АКЦИИ

Динамика акций за текущий день, в структуре отраслевых индексов, и индексов государственного​ сектора.

полноформатная картинка — http://constantcapital.ru/?p=13065

Доброго дня всем читателям, спасибо за то, что следите за брифами! :)

— по нефти: лонг с 22 февраля (4 обновление) — новостной фон 19 баллов — остаемся в покупке 

— по золоту: лонг с 3 октября (4 обновление) — новостной фон 1 баллов — остаемся в покупке

— по Dow и SP500: лонг с 6 марта (4 обновление) — новостной фон 7 баллов — остаемся в покупке

— по евро: лонг с 3 ноября (3 обновление) —новостной фон 1 баллов — остаемся в покупке

— по биткоину: лонг с 27 апреля (1 обновление) —новостной фон 1 балл — остаемся в покупке

Обсудить бриф можно тут (чат в телеграмм) 

Подкасты и брифы (канал в телеграмм)

Совместная  пресс конференция США и Китая в выходные с объявлением о паузе в торговой войне закономерно привела к снижению этого риска в глазах трейдеров. Однако опросы, проведенные еще на прошлой неделе показывали, что в ее обострение не верило большинство уже тогда.



Хотя наверняка был и некоторый инсайд, но в целом мнение, что все эти разговоры про повышение тарифов преимущественно для получения локальных уступок со стороны Китая, высказывалось уже пару недель. Как оказалось, (в том числе и неожиданность и для самих американцев) США просто не готовы для полноценной торговой войны.

Сейчас на первое место вышли (а точнее вернулись вновь) опасения о чрезмерно быстром повышении ставок, что многие рассматривают не только как угрозу для фондовых рынков, но и как ошибку Центробанков. Т.е. классические монетарные политики.

Какие из этого можно сделать выводы для практики?

Большее внимание надо уделять речам представителей Центробанков, минуткам, и самими решениям. Также повышается значимость различных отчетов, связанных с инфляцией. А с политикой можно, наоборот, уменьшить внимание. 

Доброго дня всем читателям, спасибо за то, что следите за брифами! :)

— по нефти: лонг с 22 февраля (4 обновление) — новостной фон 18 баллов — остаемся в покупке 

— по золоту: лонг с 3 октября (4 обновление) — новостной фон 1 баллов — остаемся в покупке

— по Dow и SP500: лонг с 6 марта (4 обновление) — новостной фон 6 баллов — остаемся в покупке

— по евро: лонг с 3 ноября (3 обновление) —новостной фон 1 баллов — остаемся в покупке

— по биткоину: лонг с 27 апреля (1 обновление) —новостной фон 2 балла — остаемся в покупке

Обсудить бриф можно тут (чат в телеграмм) 

Подкасты и брифы (канал в телеграмм)

Инвестиционная привлекательность:

( Читать дальше )

Доброго дня всем читателям, спасибо за то, что следите за брифами! :)

— по нефти: лонг с 22 февраля (4 обновление) — новостной фон 19 баллов — остаемся в покупке 

— по золоту: лонг с 3 октября (4 обновление) — новостной фон 0 баллов — остаемся в покупке

— по Dow и SP500: лонг с 6 марта (4 обновление) — новостной фон 6 баллов — остаемся в покупке

— по евро: лонг с 3 ноября (3 обновление) —новостной фон 0 баллов — остаемся в покупке

— по биткоину: лонг с 27 апреля (1 обновление) —новостной фон 3 балла — остаемся в покупке

Обсудить бриф можно тут (чат в телеграмм) 

Подкасты и брифы (канал в телеграмм)

Коллеги, добрый день!

В преддверии «дивидендного периода» специалисты брокера «УРАЛСИБ Кэпитал-Финансовые услуги» решили напомнить об особенностях режима расчета сделок (покупка акций перед дивидендами) и типичной ситуации, характерной для новичков, желающих заработать на падении акции после выплаты дивидендов. 

Как показывает практика работы на фондовом рынке, многие инвесторы, покупающие ценные бумаги- при принятии решения о покупке той или иной ценной бумаги принимают в расчет прогнозы о возможных дивидендных выплатах. Такая информация публикуется в открытых источниках под авторством ряда именитых специалистов в области финансовой отчетности и оценки компаний. Исходя из полученной информации, инвесторы сравнивают полученные прогнозы и приобретают акции тех компаний, по ценным бумагам которых ожидаются высокие дивиденды. Как правило, упомянутые прогнозы выходят практически перед датой закрытия реестра акционеров. 
И тут важно учитывать особенности режима расчета сделок на Московской бирже, так как формально собственником ценных бумаг инвестор станет только по завершении расчетов по сделке, а не в момент ее заключения. При этом, в соответствии с действующим законодательством, те физические лица, которые не попали в реестр акционеров- то есть, не являются собственниками ценных бумаг на дату формирования реестра- не имеют права получения части прибыли компании в виде дивидендов. 
Режим расчетов сделок на фондовом рынке Московской биржи, определенный в Правилах торгов – “T+2”. 

