Если в ваш огород кинули камень, то не спешите с выводами, — алмазы при добыче ничем не отличаются от обычных грязных камней ©
Ну что ж, добрался теперь и я до финансовой отчётности Алроса по МСФО за 1 полугодие 2019 года, которая ожидаемо отметилась слабыми результатами по всем фронтам: по сравнению с аналогичным периодом прошлого года выручка упала на четверть до 127,9 млрд рублей, показатель EBITDA не досчитался 37% от своего прошлогоднего результата, довольствуясь значением в 56,5 млрд рублей, а чистая прибыль снизилась на 36% до 37,5 млрд рублей. Вряд ли для кого-то это стало большим сюрпризом, ведь с января по июнь текущего года динамика продаж алмазно-бриллиантовой продукции демонстрировала серьёзную слабость, на фоне глобального снижения спроса и неблагоприятной ценовой конъюнктуры на этом рынке.
Инвесторы обращают пристальное внимание на свободный денежный поток (FCF) «АЛРОСА», поскольку из него производятся выплаты дивидендов. По итогам 2 квартала 2019 года FCF составил лишь 2,4 млрд руб. после 26 млрд руб. кварталом ранее. Учитывая то, что в 3 и 4 кварталах финансовые результаты слабее, «АЛРОСА» придется приложить значительные усилия для сохранения дивидендов на прошлых уровнях. По итогам 1 полугодия «АЛРОСА» может направить на дивидендные выплаты 100% FCF или 3,8 руб. на акцию, так как соотношение чистый долг / EBITDA составляет 0,3х и не превышает допустимый уровень 0,5х. Таким образом, полугодовая дивидендная доходность может составить более 5%. Тем не менее будущие дивидендные выплаты могут быть значительно меньше при сохранении текущей конъюнктуры рынка.Иконников Денис
Алроса опубликовала финансовые результаты по МСФО за 2-ой квартал 2019 года. Они оказались ожидаемо слабые, на это намекали результаты продаж и отчет РСБУ.
Выручка во 2-м квартале снизилась на 21% год к году.
Уровень долговой нагрузки остался на низком уровне – коэффициент Чистый долг/EBITDA на конец 2 кв. составил 0,3x, что в соответствии с Дивидендной политикой позволяет менеджменту вынести на рассмотрение Наблюдательного совета Компании предложение по направлению на выплату дивидендов по результатам 1 полугодия 2019 г. до 100% свободного денежного потока, который составил 28,3 млрд рублей».
Алроса – рсбу/ мсфо
7 364 965 630 акций http://fs.moex.com/files/12122
Free-float 34%
Капитализация на 19.08.2019г: 538,821 млрд руб
Общий долг 31.12.2017г: 190,701 млрд руб/ мсфо 161,294 млрд руб
Общий долг 31.12.2018г: 197,131 млрд руб/ мсфо 163,615 млрд руб
Общий долг 31.03.2019г: 202,606 млрд руб/ мсфо 164,981 млрд руб
Общий долг 30.06.2019г: 211,513 млрд руб/ мсфо 174,447 млрд руб
Выручка 2016г: 249,567 млрд руб/ мсфо 314,336 млрд руб
Выручка 6 мес 2017г: 115,829 млрд руб/ мсфо 154,101 млрд руб
Выручка 2017г: 200,039 млрд руб/ мсфо 269,706 млрд руб
Выручка 6 мес 2018г: 125,801 млрд руб / мсфо 165,613 млрд руб
Выручка 2018г: 219,802 млрд руб/ мсфо 293,870 млрд руб
Выручка 1 кв 2019г: 49,430 млрд руб/ мсфо 69,541 млрд руб
Выручка 6 мес 2019г: 89,148 млрд руб/ мсфо 125,446 млрд руб
Прибыль 2016г: 148,523 млрд руб/ Прибыль мсфо 133,471 млрд руб
Прибыль 6 мес 2017г: 43,721 млрд руб/ Прибыль мсфо 48,910 млрд руб