АНАЛИТИКА

Материал подготовил Дмитрий Волков, технический директор международной криптобиржи CEX.IO

В последние несколько месяцев на рынке наблюдается ажиотаж вокруг токена ETH. И если раньше институциональные и розничные инвесторы предпочитали инвестировать во фьючерсные и спотовые контракты на биткоин, то сегодня эфир догоняет по этим показателям главную криптовалюту.

Мы в CEX.IO наблюдаем увеличение объемов торгов в июле в 2 раза по сравнению с июнем 2020 года. И связываем этот рост с повышенным интересом участников рынка как раз к ETH, в частности из-за DeFi и скорого выхода Ethereum 2.0. Сейчас ETH является драйвером роста, он тянет за собой вверх другие криптовалюты, в частности BTC. За неделю с 20 по 26 июля среднедневной оборот ETH на бирже был в 3 раза выше, чем среднедневной оборот ETH за июнь.

Приведу несколько основных причин, которые двигают цену монеты вверх, а также привлекают инвесторов к вложениям в эту криптовалюту.

( Читать дальше )

Аналитика по волнам Эллиотта по инструментам: Биткоин, Рубль, РТС, Евро, Фунт, Индекс доллара, Йена, Газпром, Новозеландский доллар, Австралийский доллар, Золото, Нефть(WTI) Тайминг: Евро: 07:53; Индекс доллара: 07:11; Фунт: 06:14; Йена: 01:40; Золото: 09:08; Российский рынок: 11:06 Биткоин, Эфир: 18:11; Нефть: 16:40; Новозеландский доллар, австраллийский доллар: 03:14;



( Читать дальше )

На минувшей неделе укрепление рубля продолжилось. По итогам торговой пятидневки курс USD/RUB опустился на 1,19%, до уровня 72,84, а курс EUR/RUB снизился на 0,75%, закрывшись на отметке 86,24. В результате рублевая стоимость бивалютной корзины из доллара США и евро сократилась на 0,99%, до отметки 78,87.

Благоприятный внешний фон способствовал росту глобального спроса на рисковые активы, в том числе на российские валюту и акции. Также поддержку рублю оказали нефтяные цены, стабилизировавшиеся вблизи своих максимальных за последние пять месяцев отметок.

Помимо этого, окончание сезона дивидендных выплат привело к сокращению спроса на иностранную валюту на валютном рынке и, как следствие, снижению давления на курс рубля.

Также можно отметить вышедшие на прошлой неделе данные по ВВП России за II квартал 2020 года. По предварительной оценке, показатель сократился на 8,5% (г/г) в сравнении с приростом на 1,6% (г/г) в I квартале, что оказалось лучше ожиданий аналитиков в ‑9,0% (г/г). Примечательно, что в еврозоне ВВП снизился за аналогичный период на 15% (г/г), в Германии – на 11,7% (г/г), а в Штатах – на 9,5% (г/г). Таким образом, российская экономика продемонстрировала более высокую устойчивость в ходе текущего кризиса в сравнении с ведущими странами, несмотря на существенное падение цен на энергоносители.

( Читать дальше )

дивиденды в 4 раза" title="Татнефть снизила полугодовые дивиденды в 4 раза" />


Дивиденды за I полугодие 2020
• ₽9,94 на акцию, -75% за год
• Текущая ДД выплаты: обычка 1,6%, преф 1,7%
• Закрытие реестра: 12 окт 2020
• Последний день покупки: 8 окт 2020

Дивидендная политика
Не менее 50% от прибыли по МСФО или РСБУ. По факту дивиденды составят ₽23,1 млрд или 100% от прибыли по РСБУ за I полугодие.

Прогнозы
После обвала цен на нефть снижение дивидендов во всем нефтедобывающем секторе было ожидаемым. Во второй половине года должно произойти восстановление прибыльности и увеличение дивидендов Татнефти.

В базовый сценарий по дивидендам по итогам всего 2020 года изменений не внесено — ожидаемые совокупные выплаты составят ₽43 на акцию. Доходность обычки 7,2%, префов — 7,4%.

Стратегия
Привилегированные акции Татнефти сохраняют место в дивидендном портфеле.

