ставка

Гендиректор Челябинского кузнечно-прессового завода Андрей Гартунг (депутат Госдумы) заявил, что из-за повышения ставки ключевые отрасли машиностроения могут «рухнуть».

«Никакой конкурентный бизнес не может работать с кредитами под 27% годовых, когда твои китайские конкуренты получают кредиты дешевле 5% годовых», — отметил он.

По его словам, обычные производства не выдерживают конкуренции с предприятиями оборонно-промышленного комплекса (ОПК) и «естественными монополистами». По его словам, соревноваться с оборонными заводами за кадры с точки зрения зарплат невозможно.

Поставщики из Китая начиная с 2023 г. выигрывают в половине тендеров отрасли, подтвердила финансовый директор группы компаний «Уралкран» Ольга Александрова. По ее словам, инвестпрограммы уже приходится сворачивать.

Бизнес действительно откладывает инвестиционные проекты из-за высокой ключевой ставки, отметил Шохин на пленарной сессии.

«Все, что прозвучало, – я согласен практически со всем.

( Читать дальше )

«Позвольте мне сказать, что в ближайшей перспективе выборы не окажут влияния на наши решения. Как вы знаете, на экономику влияет множество [других] факторов», — отметил глава ФРС Пауэлл.

tass.ru/ekonomika/22347835

Пауэллу был задан вопрос о том, готов ли он уйти в отставку по просьбе Трампа. «Нет», — ответил глава ФРС, отказавшись от дополнительных комментариев.

Ему также был задан вопрос о том, имеет ли право Трамп сам «уволить или отстранить от должности» главу ФРС. «Это не разрешено законом», — ответил Пауэлл.

tass.ru/mezhdunarodnaya-panorama/22348359

ВступлениеИнфляция и денежно-кредитная политика сейчас в фокусе внимания. Но мы решили сделать чуть более глубокую иллюстрацию того, как работают рыночные механизмы и микроэкономика в отдельной сфере. Для иллюстрации берем нашумевший в СМИ продукт — выросшее в цене сливочное масло.



Согласно Постановлению Правительства РФ № 530 от 15.07.2010г.  сливочное масло входит в перечень социально значимых продуктов питания (первой необходимости) . Их немного, они основные. За ростом цен на них Правительство следит, и, если происходит ситуация, когда за 60 дней какой-то из продуктов из этого перечня растет в цене на полке на 10% и более – Правительство начинает разбираться в причинах, (в постановлении в том числе есть методика определения роста без учета сезонности и остальных, допустимых методикой перепадов) и в некоторых случаях могут ограничивать цену на срок 90 дней.

Информации в молочной отрасли в виде стройных отчетов по каким-либо срезам в открытом доступе нет. Есть отраслевые данные по запросу и стоимость аналитики начинается от 100 тыс. рублей. Данные в этой статье взяты из открытых источников + мы консультировались у промышленников в отрасли. 

( Читать дальше )

Сегодня в выпуске:

— Как там с космосом?
— Как устроены выборы в США?
— Где самое дешевое жилье в США?
— Бездомные в США.



Доброе утро, всем привет!

Вчера, друзья, произошло полное, хотя и не окончательное, падение отечественной космической отрасли.



( Читать дальше )

 Зубец часто дает интервью по «говорит Москва».

govoritmoskva.ru/news/430602/

«Вклады могут заморозить. У людей на счетах накопились какие-то огромные деньги — десятки триллионов рублей. А ставку принято решение снимать. Понятно, что люди просто пойдут забирать эти деньги и принесут их на рынок. После этого на рынке начнётся бешеная инфляция. А дальше возникает вопрос — какая стратегия действий, чтобы это не наступило? Один из таких достаточно очевидных вариантов, что при снижении ставки люди смогут забирать с банковских счетов какие-то определённые суммы, но не всё сразу. Такой сценарий возможен, чтобы не было вала денег, которые выплеснутся на товарный рынок и спровоцируют инфляцию».

Мысль по поводу заморозки вкладов конечно дикая, но какие есть альтернативы? Чтобы инфляцию обуздать, надо больше товаров и услуг. Однако, у меня есть такое подозрение, что товары скупали в основном на кредит из банка, а не на карманные заработанные на заводе деньги.

( Читать дальше )

Денежная масса М2  — это
доступные для платежа собственные средства плюс рублёвые депозиты.

Скачал с сайтов ЦБ России и ФРС, обработал, построил графики

Денежная масса (агрегат М2) в РФ за август 2024 года увеличилась на 1,8%, до 106,243 трлн рублей

Россия
Официальная М2 в России за сентябрь оказалась чуть ниже, чем предварительная.
М2 в августе +1,8% м/м
М2 в сентябре +1,3% м/м
За год (12ТТМ) + 18,1%
За 2023 календарный год + 19,4%
С 1 1 2020г М2 выросла на 108,3%

США
Сентябрь +0,4%
За год (12ТТМ) + 1,8%
С 1 1 2020г М2 выросла на 36,7% 
(рост М2 был, в основном. в Пандемию 2020г. при Трампе)

Рубль — красный график и левая шкала.
Доллар — зелёный график и правая шкала.

И по правой шкале, и по левой шкале максимум больше минимума в 2,2 раза.


