АКЦИИ

Друзья, всех приветствую. 

Вчера, к сожалению, не было возможности сделать еженедельный срез, поэтому пишу сейчас.

Картина продолжает радовать. Америкосы оживились, рынок растет, американский блондин поутих в своих «твитных» войнах – все это способствует плавному росту рынка и нашего портфеля в целом.

Тем не менее, все еще витает напряжёнка в воздухе из-за «непредсказуемости» заокеанских друзей.

На 17:16 по Мск картина такая:

Портфель с начала месяца даёт +4,68%

Индексы:

S&P500 [US500] +3,61%,

Доу-Джонс [DJI] +3,75%

P.S. Читайте мои записи чтобы быть в курсе. Если что-то интересно будет – пишите в ЛС. Я открыт!)

— по нефти: лонг с 22 февраля (4 обновление) — новостной фон 20 баллов — остаемся в покупке 

— по золоту: лонг с 3 октября (4 обновление) — новостной фон 2 балла — остаемся в покупке

— по Dow и SP500: лонг с 6 марта (4 обновление) — новостной фон 7 баллов — остаемся в покупке

— по евро: лонг с 3 ноября (3 обновление) —новостной фон 1 балл — остаемся в покупке

— по биткоину: лонг с 27 апреля (1 обновление) —новостной фон 0 баллов — остаемся в покупке

Обсудить бриф можно тут (чат в телеграмм) 

Подкасты и брифы (канал в телеграмм)

— по нефти: лонг с 22 февраля (4 обновление) — новостной фон 20 баллов — остаемся в покупке 

— по золоту: лонг с 3 октября (4 обновление) — новостной фон 2 балла — остаемся в покупке

— по Dow и SP500: лонг с 6 марта (4 обновление) — новостной фон 7 баллов — остаемся в покупке

— по евро: лонг с 3 ноября (3 обновление) —новостной фон 1 балл — остаемся в покупке

— по биткоину: лонг с 27 апреля (1 обновление) —новостной фон 0 баллов — остаемся в покупке

Обсудить бриф можно тут (чат в телеграмм) 

Подкасты и брифы (канал в телеграмм)

Рекомендации по акциям Сбербанка, Газпрома, ГМК НорНикель и Магнита

Сбербанк. Белая свеча, но котировки заметно ниже уровня скользящей средней ЕМА-55, которая служит уровнем сопротивления. При этом недельная свеча вышла черной впервые за пять недель. В такой ситуации продолжаем считать, что сейчас развивается падающий тренд, целью которого может стать уровень незакрытого «бычьего» разрыва 18 апреля в районе 207.9 рублей. С другой стороны, российские акции относительно Нефти Брент сейчас сильно недооценены (примерно на 18.7%). Так, «расчетное» значение (РТС=18.5*Брент) составляет 79,50*18,5=1470.8 пункта, а биржевое значение находится около 1195.7 пункта. Тем не менее, не стоит ждать быстрого устранения этой недооцененности. Так, например, российские акции оставались значительно недооцененными в период с 2011 по 2015 годы, то есть, более четырех лет.

Газпром. Умеренный рост, но до уровня сопротивления в районе 151 рубля, совпадающего с максимумами января, еще достаточно далеко. В такой ситуации шансы на реализацию фигуры «двойной верх» остаются высокими. Так, при пробитии вниз уровня 136 рублей мы можем увидеть снижение в район 121 рубля.

За вычетом разовых факторов ЧПМ снизилась на 10 б.п. заквартал.
В пятницу Халык Банк (HSBK LI – ДЕРЖАТЬ)опубликовал финансовые результаты за 1 кв. 2018 г. по МСФО и вчера провел телефонную конференцию. Чистая прибыль оказалась значительной, превзойдя консенсус-прогноз на 31% и нашу оценку на 47%. ROAE составил 29% (мы ждали 22%, рынок – около 25%). При этом основной доход не дотянул до прогнозов, но прибыль превзошла их благодаря низким отчислениям в резервы и высокому прочему доходу. Из-за перехода на МСФО 9 в прочий доход в том числе были включены некоторые доходы, которые раньше были процентными, а также средства, высвободившиеся после частичного роспуска резервов, созданных при покупке ККБ (сумма по этим двум статьям составила около 8 млрд тенге из 30 млрд тенге суммарного прочего дохода). ЧПМ, по нашим расчетам, снизилась на 30 б.п. за квартал до 4,7%, а по расчетам банка (на основе среднемесячных значений) – на 60 б.п. до 4,3%. Впрочем, после корректировки на реклассификацию части процентного дохода ККБ в прочий доход, которая была сделана после введения МСФО 9, и на разовые процентные расходы ККБ в 1 кв. (связаны с погашением «вечных» бондов ККБ) снижение маржи составило всего 10 б.п. квартал к кварталу – с 4,7% до 4,6%, согласно оценке самого банка. Расходы с поправкой на разовый эффект в 4 кв. сократились на 4% за квартал, соотношение Расходы/Доходы составило 29% против 33,5% в 4 кв. (или 27% с поправкой на разовые эффекты в 4 кв.).

