АЛРОСА

Было продано 112 алмазов ювелирного качества общей массой 1910 карат.
Выручка  составила $10,3 миллиона.

Победителями по разным лотам аукциона стали 23 компании.
Всего участвовало 63 компании из Гонконга, Индии, Израиля, Бельгии, ОАЭ и России

График АЛРОСА на 2019 год включает три международных аукциона в Гонконге, два из них уже принесли компании суммарную выручку более $20 миллионов.

релиз

Ситуация на рынке алмазов остается сложной. Падение цен пока не приводит к росту спроса. Данные факторы могут негативно отразиться на результатах АЛРОСЫ. Мы считаем, что если падение цен на алмазы усилится, то производители могут прибегнуть к ограничению предложения, как это уже было ранее.

Исходя из того, что финансовый результат компании в год составляет 8,4 млрд руб, то возможная выплата акционерам будет равна 28 руб, дивидендная доходность — 7%. Ввиду того, что данная доходность является среднерыночной, то стоит обратить внимание на другие компании, предлагающие более щедрые выплаты. Например, «АЛРОСА», «Газпром», «Ленэнерго»- «преф», «Юнипро», НМТП.

Мы подтверждаем нашу старую рекомендацию покупать от цены $1,26 — $1,34 (80руб — 85 руб). «АЛРОСА» опубликовала слабые результаты продаж за 5 месяцев, поэтому отчетность за 1 полугодие 2019 года окажется слабее, чем годом ранее. Но выплата 100% денежного потока нивелирует эффект слабых финансовых показателей.

При сохранении текущих цен – $1,34 (85 руб.), дивидендная доходность составит 9%-11%, а годовая выплата за 2019 год будет равняться $0,12 — $ 0,15 (8 руб. – 10 руб.). Компания привлекательна на текущих ценах с целевым ориентиром $1,17 (110 руб.), при котором дивидендная доходность станет 7%, как у других «голубых фишек». Срок реализации идеи – 6 месяцев.

© Interfax 20:34 27.06.2019
МИР-БРИЛЛИАНТЫ-АЛРОСА-СИНТЕТИКА

АЛРОСА: эффект от инициативы De Beers в синтетике положительный, но мы повторять опыт не будем

Москва. 27 июня. ИНТЕРФАКС — «АЛРОСА» (MOEX: ALRS) позитивно оценивает
эффект от запуска проекта De Beers в синтетике, но не планирует реализовать
подобный опыт, сообщил журналистам член правления компании, директор Единой
сбытовой организации (ЕСО) «АЛРОСА» Евгений Агуреев.
De Beers в прошлом году объявила о запуске независимого от своего основного
бизнеса проекта Lightbox, онлайн-компании по продаже синтетических бриллиантов
(lab-grown, LGD). Синтетические бриллианты в украшениях Lightbox продаются по
единой цене $800 за карат, независимо от характеристик, что на 75% дешевле
аналогов. На момент запуска продукция таких лидеров рынка синтетики, как
американская Diamond Foundry и российская New Diamond Technology, стоила не
более чем на 40% дешевле натуральных алмазов.
По оценкам экспертов, основная идея De Beers заключалась в демпинге
синтетики и подрыве инвестиционной привлекательности этого вида бизнеса,
угрожающего перспективам производителей природных алмазов. Между тем, «АЛРОСА»
указала на негативные стороны инициативы — усиление спроса на синтетические
камни и риск девальвации самого понятия бриллиант.
Как заявил Агуреев, «следствием запуска Lightbox стало увеличение дисконта
синтетики к натуральному сырью». До объявления о Lightbox дисконт не превышал
40% и была тенденция к его снижению, сейчас он дошел до 70%. «Я надеюсь, что
этот тренд уже не поменяется, синтетика перейдет в нишу низкостоимостной
бижутерии и останется там. Произошла сегрегация рынков — это именно то, что мы и
хотели получить», — отметил он.
«Мы не планируем повторять эту модель и остаемся в нише производителя
натуральных алмазов и натуральных бриллиантов. Мы считаем, что с учетом эффекта
от инициативы De Beers для нас больше возможностей в нише натуральных камней», -
заявил Агуреев.
По оценке «АЛРОСА», на рынке сейчас 2-4 млн синтетических ювелирных
алмазов, из них 80% — нелегальные, которые подмешиваются в боксы
алмазодобытчиков на вторичном рынке. Прямые финансовые потери от распространения
синтетики сопоставимы с 3% выручки мирового алмазного рынка, сказал Агуреев.
Бс ко
MOEX$#&: ALRS

С точки зрения озвученных планов, очевидно, у нас не стоит сейчас задача максимизировать продажи любой ценой. Тут мы подходим очень ответственно и стараемся найти баланс вместе с midstream (включает огранку алмазов и выпуск ювелирных изделий — ред.) для того, чтобы быстрее рассосались накопленные запасы сырья и пошла нормализация, тогда мы войдем в нормальный режим"

«Конечно, есть ожидания инвесторов, требования по продажам, но, в первую очередь, мы сфокусированы на балансе, потому что ориентированы на среднесрочную и долгосрочную перспективу. Мы не гонимся сейчас за плановым показателем по продажам в каратах (компания рассчитывала реализовать 38 миллионов карат в 2019 году — ред.). Думаю, по факту он будет отличаться по итогам года»

«В настоящее время мы находимся в тренде минус 30-33% к показателям прошлого года (по выручке — ред.) и не только мы, но и наши конкуренты. Этот порядок цифр был у нас на протяжении пяти месяцев с начала года, поэтому в этом тренде мы и будем находиться… Вместе с тем мы не ожидаем, каких-то резких цифр, например, минус 50-60%»