет региональных, но что более важно пока на рынке укрепилось мнение что банковский кризис не стал системным. НО на весь рынок эта радость не перекинулась, потому что теперь получается, что раз с банками порядок, значит ФРС не только в мае ставку повысит, но и в июне. Раз индексы неплохо подросли в четверг, то в пятницу взяли паузу, ибо хорошие новости в банковском секторе, могут стать не очень хорошими новостями для других секторов.

 

Фондовые индексы на локальных максимумах, вблизи неплохих уровней сопротивления, от которых может быть небольшой откат вниз. Но на текущей неделе сезон отчетностей набирает обороты и будут отчитываться такие топовые банки как GS, MS и BAC, которые уже неплохо подтянулись за отчитавшимися банками в пятницу, но и в них может быть сильное движение наверх, если и их отчетности не подкачают.

( Читать дальше )

Подпишитесь и читайте больше обзоров компаний и сделок в моем телеграм-канале! t.me/+gGPjpaSZKGw3N2Vi



Продолжаю анализ банковского сектора, на очереди Тинькофф. Начнем с состава акционеров. 35% расписок Тинькофф Банка принадлежат Владимиру Потанину, который также является владельцем 34,6% акций Норникеля. 65% бумаг обращаются на бирже.

Банк зарегистрирован на Кипре 🇨🇾, после введения санкций рассматривает вариант перерегистрации (при этом даже если решится, процесс небыстрый).

👉🏻Важные операционные показатели

1️⃣ Выручка Тинькофф банка выросла с 274 до 366 млрд руб. в 2022 году (+34%), с 2017 по 2022 год выручка компании выросла в 6

2️⃣ С прибылью дела похуже. В этом году чистая прибыль Тинькофф банка сильно просела, до 20,8 млрд руб., это уровень 2017 года, в 2021 году прибыль была 63,4 млрд руб.

При этом все кварталы 2022 года у компании были прибыльными, с явной динамикой восстановления к концу года:

1 кв. 2022 — 1,2 млрд руб.
2 кв. 2022 — 3 млрд руб.
3 кв. 2022 — 5,9 млрд руб.

( Читать дальше )

Десять месяцев назад я составил демо портфель из случайных акций, выбранных с помощью генератора случайных чисел, который имитировал выбор акций обезьянкой с целью развлекательного эксперимента.

Суть эксперимента — посмотреть, правда ли кропотливый выбор акций не нужен, и даже случайный набор покажет результат лучше рынка. Спустя десять месяцев портфель оттуземунился по полной программе, а индекс отрос не так уж и сильно. Тем не менее, он тоже в неплохом плюсе. Неизвестно, как это будет на дистанции, а пока — смотрим промежуточный результат.

 Результат 10 месяцев:

• Портфель мартышки: +68,08%
• Индекс Мосбиржи: +16,87%

Месяц назад я был в отпуске и не делал обзор, так что от седьмого сразу к девятому. Индекс Мосбиржи 2 месяца назад был в нуле, но чуть-чуть поднялся. Обезьяний портфель же вырос значительно: с +25,9% до +38,78%. 9 из 10 бумаг в плюсе (было 8), и лидер тот же — ОВК (+153%), а в минусе только Россети (-8%). Хотя недавно они был намного ниже. Телеграф же вышел из минуса за 2 месяца.

( Читать дальше )

А что если на следующей неделе выяснится, что история газпрома повторится, но со сбером?

Известно, что акции сбера сейчас держит примерно 40% кретинов физиков и большинство из них надеется, верит и ждёт в чудеса, но получит скорее всего исключительно повестку, даже если не увидит её и вместе с ней блокировку доступа ко всему своему имуществу, включая акции сбера на своих счетах.)))

Ну так вот — а если дивиденды отменят или перенесут на неопределённый срок?

А если дивидендный гэп закрооется в лучшем случае лет через 10, как это уже было?

Готовы сидеть в убытках или в нуле, когда я буду ближайшие потерянные годы России получать свои 11-12% годовых на надёжных облигациях?)))

И вот чего мне интересно.

Я то хотя бы по приколу проходил тестирование по инструментам, на которых в отличии от большинства из вас хотя бы зарабатываю, а не морожу деньги и не сижу с нулём или убытком… это кроме статуса квал.инвестор, опыта не только чтения, но и написания отчётов, а ещё бизнес планов, стратегий развития и так далее, в которых при желании/необходимости и должной соображалке можно написать такое для непосвященных кретинов типа многих из вас, что вы развесите уши и поведётесь.

( Читать дальше )