Telegram Bastion

Вконтакте Bastion

Дивиденды за I пол 2020:
• ₽2,5 на акцию
• Текущая ДД выплаты: 2,1%
• Закрытие реестра: 29 сен 2020
• Последний день покупки: 25 сен 2020
• Отложенные выплаты 2019

Ритейлер сообщает, что выплаты составляют оставшуюся часть нераспределенной прибыли по итогам 2019 года. Ранее компания платила ₽5,06 за 9 месяцев и ₽3 за весь 2019 год. В сумме эти дивиденды составили около 75% от прибыли по РСБУ. С улучшением экономических условий Детский мир сейчас фактически доплачивает инвесторам оставшиеся 25% от прибыли.

Дивиденды в 2020 году
По итогам 2020 года ждем прибыль по РСБУ в размере около ₽6,5 млрд, что при выплате 100% даст еще ₽8,8 на акцию. В совокупности с выплатами за I полугодие ДД-2020  к текущей цене может составить 9,4%.

Факт дополнительной выплаты — сигнал менеджмента об улучшении финансового состояния компании после снятия карантинных мер. В июне рост продаж Детского мира ускорился до 22% в годовом выражении. В апреле падение достигало 20%. Акция есть в дивидендном портфеле, но имеет небольшой вес из-за высокой долговой нагрузки.

Telegram Bastion

( Читать дальше )

Дивиденды
На прошлой неделе оператор почтовых отправлений United Parcel Service подтвердил дивиденды на уровне предыдущего квартала в $1,01 на акцию. Текущая ДД=2,5%. Последний день покупки под дивиденды — 20 августа, четверг на этой неделе.

Результаты растут
Компания провела хороший II квартал 2020 года: выручка увеличилась на 13%, чистая прибыль на 9%. Рост результатов произошел за счет доставки товаров физическим лицам и стал сюрпризом даже для менеджмента. B2C-сегмент вырос на 65% при падении B2B-сегмента на 22%.

Стратегия
Акции UPS имеют высокий рейтинг по дивидендной стратегии. Несмотря на рост их стоимости в 2020 году почти на 40%, дивидендная доходность остается немного выше среднего для рынка уровня. Компания проходит в портфель по дивидендной стратегии.

Telegram Bastion

Вконтакте Bastion

Рынок переоценивал риски белорусских суверенных евробондов

Обзор российского рынка

На прошлой неделе рынки решили взять паузу после динамичного роста в первых числах августа. Российская долларовая кривая нарастила в доходности 4 б.п., потери последних недель усиленно возмещала Турция. Опасения растущей инфляции вследствие предпринятых властями США экономических стимулов привели к росту доходности базового актива. Так, доходность UST-10 вплотную приблизилась к 0,7%.

Лидером роста в корпоративном сегменте оказался евробонд «КОКСа» с погашением в 2022 году, который, тем не менее, пока не достиг своих «доковидных» уровней. Сейчас по данной бумаге еще можно зафиксировать доходность около 5,5% при дюрации примерно полтора года.

На прошлой неделе рынок активно переоценивал риски белорусских суверенных евробондов на фоне политической турбулентности в стране. Инвесторы отыгрывают идею сложностей, с которыми потенциально может столкнуться республика при рефинансировании своей задолженности из-за международных санкций.

( Читать дальше )

Комментирует Александр Янюк, эксперт по финансам CEX.IO Broker:

Прошлая неделя прошла без потрясений для финансовых площадок, большинство активов торговалось в рамках устоявшихся диапазонов. Для инвесторов основным фактором риска продолжает оставаться вторая волна коронавируса в мире, и от возможного шторма участники рынка скрываются в защитных активах, таких как золото. Несмотря на то, что котировки золота снизились с $2 044 до $1 953 за тройскую унцию, драгметалл сохраняет чувствительность к новостям о пандемии и в любой момент может выстрелить, создавая карту новых исторических максимумов. На рынке нефти котировки Brent не смогли закрепиться выше психологической отметки в $45. Мы ожидаем коррекционное снижение актива до отметок в районе $43 за баррель с последующим движением к $50. Однако этот сценарий мы рассматриваем в случае, если второй волны коронавируса в мире не произойдет. Если же мир повторно окунется в повсеместный карантин, а спрос на энергоносители значительно снизится, цена Brent может уйти ниже $40 за баррель.

( Читать дальше )