Интересный гость на рынке облигаций готовит выпуск на 5 млрд руб. 10 июля в 11:00 (МСК) эмитент проведет онлайн-трансляцию для инвесторов. Модератором эфира выступит Дмитрий Александров, управляющий директор ИК «Иволга Капитал», так что ваши вопросы точно зададут эмитенту — присылайте их в комментарии.
Спикеры:
— Дмитрий Таскин, директор по развитию первичного рынка облигаций Московской биржи
— Андрей Кузин, операционный директор
— Ирина Акопян, директор по PT Financial Services и корпоративному финансированию
— Юрий Мариничев, директор по связям с инвесторами
Мероприятие пройдет на площадке Московской биржи, подробнее www.moex.com/e18097, и на нашем ютуб-канале 10 июля в 11:00 https://www.youtube.com/live/Nr8ijf5kKGM
Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram, Youtube, Смартлаб, Вконтакте, Сайт
💯 26 июля совет директоров Банка России обсудит ключевую ставку, судя по последним заявлениям, тема будет одна: насколько пунктов повысить ключевую ставку. Судя по последним статистическим данным по инфляции, нас может ожидать шоковое повышение до 20%.
Недельные данные за июнь по инфляции составили — 0,74%. Месячный пересчёт явно будет выше, потому что недельная корзина включает мало услуг, а они растут в цене опережающими темпами. Можем выйти на 0,85-9%, тогда это выходит уже 11% saar (это месячная инфляция без сезонных факторов, умноженная на 12), уже стабильная двухзначная инфляция. С учётом того, что за 1 июля рост составил 0,5% (спасибо большое повышению цен на тарифы ЖКУ), то к заседанию ЦБ мы можем выйти на 15-16% saar, тогда наш регулятор окажется просто в агонии.
К чему я это? Если произойдёт шоковое повышение, то всеми любимый «безрисковый» инструмент ОФЗ припадёт знатно,RGBI нащупает второе дно или получит его в подарок (кому, как нравится). У нас есть пример в виде — ОФЗ 26238, торгуется данный выпуск по 53% от номинала с доходностью 15,23%, кто покупал по 100%, то имеют сейчас -47% по активу, представляю лица консервативных инвесторов смотрящих на свой портфель.
По оценке Минэкономики, в мае рост реального ВВП России составил 4,5% г/г (4,4% в апреле), 5% — за январь-май (5,4% за I кв.).
Выраженного торможения экономической динамики по-прежнему нет. Наряду с постепенным замедлением темпов роста в торговле зафиксировано заметное ускорение строительства и предоставления услуг населению.
Динамика промышленности и с/х относительно стабильна. Продолжается стагнация грузоперевозок из-за сохраняющихся проблем с внешнеэкономической деятельностью.
Высокая экономическая динамика — хорошая основа для поддержания инвестиционной активности. С другой стороны, развитие продолжается в условиях практически предельного использования ресурсов, что подталкивает инфляцию вверх. В ответ ЦБ снова повысит ключевую ставку. Экономический рост это, вероятно, не остановит, но замедлит.
Во втором полугодии ждем торможение динамики реального ВВП с 4-5% в район 1,5-3%.
С начала мая возобновился рост доходностей рублевых облигаций, обусловленный возросшими ожиданиями дальнейшего повышения ключевой ставки ЦБ РФ. Текущие уровни доходностей приблизились к предыдущим максимумам, наблюдавшимся весной 2022 г.
С третьей декады мая сохраняется тенденция по расширению спредов по рублевым корпоративным облигациям. Особенно этот тренд был выраженным по бумагам 2-го эшелона и ВДО, у которых более высокий риск ухудшения кредитного качества на фоне текущей жесткой ДКП ЦБ РФ.
Спреды корпоративных облигаций к ОФЗ:
Участники рынка прогнозируют повышение бенчмарка на заседании регулятора 26.07.2024 с 16% до 17−18% годовых. Это уже во многом заложено в котировки облигаций. До появления четких признаков снижения инфляционного давления и смягчения ДКП, спреды будут оставаться выше среднегодовых значений, на наш взгляд.
4 июля стартовало размещение Бизнес Лэнд БО-01 объемом 300 млн рублей. Выпуск был размещен на 142, 3 млн рублей (47,44% от общего объема эмиссии).
Завершилось размещение выпуска Техпорт.ру БО-03 объемом 500 млн рублей.
Суммарный объем торгов в основном режиме по 421 выпуску составил 860,8 млн рублей, средневзвешенная доходность — 18,31%.
Следим за объемами торгов в нашем сегменте облигаций: в интерактивном графике, таблице текущих размещений и лучших ценных бумаг по объему торгов, доходности и изменению цен — в ВДОграфе.
«По состоянию на 4 июля 2024 г. на странице в сети интернет НКО АО НРД информация о переводе эмитентом облигаций денежных средств на оплату купонного дохода по выпуску биржевых облигаций серии БО-03 отсутствует», — отмечается в комментарии ПВО.
В мае ПВО эмитента сообщал, что коммерческий банк «Ростфинанс» заявил о намерении обратиться в арбитражный суд с заявлением о признании АО «Русская контейнерная компания» банкротом.