RGBI

Анализ рынка ОФЗ и сравнение текущей ситуации, другими странами и историческими примерами.

Индекс государственных облигаций RGBI снижался более, чем на 5 процентов после июньского заседания ЦБ РФ. Текущие доходности по долгосрочным ОФЗ превышают 16,5%, при том что ключевая ставка составляет 14,25%. Давайте попробуем разобраться почему текущая доходность по государственному долгу так высока и что нас ждет в будущем.

Наши чиновники, вплоть до президента, при любом удобном случае любят повторять, что у нас один из самых низких уровней соотношения долга к ВВП – менее 20%, в то время как во многих западных странах уровень долга превышает размер ВВП. Например, в США государственный долг составляет 120% к ВВП. Но, как говорилось в одном старом анекдоте, есть нюанс.

Дело в том, что ставки, по которым правительство США занимает деньги, составляют 3-5% годовых, а долгое время после ковида, ставки были ниже 1% годовых. А вот Правительству России последние годы приходится занимать под 15-18% годовых.

( Читать дальше )

📉RGBI, после утреннего роста выше 114, снижается на 0,2%, до 113,32


(период на графике — 1день)

К 14:17 мск индекс российских гособлигаций RGBI снижается на 0,2%, до 113,32 пунктов

График: ru.tradingview.com/chart/?symbol=RUS%3ARGBI

📈RGBI растёт третий день подряд, прибавляя сегодня 0,7%, до 113,43


(период на графике — 1 день)

К 15:02 индекс гособлигаций RGBI растёт на 0,7%, до 113,43 пунктов

График: ru.tradingview.com/chart/?symbol=RUS%3ARGBI

Если посмотреть на график RGBI, то можно увидеть, как быстро откупают просадку (зеленые стрелочки). Сейчас ситуация повторяется. Ко всему прочему, государство нам дало сигнал о том, что ОФЗ слишком дешевы сейчас для размещения: «Министерство финансов России объявило, что не будет проводить запланированные на 8 июля аукционы по размещению облигаций федерального займа (ОФЗ). В ведомстве объяснили своё решение сохраняющейся волатильностью на рынках и стремлением помочь стабилизировать ситуацию.».
На дневном графике нарисовали разворот в виде двух свечей, поэтому покупаю фьючерс RGBIF с первой целью +5%, а потом буду смотреть, куда пойдет цена дальше.

📈Индекс RGBI, торгуясь ниже 111 в течение дня, вышел в плюс и закрепился выше 111,5, по цене 111,52 (+0,2%)


(период на графике — 1 день)

График: ru.tradingview.com/chart/?symbol=RUS%3ARGBI

Может я заблуждаюсь, но каждое сегодняшнее падение откупают. Похоже если ни на дно, так на набор позиции, как минимум. Плюс, наконец, хоть кто-то наверху обратил на рынок, бьющийся в агонии, и приостановил размещение ОФЗ.

Коллеги, всем привет. За время управления частным капиталом пришёл к выводу: пытаться предсказать направление Российского рынка — задача не простая. Особенно сейчас, когда волатильность зашкаливает, а геополитика вмешивается в справедливую оценку активов. Вместо этого я использую рыночно-нейтральную конструкцию на вечных фьючерсах — называю её «Фандинг-конструкция». Суть проста: покупаем базовый актив в лонг, одновременно продаём вечный фьючерс в шорт. Дельта по позиции близка к нулю, движение базового актива компенсируется движением фьючерса.

Суть конструкции

Берём базовый актив в лонг + продаём вечный фьючерс на него. В отличие от классических срочных контрактов, у вечного фьючерса нет даты экспирации — он живёт постоянно. Это ключевое отличие: не нужно ротировать позиции, не нужно следить за календарными спредами, не нужно перекладываться между сериями. Доход формируется из двух компонентов:

1. Дивиденды / купоны по базовому активу

( Читать дальше )

🚀 Сделал большое обновление скринера

Пока вы читали разборы, мы допиливали сервис. Что нового:

📈 Топ роста и падения
Теперь видно, какие облигации выстрелили, а какие сложились — за день и за неделю. И это не абстракция:

— в топе роста сегодня ГазТрансСнаб 001Р-01 (+4.57%), Совкомбанк 1В02 (+4.35%), Европлан БО 07 (+3.61%);
— а в топе падения — ГазТрансСнаб БО-01, минус 44.40% за день.

Заметили? Тот же эмитент. Один выпуск летит вверх, другой — в пол. Ровно для того, чтобы ловить такое ДО того, как оно прилетит в ваш портфель, эта вкладка и появилась.

🛒 Покупка в один клик
Добавили кнопку-ссылку прямо в Т-Инвестиции. Нашли бумагу в скринере — переходите и покупаете, без ручного поиска тикера.

🤝 Реферальные ссылки
Теперь скринером можно поделиться с другом по личной ссылке.

💱 Фильтр по номиналу и валюте в карте доходности
Добавили фильтры по номиналу и валюте — чтобы видеть честную, актуальную доходность, а не кашу из рублёвых и валютных бумаг в одной таблице.

🔧 И по мелочи — починили баги, которые вы (и мы) замечали.

( Читать дальше )

📉RGBI ниже 112, торгуется по 111,85 пунктов (-0,7%). Снижение после заседания ЦБ 19 июня — 5,5%


(период на графике — 1 день)

К 14:18 индекс гособлигаций RGBI снижается на 0,7%, до 111,85 пунктов

График: ru.tradingview.com/chart/?symbol=RUS%3ARGBI

📉Индекс гособлигаций RGBI «ушел» ниже 113 пунктов, впервые с 9 октября 2025 года