ВЫВОД.
Замедление роста М2 (не смотря на раст гос. расходов) в 2024г к 2023г
связано с ростом ключевой ставки (КС) ЦБ РФ
Рост денежной массы и рост зарплат приводит (с задержкой около 6 мес.) к росту инфляции.
До СВО М2 росла на 10% в год,
В связи с ростом денежной массы М2 в августе (аж на 1,8%) и в сентябре (1,3%)

( Читать дальше )

— Госпожа, а откуда берется инфляция?
— Ну от инфляционных ожиданий населения.
— Но, почему население ожидает инфляцию?
— Они финансово не грамотные.
— А еще есть причины столь высокой инфляции?
— ну знаете, у нас рыночная экономика, спрос превышает предложение в нашей стране, это тоже можно считать причиной.
— А почему предложение ниже спроса?
— ну потому что мы повысили МРОТ до 200 долларов в месяц.
— а еще есть причина почему предложение меньше спроса?
— ну старые производители сокращают производство, так как у них высокие долговые нагрузки, и нет возможности масштабировать бизнес из за высоких ставок, а новых производителей товаров нет, так как высокие проценты.
— Госпожа, ну значит из за высокой ставки у нас в стране не могут возникать новое производство, а старые обанкротятся?
-  Ну я не отвечаю за это, мы анализируем проинфляционные ожидания населения, и ставку повышаем до тех пор пока аппетиты населения ну угаснут.
— а вот вопрос, куда эти 21% потом уходят? Цб складывает их сверху в топку новых напечатанных денег?

( Читать дальше )

Уже в начале этого года были подозрения, что коррекция на фондовом рынке неминуема. Уж слишком “жирным” был 2023-й

 

Подозрения оправдались: регуляторы начали закручивать гайки по всем фронтам. Но расскажи кому-нибудь в 2023-м, что через год рынок будет считать повышение ставки до 21% годовых, этот кто-нибудь просто посмеялся бы. 

 

Что ж, теперь это наша реальность. Как выживать в ней на фондовом рынке — разбираемся с аналитиками Market Power.

 

 

📅2024 год

В октябре Банк России повысил ключевую ставку на 200 б.п., до 21% и готов поднимать дальше. По прогнозам аналитиков MP, уже 20 декабря она будет минимум 22%, а если инфляция к концу года составит 8,5% и выше — все 23%. 

 

Само собой, для тех, кто в лонгах, это на краткосрочном горизонте не сулит ничего хорошего. Особенно это касается держателей акций: очередной отток из рисковых инструментов неизбежен. Рисковым инструментам трудно конкурировать даже с депозитами и краткосрочными ОФЗ, которые предлагают доходность 20-22% годовых. 

( Читать дальше )

📣 Итоги недели 21-27 октября. Дивиденды Лукойла, ключевая ставка 21%, отчеты сталеваров, рекордные результаты X5!

Друзья, неделя на российском фондовом рынке была полна важных новостей.

Разбираю в нашей традиционной рубрики – 5 главных из них!



1) Лукойл объявил дивиденды 514 руб. на 1 акцию, дивидендная доходность 7,9% за полугодие, отсечка – 16 декабря. С 2003 по 2020 годы дивиденды Лукойла ни разу не превышали 10% в год! Понимаете, что акции могут стоить вдвое дороже при ключевой ставке ниже 10%? Роснефть, которую слили сегодня, может заплатить 36,47 руб. на акцию, это уже 8,3% доходности (!). Не сравнивайте доходность с депозитом, эти компании вам платят 50% и 60% своей прибыли.

Подробнее про дивиденды Лукойла тут: t.me/Vlad_pro_dengi/1272

2) Северсталь и ММК отчитались по МСФО. Результаты Северстали лучше, чем у ММК, но сама компания стоит дороже. У обеих компаний высокий CAPEX, который режет дивидендную доходность в ближайшие пару лет.

Обзор Северстали (почему не хочу брать акции ближайшие пару лет): t.me/Vlad_pro_dengi/1264

( Читать дальше )

Обзор от 28.10.2024

Среднесрочный прогноз ЦБ

Прошло заседание ЦБ РФ, нам выдали новый среднесрочный прогноз.

С учетом того, что с 1 января по 27 октября 2024 года средняя ключевая ставка равна 16,7%, с 28 октября до конца 2024 года средняя ключевая ставка прогнозируется в диапазоне 21,0-21,3%. 

Допускают еще одно повышение на заключительном в этом году заседании в декабре. Скорее всего это будет завершением цикла роста ставки. 
Но не так важно, какой ставка будет на вершине, важно то, как долго она продержится вверху и какой будет на конец 2025 года. Это важно для того, чтобы оценить последствия для экономики, а также потенциальные оценки акций через год.

Среднесрочные прогнозы обновляются очень резко, они просто идут за фактом, основывать на них решения нельзя. ЦБ до сих пор жаждет достижения цели в 4% по инфляции, при этом сказали, что не меняют прогноз в том числе потому, что рост цели по инфляции станет дополнительным проинфляционным фактором для экономики, чисто психологически. То есть, в ЦБ вполне понимают, что цель в 4% неактуальна, но двигать ее не будут, чтобы не напугать. 

( Читать дальше )