АЛРОСА

На аукционе в Бельгии АЛРОСА реализовала 86 алмазов ювелирного качества общей массой 1350 карат, стоимость реализации составила $4,1 млн.

Аукцион в Израиле завершился 20 июля с выручкой в $2,7 млн. Эту сумму АЛРОСА получила за реализацию 70 алмазов ювелирного качества общей массой 1066 карат.

сообщение

На время июльской сессии (с 27 по 31 июля) АЛРОСА отменяет обязательные требования по минимальному отбору сырья в рамках долгосрочных контрактов, на которые исторически приходится около 75% всех продаж.

Также клиенты могут перенести часть объемов на последующие периоды 2020 года.

Мероприятия по поддержке клиентов и рынка, которые компания проводила в апреле-июне, включали в себя возможность переноса клиентами приобретения ранее законтрактованного сырья на последующие месяцы 2020 года. В результате законтрактованные на второе полугодие объемы оказались примерно на треть выше обычного.

Учитывая совокупность всех факторов, компания с августа снижает в среднем на 50% (в каратах) взаимные обязательства по предоставлению продавцом и приобретению покупателем алмазов.

сообщение

Во 2 кв. рост цен на золото продолжил оказывать поддержку золотодобытчикам. При этом в связи со вспышкой коронавируса на красноярской бизнес-единице «Полюс» испытывал дефицит рабочей силы, однако риск снижения прогнозного уровня добычи на 2020 г. не реализовался. Текущий прогноз 2,8 млн унц. сохраняется.

Рынок алмазов выглядел слабо, так и не нащупав признаки восстановления. Добыча «Алроса» в 1П снизилась на 22% г/г, продажи упали на 47% г/г. Компания была вынуждена снизить целевые объемы добычи с 34,2 млн карат до 32 млн карат.

Промсвязьбанк

Улучшение сантимента в отношении промышленных металлов компенсировалось негативным информационным фоном вокруг Норильского никеля.

Общей тенденцией стало снижение CAPEX и оптимизация издержек.

«Полюс». Рост цен на золото себя не исчерпал, спрос на защитные активы сохраняется, что выступает катализатором увеличения стоимости акций золотодобытчиков.
           

( Читать дальше )

Из-за пандемии коронавирусной инфекции COVID-19 ключевые для производителя алмазов рынки оказались закрыты. АЛРОСА пережила худшие месяцы своей истории с падением продаж более чем в 10 раз. Предоставив отсрочку покупателям, компания рассчитывает вернуться на прежний уровень продаж в 4-м квартале 2020 года.

АК «АЛРОСА» — крупнейший в мире производитель алмазов. На долю компании приходится около четверти мировой и 95% российской добычи алмазов.

Для снижения издержек и сдерживания роста запасов АЛРОСА сократила объемы добычи в первой половине года на 22%, до 13,7 млн карат. План на 2020 год снижен до 28–31 млн карат.

Для поддержки клиентов компания позволила им полностью отказаться от закупок алмазной продукции в апреле — июне. Выручка от продаж в годовом сравнении упала во 2-м квартале на 89%, до $ 87 млн. За 6 месяцев выручка снизилась на 44,5%, до $991 млн. Несмотря на это, АЛРОСА сохранила долговую нагрузку на низком уровне.

В целях поддержания привлекательности акций АЛРОСА в прошлом году пересмотрела дивидендную политику. Несмотря на кризис, компания не отказалась от выплаты итоговых дивидендов за 2019 год из расчета 100% FCF.

( Читать дальше )

ALROSA (Zimbabwe) Limited (ALROSA Zim), совместное предприятие АЛРОСА и Zimbabwe Consolidated Diamond Company (ZCDC), начинает поисковые работы и подготовку к геологоразведке коренных алмазных месторождений в провинциях Масвинго, Южный и Северный Матебелеленд Республики Зимбабве.

Крупнообъемное опробование и бурение предполагается начать в 2021 году.

Суммарные инвестиции АЛРОСА в Зимбабве в 2020-2022 годах запланированы на уровне $12 млн.

Согласно акционерному соглашению и соглашению об учреждении СП, АЛРОСА получила 70% в СП ALROSA (Zimbabwe) Limited, доля зимбабвийской государственной алмазодобывающей компании составила 30%.

сообщение

t.me/trade_ok

Добыча Алросы упала во 2 кв на 42% г/г на фоне пандемии

Российская алмазодобывающая монополия Алроса снизила добычу алмазов во втором квартале на 42% в годовом выражении до 5,7 миллиона каратов, сообщила в четверг компания. По сравнению с первым кварталом 2020 года добыча упала на 29%. Продажи Алросы рухнули во втором квартале до 634.000 каратов по сравнению с 8,3 миллиона каратов за тот же период прошлого года и 9,4 миллиона каратов в первом квартале. Запасы алмазов за квартал увеличились на 25% до 26,3 миллиона каратов.

