Главное за неделю! Дивиденды Лукойла, ключевая ставка 21%, отчеты сталеваров, рекордные результаты X5!

📣 Итоги недели 21-27 октября. Дивиденды Лукойла, ключевая ставка 21%, отчеты сталеваров, рекордные результаты X5!

Друзья, неделя на российском фондовом рынке была полна важных новостей.

Разбираю в нашей традиционной рубрики – 5 главных из них!



1) Лукойл объявил дивиденды 514 руб. на 1 акцию, дивидендная доходность 7,9% за полугодие, отсечка – 16 декабря. С 2003 по 2020 годы дивиденды Лукойла ни разу не превышали 10% в год! Понимаете, что акции могут стоить вдвое дороже при ключевой ставке ниже 10%? Роснефть, которую слили сегодня, может заплатить 36,47 руб. на акцию, это уже 8,3% доходности (!). Не сравнивайте доходность с депозитом, эти компании вам платят 50% и 60% своей прибыли.

Подробнее про дивиденды Лукойла тут: t.me/Vlad_pro_dengi/1272

2) Северсталь и ММК отчитались по МСФО. Результаты Северстали лучше, чем у ММК, но сама компания стоит дороже. У обеих компаний высокий CAPEX, который режет дивидендную доходность в ближайшие пару лет.

Обзор Северстали (почему не хочу брать акции ближайшие пару лет): t.me/Vlad_pro_dengi/1264
Обзор ММК (почему снизилось производство): t.me/Vlad_pro_dengi/1270

3) X5 установил рекорд по прибыли в 3 квартале 2024 года (38 млрд руб. – скорректированная прибыль, абсолютный рекорд). Я был на выступлении компании на недавней конференции, где они заявили следующее:

✅ Накопленная денежная позиция (160 млрд руб.) — пойдет на выкуп и дивиденды;
✅❌ Первые дивиденды стоит ждать в середине 2025 года;
✅ Выкуп акций у нидерландской X5 пройдет с дисконтом;
❌Навес ожидают большой; байбек не планируют;
❌Погашение выкупленных акций не планируют;
✅❌ Не собираются покупать «Ашан». Ждем старта торгов 9 января.

Обзор X5 (лучшая компания на рынке?): t.me/Vlad_pro_dengi/1268

4) Тарифы Транснефти будут проиндексированы на 5,8% в 2025 году. Это меньше моих ожиданий и ожиданий рынка, но не забывайте, что у компании есть чистая денежная позиция в 336 млрд руб. на конец 1-го полугодия, которая приносит доход. И этот доход становится выше при ставке 21% Дивиденд тут уже выше 15,5%, оценка компании 3,2 прибыли. Как думаете, что мы скажем про эту цену через год?

Обзор Транснефти: t.me/Vlad_pro_dengi/1269

5) ЦБ повысил процентную ставку до 21%. Это самый высокий уровень ключевой ставки с 2003 года! Вы же помните, что ЦБ говорил в апреле, что во 2-м полугодии 2024 года будет снижать ставку? Сейчас говорят, что потолка нет и будут держать, чуть ли не вечно. Я считаю, что высокая ставка снижает цены на активы и дает уникальные возможности.

О ставке ЦБ (почему это уже очень больно для компаний): t.me/Vlad_pro_dengi/1271

На этой неделе ждем отчеты Сбера и Яндекса, объявления дивидендов HeadHunter. 

P.S. Дождались! 907 руб. на 1 акцию, доходность 22%, подробнее тут: t.me/Vlad_pro_dengi/1275

Лента уже отчиталась, и вполне неплохо, акции в моменте росли на 7%, но по итогу упали вслед за рынком.

Посмотреть итоги недели за 21-27 октября можно на моем Youtube-канале (большая подробная презентация ключевых событий недели): https://youtu.be/kwIQH6LVhTI?si=YzC99p10D_qwYoAf

Друзья, и в завершении, прошу поддержать вас мой труд, поставить лайк и подписаться на канал, чтобы экономить время на аналитику фондового рынка РФ! 👍