обзор рынка

Доброе утро!


 Аналитики  Goldman Sachs считают, что  для того чтобы встряхнуть волатильность и вывести ее из продолжительной спячки, потребуется что-то посильнее, чем ужесточение политики Центробанков – например, подойдут такие мощные и традиционные катализаторы волатильности, как рецессия или война.
Стратеги Goldman Sachs проанализировали в долгосрочной перспективе ситуацию на фондовых рынках и выявили, что именно события подобного масштаба оказывали влияние на 14 аналогичных периодов низкой волатильности, наблюдавшихся с 1928 года. В среднем каждый из таких периодов длился почти по два года и характеризовался кратковременными вспышками активности и показателем реализованной волатильности S&P 500 в районе отметки 10 или ниже нее.
По прогнозам Goldman Sachs, вероятность рецессии в ближайшие два года составляет 25%. Низкая волатильность – явление весьма привычное. Ее причиной обычно является благоприятная макроэкономическая конъюнктура, которой свойственны приличные темпы роста экономики в условиях сдерживаемой инфляции и ставок, что является аналогом сценария «золотой середины».Рынки придерживаются этого сценария с января – за это время акции обновили рекордные максимумы, мировая экономика демонстрировала уверенный рост, а доходность облигаций снижалась.
По мнеию  Goldman Sachs в ближайшей перспективе инвесторы могут столкнуться с риском коррекции, однако перехода в фазу устойчиво высокой волатильности не предвидится.

Американские банки в первом квартале 2017 года увеличили выручку от торговых операций на 26% в годовом выражении, до $7,06 млрд, благодаря повышению базовой процентной ставки и активных торгов на валютном рынке, говорится в отчете Управления контролера денежного обращения (OCC).
Кроме того, сумма производных ценных бумаг (деривативов) в собственности банков составила на конец марта $178,43 трлн, увеличившись за три месяца на 7,9%.
Чистый объем кредитного риска (net current credit exposure) банков стабильно снижается с 2008 года. В первом квартале 2017 года показатель сократился на 11% и составил $357,8 млрд.
При этом другой инструмент оценки рисков, мера рисковой стоимости (value at risk) пяти крупнейших банков Уолл-стрит (J.P. Morgan Chase & Co., Citigroup Inc., Bank of America Corp., Goldman Sachs & Co. и Morgan Stanley) увеличился на 3,7%, до $277 млн. Его значение остается небольшим по сравнению с капитализацией банков, говорится в отчете OCC. Этот инструмент показывает максимальный возможный убыток за определенную единицу времени и используется Федеральной резервной системой (ФРС) при проведении стресс-тестов.
Всего в первом квартале отчеты о торговых операциях предоставили более 1,4 тыс. американских банков, при этом на четыре крупнейших (Citigroup, J.P. Morgan, Goldman и Bank of America) приходится 89% торговой активности, отмечает OCC


Нефть.

( Читать дальше )

Всех приветствую

S&P500 торгуется в боковике. Сегодня западные рынки отдыхают, так что не жду серьезных движений. Пока что боковик и я жду движения к нижней границе.

1. RTS

 

РТС пусть хоть и обновил максимумы, но достойного возврата в боковик он так и не показал. Такое стояние у визуальных уровней может привести к еще одному импульсу вверх, которого я теперь и жду. А уже после него можно ожидать шортового движения. Если будет геп во внутрь боковика, можно смело искать точки присоединения к шорту.  

2. EUR/USD:

 

( Читать дальше )

Доброе утро! 

Фондовые индексы развивающихся стран могут достичь новых рекордов в ближайшие два года, продемонстрировав более высокие темпы роста, чем индексы США и Европы, пишет The Economic Times .
Ускорение роста развивающихся экономик вызвано тем, что многие центробанки этих стран начали снижать процентные ставки. Дополнительным положительным фактором стало снижение курсов их нацвалют.
Индекс развивающихся стран MSCI Emerging Markets с начала года подскочил на 17% против роста европейского Stoxx Europe 600 на 4,9% и американского S&P 500 на 8%. При этом MSCI EM отстает от исторического максимума, достигнутого в 2007 году, на 25%, Stoxx 600 торгуется на 8% ниже рекорда, а S&P 500 опустился всего на 1% после установления максимума в минувшем месяце.
Аналитики в среднем ожидают, что выручка европейских компаний во втором квартале выросла на 5,8% при увеличении прибыли на 13,5%, фирм из индекса S&P 500 — на 4,6% и 8% соответственно. Компании развивающихся стран, согласно прогнозу, отчитаются о повышении выручки на 11,5%, прибыли — на 6,4%.


