АЗБУКА ВКУСА

💼 АЗБУКАВКП3 $RU000A109825
www.tbank.ru/invest/bonds/RU000A109825/
Рейтинг — A-(RU) (АКРА)
Купон — Плавающий
Номинал — 1000 Р
Количество выплат в год — 12
Дата погашения облигации — 22.06.2034
Объем в обращении — 1.05 млрд ₽
Для неквал. инвесторов — Нет

Об эмитенте:
ООО «Городской супермаркет» — сеть супермаркетов премиум класса торгующих продуктами питания, сопутствующими товарами и алкоголем, под брендом «Азбука вкуса».
Компания «Азбука Вкуса» — частная сеть супермаркетов розничной торговли продуктами питания, работающая в премиальном сегменте рынка. Первый супермаркет «Азбука Вкуса» был открыт в 1997 году.

Тинькофф стратегия Облигации ААА
&Облигации ААА
www.tbank.ru/invest/strategies/d1f27427-8f8a-4f7d-8b8f-da10cdf77f1c/

Тинькофф стратегия ВИМ — Ликвидность + Облигации
&ВИМ — Ликвидность + Облигации
www.tbank.ru/invest/strategies/2be05558-e757-4438-9374-f5a72adcaa43/

• Сегодня, 13 августа, «Городской супермаркет» (операционная компания сети «Азбука вкуса») начинает размещение десятилетних облигаций серии БО-П03 объемом 1,05 млрд рублей. Ставка 1-го купона установлена на уровне 20% годовых. Ставки последующих купонов будут определяться по формуле: ключевая ставка Банка России плюс 2% годовых. Купоны ежемесячные. Сбор заявок на выпуск прошел 8 августа. По выпуску предусмотрена оферта через два года. Организаторы ― Газпромбанк и Россельхозбанк. АКРА в феврале 2024 г. подтвердило кредитный рейтинг эмитенту на уровне A-(RU), изменив прогноз на «стабильный».

• МФК «Вэббанкир» установила ставку 1-го купона облигаций серии 001P-06 со сроком обращения 3,5 года объемом 150 млн рублей в размере 23% годовых. Размещение запланировано на 14 августа. Выпуск предназначен для квалифицированных инвесторов. Купоны ежемесячные, переменные: ключевая ставка Банка России плюс 5% годовых.

После ожидаемого повышения ключевой ставки (КС – далее) на заседании Совета директоров ЦБ РФ 26.07.2024 с 16% до 18% годовых, эмитенты по-прежнему сосредоточены на предложении флоатеров с привязками купонов к данному бенчмарку. Отметим, что с недавнего времени брокеры стали облигаций с привязкой купонов к КС, относить к бумагам, доступным только для квалифицированных инвесторов. Несмотря на это, спрос на такие бонды остается высоким.

Флоатеры с наивысшим рейтингом (AAA) теперь размещаются с премией по купонам с привязкой к КС близко к значению +100 б. п. Так, по 3-летнимРоссети-001Р-13R спред составил +100 б.п. (ориентир: не выше +120 б. п.). По 3-летнему бонду же Ростелеком-001P-09R (AA-) премия − +115 б. п. (ориентир: +120 б.п.). По обеим бумагам был заметный переспрос.

Отметим постепенное возвращение на первичный рынок флоатеров с привязкой купонов к RUONIA (Банк ВТБ-Б-1-360 с +155 б.п. и Сбербанк-002P-SBER47 с +0 б.п.), которые, впрочем, были не совсем рыночные. Такие бумаги пока доступны неквалифицированным инвесторам и будут интересны им, как возможность обыгрывать эффект текущей жесткой ДКП в краткосрочной перспективе.

ООО «Городской супермаркет»  — сеть супермаркетов премиум класса торгующих продуктами питания, сопутствующими товарами и алкоголем, под брендом «Азбука вкуса».

Сбор заявок 8 августа

11:00-15:00

размещение 13 августа

• Наименование: АзбукаВк-БО-П03
• Рейтинг: А- (АКРА, прогноз «Стабильный»)
• Купон: КС + 200 б.п. (ежемесячный)
• Срок обращения: 10 лет
• Объем: 2 млрд.₽
• Амортизация: нет
• Оферта: да (Пут через 2 года)
• Номинал: 1000 ₽
• Организатор: Газпромбанк, Россельхозбанк
• Только для квалифицированных инвесторов
• Вся свежая информация по новым выпускам у меня в телеграмм канале.

ООО «Городской супермаркет», больше известный под брендом «Азбука Вкуса», решил не отставать от других должников и тоже спешит занять денег под плавающую ставку с привязкой к КС. Выпуск только для квалифицированных инвесторов, как и почти все корпоративные флоатеры с недавних пор. Но допускаю, что у некоторых брокеров (Тинёк, Альфа...) их можно будет взять на вторичке и не-квалам.

💼Я уже 6 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски Аренза-ПРО, Ростелеком, Самолет, Россети, Черкизово, Мегафон, ВЭБ.РФ.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🛒А теперь — помчали смотреть на новый выпуск Азбуки Вкуса!

🏪Эмитент: ООО «Городской супермаркет»

🛒Городской Супермаркет  — это управляющая компания сети магазинов «Азбука Вкуса». Является основной операционной компанией и балансодержателем имущества холдинга.

Ритейлер Азбука вкуса в I полугодии увеличил показатель EBITDA в 2,7 раза — до 2,35 млрд рублей, говорится в презентации к предстоящему размещению облигаций компании.

В отчетном периоде компания получила чистую прибыль в 760 млн рублей против убытка в 830 млн рублей в I полугодии 2023 года.

Выручка за полугодие выросла на 21,3% и составила 48 млрд рублей. Валовая прибыль показала рост на 28,8% — до 17,35 млрд рублей.

Общий долг на конец I полугодия — 8,59 млрд рублей (снижение на 16,1% год к году).

Сейчас в сети «Азбуки вкуса» больше 170 магазинов. Большая часть из них сконцентрирована в Москве и области, также есть магазины в Петербурге. При этом в презентации указывается, что «потенциал регионов не исчерпан».

www.interfax.ru/business/973136

• «Новосибирскавтодор» сегодня начинает размещение двухлетних облигаций серии БО-01 объемом 500 млн рублей. Регистрационный номер — 4B02-01-10744-F. Бумаги включены в Третий уровень котировального списка. Ставка купона установлена на уровне 19% годовых на весь период обращения. Купоны ежеквартальные. Организатор — ИК «Диалот». Эмитент имеет кредитный рейтинг A-.ru со стабильным прогнозом от НКР.

• «Эксперт РА» повысил рейтинг кредитоспособности МФК «Джой Мани» с уровня ruB+ до ruBB- со стабильным прогнозом.

• «Пионер-Лизинг» установил ставку 27-го купона облигаций серии 01 на уровне 23,33% годовых. Компания имеет действующий кредитный рейтинг на уровне В+(RU) от АКРА.

• НЗРМ установил ставку 31-го купона облигаций серии БО-01 на уровне 15,75% годовых. Кредитный рейтинг эмитента — ruBB со стабильным прогнозом от «Эксперта РА».

Интерактивная страница портфеля PRObonds ВДО: https://ivolgacap.ru/hy_probonds/

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности.