spo

Ну что, друзья, пока все обсуждали мемные акции и крипту, Сегежа тихо провела допэмиссию на 113 млрд рублей. 🤯 Да-да, вы не ослышались — компания, которая до этого имела 15,69 млрд акций, выпустила ещё 62,76 млрд штук по цене 1,8 рубля за штуку. То есть объём допки в 4 раза больше, чем весь прежний капитал! 💸 Размытие? Да тут не просто размытие — тут настоящий финансовый потоп для старых акционеров.

Раньше акции Сегежи держали АФК Система (62,2%), топ-менеджмент (4%) и мелкие инвесторы (24,25%). Теперь же в игру вступили банки — Сбер, ВТБ, Альфа и МКБ. АФК Система, конечно, сохранила контроль, но доля остальных… ну, вы понимаете. 😬

Что дала допэмиссия? Компания смогла сократить долг с 147,9 млрд до ~60 млрд рублей. Это, безусловно, плюс, ведь раньше проценты по кредитам съедали 26,5 млрд в год (при валовой прибыли в 25,2 млрд — да-да, вы правильно посчитали, это был нонсенс). Теперь платежи упадут в 4 раза, но всё равно останутся на уровне 20-25% от прибыли. Не сахар, конечно, но уже лучше.

( Читать дальше )

Лесопромышленный холдинг Сегежа успешно завершил дополнительную эмиссию своих акций, в рамках которой было привлечено рекордные 113 млрд. рублей. Средства были размещены по закрытой подписке среди ограниченного круга инвесторов по фиксированной цене 1,8 рубля за акцию. Основной акционер — АФК «Система» — сохранил контрольный пакет, а среди ключевых участников размещения выступили крупнейшие российские банки, включая Сбербанк, ВТБ, Альфа-банк и МКБ.Привлеченные средства в первую очередь направят на погашение текущих долгов и накопленных процентов по ним. Это позволит радикально сократить чистый долг холдинга более чем в три раза — с 147,9 млрд до 60 млрд рублей.

Руководство компании ожидает, что значительное снижение долговой нагрузки существенно улучшит финансовую устойчивость и поможет сосредоточиться на развитии бизнеса. На первый взгляд — ситуация выглядит исключительно позитивной. Компания получит долгожданную передышку от груза непомерных долгов и сможет стабильно развиваться. Однако, если провести детальный расчет справедливой стоимости акций компании с учетом объявленных параметров допэмиссии, то она составит лишь около 35 копеек за акцию, при том, что сейчас акции «Сегежи» торгуются по цене около 1,60 рубля за акцию.

( Читать дальше )

МКПАО «ВК»

Итоги осуществления преимущественного права приобретения ценных бумаг

2.2. Дата окончания срока действия преимущественного права приобретения акций: 03.06.2025 г.

2.3. Общее количество размещаемых акций: 353 955 064 (Триста пятьдесят три миллиона девятьсот пятьдесят пять тысяч шестьдесят четыре) штуки.

2.4. Количество акций дополнительного выпуска, размещенных в результате осуществления преимущественного права их приобретения: 0 (Ноль) штук.

2.5. Количество акций дополнительного выпуска, оставшихся к размещению по закрытой подписке после осуществления преимущественного права приобретения дополнительных акций: 353 955 064 (Триста пятьдесят три миллиона девятьсот пятьдесят пять тысяч шестьдесят четыре) штуки.

2.6. Количество дробных акций, размещенных в результате осуществления преимущественного права их приобретения, и совокупная номинальная стоимость указанных дробных акций: 0 штук, 0 рублей.

2.7. Дата подведения итогов осуществления преимущественного права приобретения размещаемых дополнительных ценных бумаг: 04.06.2025 г.

( Читать дальше )

Перезапуск программы стимулирования IPO, о чем сегодня сообщило Правительство РФ, как отмечают аналитики Freedom Finance Global, является своевременной мерой, учитывая текущий запрос бизнеса на альтернативные источники финансирования в условиях ограниченного банковского кредитования. Российский фондовый рынок уже показал, что внутренний инвестор способен обеспечивать спрос на публичные размещения, особенно в секторах потребительского рынка, технологий и промышленности. При этом число частных компаний, которые могли бы стать потенциальными эмитентами, остаётся высоким.

Ключевой барьер, на наш взгляд, это высокая стоимость подготовки к IPO, которая включает юридическую, финансовую и инфраструктурную готовность. Поддержка от государства в виде субсидий на оплату услуг консультантов и листинга может существенно снизить этот порог, особенно для среднего бизнеса. Также важно, что программа предполагает поддержку как классических IPO, так и альтернативных форм размещения, например, прямой листинг или СПО.

( Читать дальше )

▫️ Капитализация: 126,4 млрд / 1,61₽ за акцию
▫️ Выручка 2024: 102 млрд ₽ (+15% г/г)
▫️ OIBDA 2024: 10 млрд ₽ (+8% г/г)
▫️ Убыток ТТМ: 22,2 млрд ₽ (+33,2% г/г)
▫️ Скор. убыток ТТМ: 22,2 млрд ₽ (+27,3% г/г)

👉 Выделю результаты отдельно за 4кв2024г:

◽️ Выручка: 25,9 млрд ₽ (+4,6% г/г)
◽️ OIBDA: 1,4 млрд ₽ (-38,3% г/г)
◽️ Убыток: 7,4 млрд ₽ (+26,8% г/г)
▫️ Скор. убыток: 7,6 млрд ₽ (+52,6% г/г)

📊 Сегежа завершила доп. эмиссию и разместила 62,8 млрд акций по 1,8 рублей на общую сумму 113 млрд рублей. Теперь капитализация компании выросла до рекордных значений с 2021г — рынок особо не отреагировал на кратное размытие базы акционеров.

✅ Благодаря новым поступлениям, общий финансовый долг компании должен сократиться примерно до 60 млрд рублей (против 152,5 млрд на конец 2024г).

Облигации компании теперь на много более безопасны, чем ранее, а стоимость привлечения финансирования у Сегежи должна снизиться.

❗️ Прибыль в 2025м году мы почти гарантированно НЕ увидим, НО убытки должны будут прилично сократиться.

( Читать дальше )

«Допка» — это слово известно, пожалуй, каждому инвестору. Новость о проведении компанией допэмиссии всегда сопряжена с негативной реакцией рынка — такая новость воспринимается с недоверием и разочарованием, и молниеносно находит свое отражение в цене акций эмитента. 

Для чего Закон об АО предусматривает возможность проведения допэмиссии акций? Чаще всего акционерным обществам требуется допэмиссия по следующим причинам:

👉Общество переживает кризисный этап своего развития и ему требуется привлечение дополнительного капитала для исправления финансовой ситуации, стабилизации финансового состояния.

👉Стабильно развивающейся компании требуется дополнительный капитал для совершения крупных сделок, например, сделок M&A. Иначе говоря, деньги привлеченных в ходе допки планируется направить на развитие бизнеса.

Предположим вопрос о допэмиссии стоит для эмитента, скажем так, «в полный рост» 😊К какому механизму размещения прибегнуть?  И вновь к нам на помощь приходит Закон об АО, который предусматривает два способа размещения:

( Читать дальше )

ПАО «Фармсинтез»

Решения совета директоров (наблюдательного совета)

Рекомендовать годовому общему собранию акционеров Общества принять следующее решение по вопросу «Об увеличении уставного капитала Общества путем размещения дополнительных акций посредством открытой подписки»:

Увеличить уставный капитал Общества путем размещения дополнительных обыкновенных именных акций (далее – Акции) на следующих условиях:

1. Количество размещаемых дополнительных обыкновенных акций: 1 100 000 000 (Один миллиард сто миллионов) Акций.

2. Способ размещения дополнительных акций: открытая подписка.

3. Цена размещения дополнительных акций или порядок ее определения (в том числе при осуществлении преимущественного права приобретения размещаемых дополнительных акций): порядок определения цены размещения Акций (в том числе при осуществлении преимущественного права приобретения размещаемых дополнительных акций) будет установлен решением Совета директоров Общества после окончания срока действия преимущественного права приобретения дополнительных акций и не позднее начала размещения дополнительных акций.

( Читать дальше )

Лесопромышленная компания «Сегежа» (Segezha Group, подконтрольна АФК «Система») привлекла в рамках допэмиссии 113 млрд руб., говорится в ее сообщении.

«Сегежа Групп» объявляет, что в рамках дополнительной эмиссии акций в капитал компании привлечено 113 млрд руб. В результате этого долг компании сократится в три раза. «Сегежа Групп» получит возможность выйти на операционную прибыль», — отмечается в релизе.

В допэмиссии приняли участие АФК «Система» (за ней остался контрольный пакет) и несколько внешних инвесторов, в том числе ключевые кредиторы. Все акции, выпущенные в рамках допэмиссии, были размещены среди инвесторов.

В апреле источник «Интерфакса» оценивал чистый долг холдинга более чем в 150 млрд руб. Сейчас «Сегежа» сообщила, что ее финансовый долг после допэмиссии снизится до 60 млрд руб. Среди кредиторов «Сегежи» были ВТБ, Сбербанк, Альфа-банк, МКБ.

🐚 Следить за новостями РБК в Telegram


t.me/rbc_news/119911

Друзья, вот и конец истории!

Сегежа
$SGZH
завершила крупнейшую допэмиссию в своей истории — 113 млрд рублей (даже больше запланированного!).

Но теперь акций в 5 раз больше, а цена уже ниже цены размещения (1,8 ₽).

Стоит ли входить или это ловушка? Разбираем без прикрас.

📌 Что произошло?

🔹 Выпустили 62,76 млрд новых акций (в 4 раза больше, чем было в обращении!).
🔹 Цена размещения — 1,8 ₽, но сейчас торгуется дешевле (рынок не верит?).
🔹
$AFKS
сохранила контроль (62,2%), но к ней подключились Сбер, ВТБ, Альфа, МКБ.
🔹 Деньги пойдут на долги → чистый долг упадет с 147,9 млрд до ~60 млрд (в 3 раза!).

👍 Плюсы (если сильно присмотреться)

✅ Долговая нагрузка снизится → меньше процентов, больше денег на бизнес.
✅ Поддержка системных банков → хороший сигнал для рынка.
✅ Если выйдут на операционную прибыль — акции могут вырасти.

👎 Минусы (их больше)

🔻 Акций стало в 5 раз больше → сильное размытие давление на котировки.
🔻 Торгуется ниже цены размещения (1,8 ₽) → инвесторы не верят в быстрый рост.

( Читать дальше )

Сегежа Групп успешно завершила дополнительную эмиссию акций. В рамках закрытой подписки в капитал компании привлечено 113 млрд рублей.

Цель и структура сделки
▪️ Эмиссия проведена в пользу ключевого акционера, а также ряда внешних инвесторов, включая банки-кредиторы компании
▪️ Привлеченные средства направлены на снижение долговой нагрузки

Финансовый эффект
▪️ Долг снизится в 3 раза до 60 млрд рублей
▪️ Существенно сократятся процентные платежи
▪️ Эффект от сделки будет отражён в финансовой отчетности за 1П 2025

Что дальше?
Компания сосредоточена на:
— Повышении операционной эффективности
— Росте выпуска и продаж высокомаржинальных продуктов
— Расширении присутствия на внутреннем рынке
— Обновлении стратегии развития

Дополнительная эмиссия укрепляет структуру капитала, поддерживает денежный поток за счет снижения процентных платежей и создает прочную основу будущего роста и восстановления инвестиционной привлекательности компании