( Читать дальше )

Обзор рынка акций Сбербанка, Газпрома, ГМК НорНикель и Магнита

Сбербанк. Четвертая подряд черная свеча, и котировки остались ниже уровня скользящей средней ЕМА-55, которая служит уровнем сопротивления. При этом недельная свеча вышла черной впервые за пять недель. В такой ситуации продолжаем считать, что сейчас развивается падающий тренд, целью которого может стать уровень незакрытого «бычьего» разрыва 18 апреля в районе 207.9 рублей. С другой стороны, российские акции относительно Нефти Брент сейчас сильно недооценены (примерно на 19.3%). Так, «расчетное» значение (РТС=18.5*Брент) составляет 78,90*18,5=1459.7 пункта, а биржевое значение находится около 1177.3 пункта. Тем не менее, не стоит ждать быстрого устранения этой недооцененности. Так, например, российские акции оставались значительно недооцененными в период с 2011 по 2015 годы, то есть, более четырех лет.

Газпром. Снижение продолжается. Таким образом, уровень сопротивления в районе 151 рубля, совпадающий с максимумами января, остался не преодолён. В такой ситуации шансы на реализацию фигуры «двойной верх» остаются высокими. Так, при пробитии вниз уровня 136 рублей мы можем увидеть снижение в район 121 рубля.

( Читать дальше )

Менеджмент не исключил частичного восстановления резервов.
 В пятницу Московская биржа (MOEX RX – без рекомендации) представила отчетность за 1 кв. 2018 г. по МСФО и провела телеконференцию. Скорректированная EBITDA оказалась на 4% выше консенсус-прогноза, а чистая прибыль – на 11% ниже из-за разового создания резервов на 856 млн руб. вследствие дефолта одного из участников денежного рынка, у которого не хватило обеспечения для покрытия всей позиции в результате технической ошибки. По словам менеджмента, возможность повторения этой ошибки была исключена. Резервы созданы полностью, и руководство не исключило их частичного восстановления во 2– 3 кв., но не дало количественной оценки.

ЧПД перешел от квартального падения к росту.
 Позитивный сюрприз преподнес чистый процентный доход (на 9% выше ожиданий рынка) – его падение год к году замедлилось до 5% с 20–30% в предыдущие кварталы, а квартал к кварталу ЧПД вырос на 14%. В частности, биржа зафиксировала прибыль от погашения части портфеля бондов, также увеличились остатки на клиентских счетах (среднедневной инвестпортфель прибавил 10% за квартал) и долларовые ставки. Общая эффективная доходность осталась на уровне 4 кв. (2,6%). Комиссионный доход почти совпал с прогнозами, только валютный сегмент и деривативы не выросли год к году, что среди прочего объясняется снижением волатильности на валютном рынке. Кроме того, в производных инструментах и на денежном рынке произошло перераспределение торговых объемов в пользу продуктов с более высокими комиссиями.

( Читать дальше )

EBITDA осталась на уровне предыдущего квартала.
В пятницу ТМК (TMKS LI – без рекомендации) опубликовала результаты по МСФО за 1 кв. 2018 г. и провела телефонную конференцию. Выручка и EBITDA оказались на 5% выше консенсус-прогноза, а чистая прибыль – ниже. Выручка в отчетном периоде возросла на 6% квартал к кварталу и на 35% год к году, составив 1,3 млрд долл. EBITDA выросла на 13% год к году до 160 млн долл., оставшись на уровне предыдущего квартала. Чистая прибыль сократилась до 9 млн долл., снизившись почти в пять раз по сравнению с 1 кв. 2017 г., при этом в 4 кв. 2017 г. компания зафиксировала чистый убыток. Долговая нагрузка остается высокой: Чистый долг/EBITDA LTM равен 4,4.

Росту выручки способствовало улучшение показателей российского дивизиона.
По сравнению с 4 кв. 2017 г. выручка возросла на 6% в результате улучшения показателей российского дивизиона, что в основном было обусловлено более благоприятной структурой продаж в сегменте бесшовных труб и повышением цен реализации. Компания ожидает, что в 2018 г. потребление бесшовных труб OCTG в России останется на высоком уровне, а спрос на трубы большого диаметра будет низким в связи с завершением или изменением сроков реализации ряда проектов по строительству крупных трубопроводов.

( Читать дальше )