Законопроект Сената США S.722 о новых санкциях против России и Ирана, который также ограничивает полномочия президента страны в отношении изменения подобных штрафных мер, столкнулся с противодействием в нижней палате Конгресса, которое может затянуть его утверждение.
Как пишет The Wall Street Journal, некоторые депутаты-республиканцы утверждают, что эта поправка, подготовленная представителями обеих партий, нанесет ущерб компаниям США. Белый дом не исключает, что президент может прибегнуть к вето в том случае, если инициатива будет одобрена обеими палатами.
После технических изменений поправка возвращается на рассмотрение в нижнюю палату, которая возобновит работу на следующей неделе после перерыва, посвященного Дню независимости. В августе Конгресс уходит на летние каникулы, график обсуждения законопроекта пока отсутствует. Авторы документа и их сторонники опасаются, что всевозможные задержки дают их оппонентам больше возможностей смягчить санкции и ограничения.
Белый дом и президент Дональд Трамп лично оказались перед дилеммой из-за этого законопроекта, пишет WSJ. Если документ будет принят как есть, он подорвет позицию главы государства на мировой арене и сузит его полномочия в дипломатической сфере, утверждают в Белом доме. Однако если Д.Трамп «утопит» законопроект, то обвинения в пособничестве России будут звучать все громче.



Нефть.  

( Читать дальше )

От прошлой недели я ждала, что она будет волатильной, но не ожидала, что настолько. Волатильность ($VIX) подскакивала на 40%, а индексы успели прогуляться и вверх, и вниз. Хуже всех себя чувствовал Nasdaq 100 (QQQ): в нем начался более глубокий этап коррекции. Однако на рынке были и те, кто рос. Лучше всего проявил себя финансовый сектор (XLF). Этому способствовали два фактора: 1) успешный стресс-тест американских банков и 2) скачок доходности облигаций ($TNX).

( Читать дальше )

Доброе утро!

Первая половина 2017 года стала лучшей для американского индекса NASDAQ с 2009 года, несмотря на то, что июнь оказался не самым спокойным месяцем для показателя, свидетельствуют данные торгов.
В январе-июне 2017 года индекс высокотехнологичных компаний NASDAQ прибавил 14,1%, что стало самым сильным полугодичным ростом с 2009 года, когда показатель подскочил на 43,9%.
«Мы настроены с осторожным оптимизмом касательно американских акций, но ожидания по росту прибыли компаний сектора S&P 500 уже достаточно высоки — и вряд ли вырастут еще, разве что появится прогресс с местными фискальными стимулами (например, налоговой реформой), или глобальный рост продолжит удивлять», — прокомментировал ситуацию на рынках агентству MarketWatch отвечающий за исследования в J.P. Morgan Джойс Чанг .

Еще до того как индекс широкого рынка S&P 500 достиг отметки 2400п в своих обзорах и комментариях я писал, что несмотря на кажущуюся перекупленность открывать короткие позиции по американским индексам не стоит, объясняя это тем, что рынки весьма продолжительное время могут быть иррациональными.
Когда многие из тех кто торгует на рынке от года и не более пяти — шести лет, поторгуют лет десять и более поймут и сами увидят как это работает.

Международное рейтинговое агентство S&P Global Ratings (S&P) подтвердило долгосрочный кредитный рейтинг Евросоюза на уровне «AA» со стабильным прогнозом.
Подтверждение отражает  мнение S&P, что чистые участники союза будут продолжать демонстрировать готовность и способность брать на себя обязательства по бюджету ЕС.
Повышение рейтинга Евросоюза пока считается маловероятным, но возможно при увеличении среднего общего рейтинга стран блока или укреплении политического единства в ЕС. Понижение рейтинга возможно при снижении среднего общего ВВП стран-членов блока или сомнительной поддержке с их стороны по ключевым направлениям политики ЕС.

По России в свою очередь  S&P отметило, что цены на нефть являются гораздо более весомым фактором для суверенных рейтингов, чем возможные санкции.
Россия адаптировалась к последствиям предыдущих санкций, и новые ограничения могут оказать лишь незначительное дополнительное давление на экономику страны, отмечают в агенстве.
При этом проблемы, связанные с нефтяным рынком и санкциями, по-прежнему омрачают прогноз рейтингов РФ.Дополнительным негативным фактором являются слишком низкие темпы восстановления экономики.
Так же S&P положительно оценило меры бюджетной политики, которые привели к снижению инфляции в России до 4%.


Нефть.      

( Читать дальше )

( Читать дальше )

( Читать дальше )

В новом выпуске PurnovToday 97 смотрите:

⚔ ожидание атаки ослабевшего продавца;
⚠ о поджатии цены к уровню;
тренировки в спорте и трейдинге;
слабый опорный бар;
встреча в «Закрытом клубе трейдеров»;
что делать, если пропустил начало новой волны и многое другое!


( Читать дальше )