экономика России

1. Оборот страны (ВВП) 2.3 трлн $ ВВП по ППС страны 5.4 трлн $. Если постараться приравнять все валюты, то Россия занимает 6 место в мире и 2 в Европе Долг 390 млрд. $ — это 19% от ВВП. Самый низкий показатель среди государств

2. Торговый баланс ( сальдо экспорта иимпорта страны ) — в 23 году 120 млрд $, в 1 квартале 23 года 30.4 млрд $, а в 1 квартале 24 года 31.1 млрд. $. Торговля восстанавливается

3. Безработица 2.7%. Это самый низкий уровень за последние 20 лет. Уровень занятости 71 млн человек. Показатели хорошие

4. Инфляция 7.84%. Ставка 16% Денежная масса растёт медленнее, а значит спрос на товары уменьшится, что приведёт цены в порядок.

Перейти на канал

Рост ставок и причины

Средневзвешенные процентные ставки по ипотечным кредитам в России в июне 2024 года превысили 18% годовых. Это произошло на фоне массового пересмотра тарифов крупными банками в первую неделю июня. В частности, ставки на первичном рынке достигли 18,08% годовых, а на вторичном – 18,33% годовых.

Основные причины роста ставок:

1. Рост доходности ОФЗ и высокая ключевая ставка ЦБ (16%): Сбербанк и ВТБ объяснили изменения тарифов именно этим фактором.
2. Ужесточение денежно-кредитных условий: ПСБ также отметил, что это повлияло на рост стоимости фондирования и, соответственно, на повышение ставок.
3. Гонка за ресурсами: Рост ставок по депозитам и ОФЗ, а также превентивное увеличение ставок из-за риска повышения ключевой ставки ЦБ в следующем месяце.

Изменения ставок в крупных банках

• Сбербанк повысил минимальные ставки на 1,5 п. п. на новостройки, готовое жилье и рефинансирование (до 18,2% годовых).
• Альфа-банк увеличил ставки на 2 п. п., до 20,19% годовых.
• ГПБ поднял ставки на 1 п. п., до 18% годовых.

Пятёрка стран мира по ВВП выглядит так в 2022 году:
Китай ($31,559 млрд)
США ($23,149 млрд)
Индия ($15,875 млрд)
Япония ($5,675 млрд)
Россия ($5,510 млрд)

У Германии — шестое место с $5,011 млрд. За ней идут Индонезия ($4,811 млрд), Бразилия ($4,288 млрд), Турция ($3,696 млрд) и Франция, которая замыкает десятку ($3,533 млрд). Великобритания в топ-10 не попала.

Так, банк ожидает увеличения ВВП России на 1,6 и 0,5 процентного пункта соответственно по сравнению с оценками, представленными в январе.

Как отмечается в документе, организация ожидает рост экономической активности в России в течение года, но при этом прогнозирует сокращение на рынке ипотечного кредитования, что ограничит частный спрос и отразится на росте ВВП.

В докладе также приводится прогноз на 2026 год, согласно которому рост российской экономики в реальном выражении составит 1,1%.

Владимир Путин, выступая на пленарном заседании ПМЭФ, заявил, что темпы роста российской экономики превышают среднемировые, уточнив, что в прошлом году рост ВВП составил 3,6%, а в первом квартале 2024-го — 5,4%. Глава государства обратил внимание, что такая динамика определяется прежде всего несырьевыми отраслями.

7 июня 2024 года Центральный банк России оставил ключевую ставку на уровне 16% годовых. Это решение было обусловлено несколькими факторами, такими как высокая инфляция и сильный внутренний спрос, который продолжает превышать возможности расширения предложения товаров и услуг (Central Bank of Russia / Investing.com).

Причины Сохранения Высокой Ключевой Ставки

Основная цель Центрального банка России — добиться стабильности цен. В настоящее время инфляция в стране составляет около 8,1% в годовом исчислении, что значительно выше целевого уровня в 4%. Высокий уровень инфляции поддерживается несколькими факторами, включая увеличение цен на отечественные автомобили и индексирование тарифов на услуги связи. Давление на инфляцию также усиливают ожидания домохозяйств и участников финансовых рынков (Central Bank of Russia / The Moscow Times).

Президент Владимир Путин также отметил важность осторожного подхода к снижению ставок, подчеркнув необходимость предотвращения повторения инфляционных кризисов, подобных тем, что наблюдаются в других странах (The Moscow Times).

Федеральный бюджет России сократил дефицит до 983 млрд руб. за первые пять месяцев 2024 года, после дефицита в 1,5 трлн руб. за январь-апрель. В мае бюджет впервые за год был исполнен с месячным профицитом в 500 млрд руб., при доходах 2,6 трлн руб. и расходах 2,1 трлн руб.

Доходы за пять месяцев выросли на 45,5% год к году до 14,29 трлн руб., с ненефтегазовыми доходами (ННГД) почти в 2,3 раза превышающими нефтегазовые (НГД). Положительная динамика по ННГД наблюдается как в федеральном бюджете (+34% год к году), так и в бюджетной системе в целом (+28%).

Минфин предложил увеличить план по ННГД на год с 23,56 трлн руб. до 24,08 трлн руб., хотя план по НГД понижен с 11,5 трлн руб. до 10,98 трлн руб. из-за снижения прогноза по экспортной цене нефти.

Расходы за пять месяцев выросли на 18,9% до 15,272 трлн руб. В мае траты составили 2,1 трлн руб., что значительно ниже апрельских 3,84 трлн руб. Министерство финансов объясняет это сезонностью и календарными эффектами.

Эксперты ожидают, что дефицит бюджета в 2024 году составит 1,2–1,5% ВВП. Опережающее исполнение бюджета по ненефтяным доходам нейтрально для дефицита, так как дополнительные доходы будут использованы для наращивания расходов.

Минфин представил предварительную оценку исполнения бюджета за первые 5 месяцев (январь—май).

Основные моменты (рис 1):
— Доходы 14,289 трлн руб. (+45,5% г/г).
— Расходы 15,272 трлн руб. (+18,9%).
— Дефицит 0,983 трлн руб. (всего 0,5% ВВП).

Отдельно стоит обратить внимание на дефицит в 0,983 трлн руб., в прошлом месяце он составлял 1,484 трлн руб., т.е. Май закрыли с профицитом в полтриллиона рублей

Ненефтегазовые доходы превышают плановый уровень и составили 9,338 трлн руб. (+34,1% г/г). Далее темп роста доходов должен сохраниться, так как темпы роста экономики должны сохраниться.

Нефтегазовые доходы тоже показывают хороший результат: 4,951 трлн руб. (+73,5% г/г). Результаты выше плана. Основная причина комфортные цены на нефть в Феврале, Марте и начале Апреля (конец Апреля из-за лагов с расчётами мы увидим в оценке бюджета за Июнь).

Падение цены на нефть ниже $80 в первую половину Июня немного расстроило, но цена быстро вернулась на уровни $80+

Нефтегазовые и Ненефтегазовые доходы выше плана, нефть вернулась выше $80. Это всё плюс для ОФЗ, ведь на этом можно было бы программу заимствования сократить. Но есть один нюанс. Объём расходов формируется исходя из предельного размера денежных средств которые предусмотрены для исполнения бюджетных обязательств