АНАЛИТИКА

В 99% случаях продукт работы маленького, круглого мозга аналитика, журналиста, блогера или обозревателя звучит как-то так:

Накануне на глобальных площадках доминировали оптимистичные настроения, а основные финансовые активы восстанавливались после весьма продолжительного падения на фоне повышенного страха инвесторов в условиях распространения коронавируса. Американский фондовый индекс S&P500 вчера прибавил более 4%, вернувшись к отметке 3130. Страхи наступления рецессии в американской экономики, возросшие после экстренного снижения ставки от ФРС, вчера умерено снизились на фоне публикации сильных данных по рынку труда от ADP и индекса ISM в сервисном секторе, который по итогам февраля вырос с отметки 55.5 до 57.3..........

Как избавить свой информационный поток от этого бессмысленного дерьма? Где хваленые достижения ИИ?! Почему до сих пор нет расширения для браузера, способного вырезать из сайтов идиотскую информацию?! Хочу такое расширение! Башка уже болит от бесконечного потока человеческой тупости, разведенной протухшей водой общеизвестных фактов.

Сорри. Наболело.

USD/#TRY
Таймфрейм: 2H

Продолжаем строго следовать плану (https://vk.com/wall-124328009_15451). Сейчас, вероятно, формируется волна «a» of (ii), поэтому я поставил лимитки в голубую область по зелёным фибам, со стопом в районе оранжевого уровня.

Больше особо добавить нечего. Лира начала свою девальвацию.

Аналитика по волнам Эллиотта по инструментам: Биткоин, WTI, Рубль, РТС, S&P 500, Евро, Франк, Фунт, Йена, Золото, Канадский доллар.
   
Тайминг:
 
Евро, франк, индекс доллара: 00:14 Фунт: 07:02; Йена:04:04; Золото:04:55; Нефть 09:03; РТС, доллар рубль, евро рубль: 10:50; Биткоин, эфир: 11:48; S&P: 07:28; Газпром: 11:33;
 

Как и обещали, будем периодически делиться с вами инвестидеями от аналитиков ГК «ФИНАМ». На этот раз в фокусе внимания американский производитель удобрений The Mosaic Company. По мнению аналитиков, положительная динамика финпоказателей наряду с ожидаемым улучшением рыночной конъюнктуры и недооцененностью по мультипликаторам будут способствовать росту капитализации эмитента. Рекомендация по акциям Mosaic повышена до «Покупать» с целевой ценой $ 22,5, потенциал роста превышает 27%

The Mosaic Company — один из крупнейших в мире производителей и продавцов калийных и фосфорных удобрений, ведущий свою деятельность в 40 странах. Бизнес компании включает три ключевых направления: производство фосфатов, производство карбоната калия и международную дистрибуцию продукции.

Неплохие квартальные финансовые результаты, оптимистичные ожидания в отношении рыночной конъюнктуры в текущем году и заметная недооцененность по ряду мультипликаторов выступают в пользу дальнейшего роста акций Mosaic.

( Читать дальше )

Котировки большинства ликвидных криптовалют еще в конце прошлой недели отскочили от своих минимальных значений, достигнутых в рамках последней коррекции. Показатели волатильности заметно снизились. Показатель суммарной капитализации рынка с понедельника вырос на 2,4%, и его значение на текущий момент составляет $252 млрд.

Наш индикатор BC 10 Index прибавил 2,1% и, таким образом, его значение составляет 156,9 пункта.

( Читать дальше )

Детский Мир нормально отчитался за 4й квартал 2019 — при росте выручки год к году на 13.4% компания практически сохранила валовую прибыльность (сократилась на 0.3%, хотя в 1-3 квартале было снижение больше чем на 1%)

При этом доля управленческих и коммерческих издержек SG&A в выручке сократилась всего на 0.1% (мы с учётом хорошего Like-For-Like и успешного сокращения в 1-3 кв. ожидали большего сокращения здесь)

В итоге EBITDA компании выросла на 11% (ниже чем мы ожидали +16%), но существенно снизился долг (с 20.2 до 17.5, несмотря на то что было выплачено 3.7 дивидендов) (все цифры в млрд руб)

Указанные 2 фактора скомпенсировали друг друга, в итоге потенциал не поменялся (+16%); компания торгуется по EV/EBITDA 7.2x, что не особо дёшево, но на 75% перцентиле с учетом корректировки для текущего темпа роста финпоказателей стоила ещё подороже (8.1x)
Компания направляет на дивиденды 100% прибыли по РСБУ, по результатам 4го квартала это 4.1 млрд руб (рост дивидендов год к году 23%)

С учётом дивидендов, выплаченных в декабре, дивидендная доходность составит 9.3% от текущей цены (очень неплохой уровень для растущей компании!)

Мы также связались с Head of IR компании чтобы уточнить, не нарушены ли цепочки поставок из Китая, а также не формируется ли негативное отношение к продукции компании в России из-за опасений коронавируса / не может ли это привести к снижению фин показателей

Компания ответила что в моменте скорее рисков не видит — на начало года было достаточное количество запасов, сейчас основные производители собственных торговых марок возобновили производство, часть закупок была перераспределена на новых поставщиков; негативного sentiment в России тоже не наблюдают



( Читать дальше )

Сбербанк позитивно отчитался по МСФО за 4й квартал 2019 г.: чистая прибыль год к году увеличилась на 20.3%, в тч за счёт роста комиссионных доходов на 23.6%, чистых процентных доходов на 4.6%; доля плохих кредитов снизилась на 0.4% до 7.5%; кредитный портфель немного вырос +2.6%

По результатам всего года прибыль выросла на 10% на сопоставимом базисе,
доля операционных издержек в бизнесе улучшилась на 0.6%

С учётом улучшившихся темпов роста и дивидендной доходности около 8% Сбербанк может представлять определенный интерес

(Справедливости ради отметим, что при этом банки как правило более уязвимы к кризисным явлениям; при этом в моменте, с учётом укрепляющегося доллара становятся более интересны и ненефтяные экспортеры)



( Читать дальше )