АНАЛИТИКА

1) Перестаньте смотреть любые СМИ, кроме живущих только за счёт рекламы или/и пожертвований… и перестаньте общаться с людьми, которые смотрят государственные или около-государственные СМИ, либо просто не воспринимайте всерьёз весь тот бред, который летит из их дыры между носом и подбородком.

2) Уясните себе раз и навсегда, что не существует как таковых никакой такой политики отдельно от экономики.

3) Уясните раз и навсегда, что существуют не только рыночные риски… и хватит уже пытаться наконец вернуть вам хоть чё-то из-за реализовавшихся инфраструктурных или геополитических рисков. Если не в состоянии перестать фантазировать и ныть — валите с фондовых бирж на биржу труда… ну или куда угодно, лишь бы подальше от форумов про инвестиции и фондовых бирж.

4) Прекратите наконец уже слушать людей, которые чё-то там предлагают или рекомендуют вместо того, чтобы поведать откровение на тему того, что конкретно и лично они купили хотя бы на некую 6-значную сумму в рублях. Как и людей, которые не в состоянии на любом рынке не ловить 2-значные убытки или сидеть в нулевом результате, при этом вечно потом пытающихся оправдывать свою неспособность к аналитике чем угодно.

Уважаемые смартлабовцы!

Сегодня в 15:30 состоится онлайн-встреча, в ходе которой аналитики «Финама» представят инвестиционную стратегию на IV квартал 2022 года.

Участники встречи обсудят, что ждет мировую экономику, насколько вероятна глобальная рецессия, есть ли шансы на восстановление российского рынка и каковы перспективы рубля. Вы узнаете, какой торговый подход наиболее оптимален в сложившейся ситуации, а также сможете задать интересующие вас вопросы.

В онлайн-встрече участвуют:

• руководитель отдела макроэкономического анализа Ольга Беленькая,
• заместитель руководителя отдела анализа акций Игорь Додонов,
• ведущий аналитик Александр Потавин,
• директор по стратегии Ярослав Кабаков.

Модератор — пресс-секретарь «Финама» Максим Клягин.

Трансляция доступна по ссылке. Присоединяйтесь!

Новости российского и зарубежного рынков.

Геополитика. Биржа.

Общая картина.

Продолжается геополитическая эскалация. В понедельник в ответ на происшествие на Крымском мосту были направлены ракеты по объектам на территории Украины. Однако, значительного негатива на рынке нет. Возможно, рынок начинает закладывать перелом ситуации между Россией и Украиной. В понедельник рынок открылся снижением в 2–4%, позднее диапазон составил от -1% до +1%.

Также, не прекращаются сигналы, что возможны переговоры. Президент Турции, в свою очередь, предлагает площадку для переговоров нескольких сторон.

Несмотря на позитивный результат большинства мировых индексов на минувшей неделе, настроения инвесторов сильно испортились после выхода отчета по рынку труда США за сентябрь в пятницу. Рост числа рабочих мест и уровень безработицы вновь превзошли ожидания рынка, посеяв опасения касательно дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики со стороны ФРС. Тем временем члены комитета по ставкам ЕЦБ на последнем заседании выразили озабоченность ослабевающим курсом евро и долгосрочным характером инфляции в регионе, что также открывает перспективы роста ставок в еврозоне. На текущей неделе в центре внимания окажутся данные по ИПЦ в США за сентябрь, а также комментарии представителей ФРС и других мировых центробанков в рамках Ежегодного заседания Совета управляющих МВФ.

Американский рынок труда по итогам сентября добавил 263 тыс. рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора, замедлив темпы относительно августа (315 тыс.), но вновь превзойдя ожидания экономистов (250 тыс.). Сюрпризом для рынка при этом стало снижение уровня безработицы с 3,7% до 3,5%, минимального уровня за последние десятилетия. Сектор досуга и туризма показал наилучшие результаты, увеличив количество занятых на 83 тыс. Реакция рынка на хороший отчет ожидаемо стала негативной, поскольку вероятность очередного увеличения ставки на 75 б. п. на ближайшем заседании ФРС заметно выросла и, согласно рынку фьючерсов, уже превышает 82%.

Активное снижение индекса доллара в первой половине прошедшей недели было полностью нивелировано бурным подъемом во второй половине. В итоге, на прошлой неделе индекс доллара показал рост на 0,51%, закрывшись на отметке 112,66 п.

Индекс доллара немного ослаб по отношению к другим валютам в начале нового квартала. Трейдеры начинают задаваться вопросом, не заставит ли замедление, наблюдаемое в экономике США, скорректировать траекторию повышения ставок со стороны ФРС в меньшую сторону. Это вызвало ралли в государственных облигациях на предыдущей неделе, что привело к снижению доходности казначейских облигаций по всей кривой доходности. Однако на прошлой неделе доходность 10-летних казначейских облигаций вновь пошла в рост и к закрытию пятницы составила 3,88%, то есть стала стремительно приближаться к уровням сентябрьских максимумов в районе 4,0%.

Глава ФРБ Сан-Франциско Мэри Дэйли заявила CNN, что «есть много возможностей для замедления рынка труда, прежде чем мы окажемся в условиях серьезной рецессии», а Филип Джефферсон, один из недавних членов совета управляющих ФРБ в Вашингтоне, округ Колумбия, повторил, что ФРС готова принять потери на рынке труда для борьбы с инфляцией. Президент ФРБ Миннеаполиса Нил Кашкари заявил, что Центральный банк США еще не приблизился к тому моменту, когда перестанет повышать процентные ставки. Заявления Кашкари повторяют комментарии, сказанные днями ранее президентом ФРБ Атланты Рафаэлем Бостиком, который отметил, что ФРС, вероятно, находится на ранних стадиях борьбы с инфляцией. Согласно инструменту FedWatch от CME, рынок закладывает 80%-ную вероятность повышения процентных ставок на 75 б. п. по итогам ноябрьского заседания ФРС.