markets report 16/4/23

Всем понедельник! Выпуск 276

3 крупных американских банка успешно стартовали сезон отчетностей, показав в прошлую пятницу что баланс у них крепкий, JPM особенно блистал и подрос на 7%, С тоже красавчик и подрос почти на 5%. Как и ожидалось крупные банки похоже укрепились за счет региональных, но что более важно пока на рынке укрепилось мнение что банковский кризис не стал системным. НО на весь рынок эта радость не перекинулась, потому что теперь получается, что раз с банками порядок, значит ФРС не только в мае ставку повысит, но и в июне. Раз индексы неплохо подросли в четверг, то в пятницу взяли паузу, ибо хорошие новости в банковском секторе, могут стать не очень хорошими новостями для других секторов.

Фондовые индексы на локальных максимумах, вблизи неплохих уровней сопротивления, от которых может быть небольшой откат вниз. Но на текущей неделе сезон отчетностей набирает обороты и будут отчитываться такие топовые банки как GS, MS и BAC, которые уже неплохо подтянулись за отчитавшимися банками в пятницу, но и в них может быть сильное движение наверх, если и их отчетности не подкачают. Но это может вызвать неоднозначную реакцию у остального рынка, если кто-то из ФРС всех не успокоит, а наоборот продолжать гнуть свою позицию по жесткой ДКП. Так же индикатор жадности и страха от CNN приблизился к зоне жадности, но пока еще не у ее пиков, а индекс волатильности VIX наоборот опустился на свой годовой минимум, что может судить о локальном максимуме рынка акций и их временной перекупленности.

Супер Дед Уоррен Баффет, редко избавляется от каких-то акций, но когда это происходит, для бумаги это обычно является тревожным сигналом. В этот раз под раздачу попал TSM, один из топовых мировых производителей чипов. Оказалось, что Баффет за последний квартал избавился от этой акции на немалые $4 ярда. Легенду инвестирования вполне логично настораживает непонятная военная ситуация вокруг Тайваня. Еще один сенатор сознался как накупил кучу пут опционов на TSM что по сути является ставка на падение. И как написал автор книги Чиповая Война «один ракетный удар по передовому заводу TSMC может легко нанести мировой экономики ущерб в сотни миллиардов долларов» к этому можно добавить задержки с поставками и прочие проблемы. Вообще решение Баффета в TSM нужно держать в голове, да и вообще снова учитывать этот риск для всего китайского рынка.

Металлы сильно откатились в пятницу, на этой неделе коррекция может продолжится. Дальнейший рост нефти пока под вопросом, потому что запасы на текущий момент выглядят заполненными относительно средней динамики, а вот рецессия по всем фундаментальным факторам серьезно маячит в той же Америки, а в случае наступления может сказаться и на мире, поэтому некоторые инвестиционные дома прогнозируют цену на нефть к концу этого года в районе $76 долларов за бочку, а в следующем году еще ниже. В MS по-прежнему скептически смотрят на американский рынок и считают его ждет снижение еще на 20% по индексу SnP до конца года, потому что ожидаются сильные падения доходов из-за банковского кризиса. Джереми Гретем, тоже считает, что рецессии не избежать, а это продавит SnP вообще на 27%.

Парни из SBER CIB видят хорошее будущее для российского рынка на этот год. Денежный приток в наши акции сохранится, а это поможет индексам подрасти на 23%, учитываю потенциальную среднюю дивидендную доходность в 8%, наш рынок суммарно должен подрасти на 31% в течении ближайшего года. Наиболее привлекательными направлениями аналитики считают нефтяной сектор, банки и компании которые имеют бизнес в России но будут перерегистрироваться из-за рубежа к нам. Среди фаворитов сберовцы выделяют LKOH, TCSG, POLY и FIX. Мне эти компании тоже нравятся, думаю у них есть хороший задел на рост. Но и про потенциальные просадку всего рынка тоже не стоит забывать.

Индекс доллара резко подрос на пятничной нервозности насчет процентной ставки, которая, кстати, подтверждается подросшей доходностью трежерей. Данные уровни доллар похоже сдавать не собирается. На FX можно ожидать локальные развороты в валютах в ближайшее время или готовится к ним. Российский рубль пока держится вблизи максимумов, но как считают некоторые аналитики может начать откатываться назад в среднесрочной перспективе, потому что из-за высоких цен на нефть и сокращающегося дисконта оп Urals текущая фундаментальная оценка нашей валюты находится в районе 76 рублей за доллар, туда рубль может сходить и технически, если начнется коррекция.

Всем хорошего и теплого понедельника! Не в коем случае не раскисать, а наслаждаться жизнью! Удачи вам не только в сделках, но и в делах!!!  Всем Пис Йо!

И еще вчера ходили в новое депо на 3х вокзалах, там еще не все открыто но мило стильно и как всегда вкусно, думаю летом будет вообще конфетка! Не является рекламой ‘’] Всем прекрасного солнечного дня!