Выручка от продаж алмазно-бриллиантовой продукции во II квартале составила $87 млн (падение на 90% к предыдущему периоду и на 89% к данным прошлого года), что в целом ожидаемо. Мы сохраняем нейтральный взгляд на акции компании. Рынок алмазов пока выглядит слабо и не демонстрирует признаков восстановления.

Промсвязьбанк

Алроса: операционные результаты за 2К20        

По данным АЛРОСА, производство алмазов во 2К20 составило 5.7 млн карат (-29% кв/кв, -42% г/г) из-за оптимизации производства на фоне вспышки коронавируса. Продажи алмазов обвалились до 0.6 млн карат (включая 0.4 млн карат алмазов ювелирного качества) против 9.4 млн карат в 1К20 в результате решения компании позволить клиентам перенести приобретение ранее законтрактованных объемов на будущие периоды. Средняя цена реализации алмазов ювелирного качества составила $200/карат (+63% кв/кв) из-за роста спроса на крупные камни. АЛРОСА подтвердила свой урезанный прогноз по производству на 2020 в объеме 28-31 млн карат.

Результаты за 2К20 не стали неожиданностью для рынка, поскольку компания уже публиковала показатели месячных продаж; результаты продаж в апреле-июне оказались очень слабыми, а восстановление ожидается только в 4К. Мы сохраняем НЕЙТРАЛЬНЫЙ взгляд на АЛРОСА — качественную бумагу в условиях турбулентности на рынке. Акции торгуются с консенсус-мультипликатором EV/EBITDA 2021П 5.6x против среднего 5-летнего значения 5.1x.

Атон

Сегодня «АЛРОСА» представила операционный отчет за второй квартал и первую половину 2020 года. Результаты второго квартала оказались предсказуемо провальными и не обманули ожиданий. Поэтому рынок встретил их спокойно: акции компании даже чуть выросли к предыдущему дню, поскольку понятно, что «АЛРОСА» пережила худший период своей истории, который уже вряд ли повторится в ближайшем будущем.

Первый квартал начинался неплохо, но ожиданиям роста продаж в канун восточного Нового года было не суждено сбыться из-за вспышки коронавируса в Китае. Во втором квартале спрос в Китае начал восстанавливаться после прохождения пика эпидемии, но к этому времени болезнь начала распространяться по всему миру. Это парализовало важный для компании ювелирный рынок Индии, а с распространением пандемии COVID-19 по территории развитых стран ключевые рынки и аукционные дома попросту остановили деятельность. Для удержания клиентов «АЛРОСА» беспрецедентно смягчила условия, позволив перенести обязательства и планы по закупкам на более поздний период. Предоставление клиентам возможности полностью отказаться от закупок алмазной продукции во втором квартале прогнозируемо привело к снижению продаж до $87 млн. В натуральном выражении продажи алмазов снизились до 634 тыс. карат, что на 93% ниже первого квартала и на 92% ниже сопоставимого периода прошлого года. За 6 месяцев года продажи составили $991 млн, сократившись на 45% относительно прошлого года.

( Читать дальше )

Производство. Добыча алмазов во 2-м квартале 2020 г. снизилась на 42% г/г до 5,7 млн карат. На фоне практически полной остановки продаж «АЛРОСА» приостановила добычу на ряде активов и подтвердила снижение производственного прогноза на 2020 г. до 28-31 млн карат.

Продажи и запасы. Реализация алмазов во 2-м квартале снизилась на 92% г/г в каратах и на 89% г/г в долларах. В конце мая АЛРОСА разрешила клиентам полностью перенести закупки алмазной продукции на более поздний период, что обусловило обвал продаж. Падение продаж было частично компенсировано ростом средней цены реализации ювелирных алмазов на 63% к/к до 200 долл. за карат. благодаря росту доли крупных камней в структуре продаж. Складские запасы алмазов выросли до рекордных 26,3 млн карат вследствие существенного разрыва между производством и продажами.

Состояние отрасли. В мае-июне частично возобновили работу алмазные биржи. Однако Индия, приступившая к снятию карантинных ограничений, вновь остановила гранильное производство в г. Сурат из-за вспышки заболевания. В мае ритейлеры отметили резкий скачок спроса на ювелирные украшения в Китае. В июне ювелирные магазины в США начали постепенно возобновлять работу, однако волна протестов затормозила данный процесс.

( Читать дальше )