Мы прогнозируем рост OIBDA на 3% год к году.

В среду, 23 мая, МТС (MBT US – ПОКУПАТЬ) опубликует финансовые результаты за 1 кв. 2018 г. по МСФО. С учетом достаточно хороших результатов, обнародованных недавно VEON (VEON US– ПОКУПАТЬ) и Tele2 Россия, мы ожидаем, что и отчетность МТС сохранит тенденцию последних кварталов, отразив по-прежнему довольно высокие по меркам отрасли темпы роста и приемлемый уровень рентабельности. В частности, мы ожидаем увеличения консолидированной выручки на 4% (здесь и далее – год к году) до 108,5 млрд руб. (1,9 млрд долл.), а OIBDA – на 3% до 43,1 млрд руб. (758 млн долл.), что предполагает рентабельность по OIBDA на уровне 39,7% (-0,3 п.п.). Чистая прибыль, по нашим прогнозам, составит 12,8 млрд руб. (225 млн долл.).

Рост выручки в России может составить 5%.
По нашим прогнозам, выручка от услуг мобильной связи МТС в России возрастет на 4,7% до 101,7 млрд руб. (1,3 млрд долл.), а продажи мобильных устройств – на 14% до 12,9 млрд руб. (228 млн долл.). Мы также прогнозируем рост выручки от услуг фиксированной связи на 2% до 15,5 млрд руб. (272 млн долл.). OIBDA компании в России может увеличиться на 3,8% до 41,0 млрд руб. (721 млн долл.). На Украине выручка МТС может возрасти на 9% до 3,1 млрд гривен (114 млн долл.), а OIBDA может составить 1,3 млрд гривен (49 млн долл.) при рентабельности 42,9%.

Пассажирооборот в апреле увеличился на 8,4% год к году.
Вчера Группа Аэрофлот (AFLT RX – рекомендация пересматривается) опубликовала данные по пассажирским перевозкам за апрель. Так, пассажирооборот вырос на 8,4% (здесь и далее – год к году) до 10,8 млрд пкм, а пассажиропоток – на 8,8% до 4,2 млн человек.

Пассажирооборот на внутренних направлениях вырос на 10,8% до 4,4 млрд пкм.
Основные операционные показатели группы в апреле выросли как на внутренних, так и на внешних направлениях. При этом темпы роста пассажиропотока на внутренних направлениях увеличились до 10,8%, что является максимальным значением с начала этого года.

Нейтрально для котировок.
Опубликованные операционные данные нейтральны для котировок акций Аэрофлота. Проведение в России чемпионата мира по футболу окажет умеренную поддержку операционным показателям Группы в июне–июле. На динамику котировок акций могут повлиять новости относительно размера дивидендов за 2017 г. Ожидается, что совет директоров даст рекомендацию по дивидендам на заседании 29 мая. В случае выплаты 50% от чистой прибыли по МСФО дивидендная доходность составит 7,6%.

        Я очень часто пользуюсь усреднением для кратко-среднесрочных спекуляций. Хорошо или плохо решает каждый сам за себя. По крайней мере, когда я торгую без плечей, меня это совершенно не напрягает. Это дает мне возможность сдать позицию даже с профитом, не доходя до первоначальной точки входа при изменении цены.
        Для себя я считаю так: допустим при начальном пуле в 1000$ я никогда не беру акции дороже 100$, в основном это акции до 50$, это дает мне возможность докупать акции, если цена пойдет вниз и, тем самым, улучшая позицию как качественно, так и количественно.
        Естественно количество усреднений зависит от динамики движения цены. 

 

          Конечно, при этом комиссия по сделкам увеличивается, но мне не дано такого чутья, что бы зайти в акцию сразу на весь кэш в самой нижней точке локального дна и сдать акцию в самой верхней точке локального хая. 

— по нефти: лонг с 22 февраля (4 обновление) — новостной фон 20 баллов — остаемся в покупке 

— по золоту: лонг с 3 октября (4 обновление) — новостной фон 1 баллов — остаемся в покупке

— по Dow и SP500: лонг с 6 марта (4 обновление) — новостной фон 8 баллов — остаемся в покупке

— по евро: лонг с 3 ноября (3 обновление) —новостной фон 1 баллов — остаемся в покупке

— по биткоину: лонг с 27 апреля (1 обновление) —новостной фон 0 баллов — остаемся в покупке

Обсудить бриф можно тут (чат в телеграмм) 

Подкасты и брифы (канал в телеграмм)