мечел

Южно-Кузбасская ГРЭС/ ЮК ГРЭС (Мечел) – рсбу/ мсфо
Номинал 0,9 руб
606 163 800 обыкновенных акций
disclosure.1prime.ru/Portal/GetDocument.aspx?emId=4222010511&docId=f5003612e6c143f8a37bc7f697c99053

Общий долг на 31.12.2023г: 8,809 млрд руб/ мсфо 5,704 млрд руб
Общий долг на 31.12.2024г: 14,629 млрд руб/ мсфо 7,469 млрд руб
Общий долг на 31.03.2025г: 16,233 млрд руб

Выручка 2022г: 3,950 млрд руб/ мсфо 3,940 млрд руб
Выручка 1 кв 2023г: 1,157 млрд руб
Выручка 6 мес 2023г: 1,981 млрд руб/ мсфо 1,943 млрд руб
Выручка 9 мес 2023г: 2,463 млрд руб
Выручка 2023г: 3,307 млрд руб/ мсфо 3,270 млрд руб
Выручка 1 кв 2024г: 861,60 млн руб
Выручка 6 мес 2024г: 1,416 млрд руб/ мсфо 1,330 млрд руб
Выручка 9 мес 2024г: 1,945 млрд руб
Выручка 2024г: 3,184 млрд руб/ мсфо 2,663 млрд руб
Выручка 1 кв 2025г: 1,093 млрд руб 

Убыток 2022г: 1,707 млрд руб/ Убыток мсфо 2,076 млрд руб
Убыток 1 кв 2023г: 163,52 млн руб
Убыток 6 мес 2023г: 393,86 млн руб/ Убыток мсфо 457,71 млн руб
Убыток 9 мес 2023г: 751,79 млн руб

Кузбассэнергосбыт (Мечел) – рсбу/ мсфо
Номинал 0,05 руб
606 163 800 обыкновенных акций
www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=8813&type=1 
Капитализация на 30.06.2025г: 16,366 млрд руб

Общий долг на 31.12.2023г: 3,025 млрд руб/ мсфо 3,213 млрд руб
Общий долг на 31.12.2024г: 3,565 млрд руб/ мсфо 3,576 млрд руб
Общий долг на 31.03.2025г: 4,252 млрд руб 

Выручка 2022г: 30,165 млрд руб/ мсфо 26,277 млрд руб
Выручка 1 кв 2023г: 9,236 млрд руб
Выручка 6 мес 2023г: 16,509 млрд руб/ мсфо 14,660 млрд руб
Выручка 9 мес 2023г: 23,107 млрд руб
Выручка 2023г: 31,701 млрд руб/ мсфо 28,020 млрд руб
Выручка 1 кв 2024г: 9,189 млрд руб
Выручка 6 мес 2024г: 16,353 млрд руб/ мсфо 14,499 млрд руб
Выручка 9 мес 2024г: 24,065 млрд руб
Выручка 2024г: 33,938 млрд руб/ мсфо 29,767 млрд руб
Выручка 1 кв 2025г: 9,870 млрд руб 

Прибыль 2022г: 1,013 млрд руб/ Прибыль мсфо 1,488 млрд руб
Прибыль 1 кв 2023г: 749,86 млн руб
Прибыль 6 мес 2023г: 1,278 млрд руб/ Прибыль мсфо 1,054 млрд руб
Прибыль 9 мес 2023г: 1,845 млрд руб

Китай, Индия и Африка будут основными рынками сбыта для угля из РФ, Китай для энергетического, Индия для коксующегося угля — Исламов

• Капзатраты Мечела на этот год составят 9,4 млрд рублей, сократившись в 2 раза г/г
• Мечел получил индивидуальную господдержку в виде рассрочки по уплате налогов, сборов, страховых платежей на сумму более 13 млрд рублей на три года
• Угольщики ждут, когда отсрочка по НДПИ и страховым взносам вступит в силу, Мечелу она даст 500 млн руб. в месяц дополнительно
• Мечел сохраняет объемы производства в металлургическом сегменте на уровне прошлых лет

«По металлургическому дивизиону ничего не поменялось. Те объемы, которые мы раньше производили, мы в принципе и производим. В отличие от компаний, у которых был достаточно большой объем реализации на экспорт, у нас весь сортамент ориентирован на внутренний рынок», — сказал он.

Коржов отметил, что по углю ситуация, безусловно, хуже. «Относительно прошлого года мы планируем где-то на 25% снизить объемы отгрузки угля. Это пессимистичный сценарий. Если будут меняться условия внутренние и внешние, то эта цифра будет другой», — добавил Коржов.

По словам гендиректора «Мечела», несмотря на то, что кризис в угольной промышленности начался примерно с весны прошлого года, и компания еще осенью понимала, что ситуация в отрасли будет тяжелой в следующем году, «Мечел» до последнего «держал» коллективы и не снижал объемы производства, надеясь на то, что ситуация улучшится. «Собственно, почти все компании жили в этой парадигме», — добавил он.

Сектор: горнодобывающая, металлургическая, электрогенерирующая и транспортная компания

Последнее время никто не просит разобрать депрессивную отрасль угольщиков, поэтому решил их сам добавить, а то давно не разбирали. Последний обзор по Мечелу делал 17 января, тогда акции стоили 112 ₽ и я ожидал падения вплоть до 88. И эта редкая идея на шортовую позицию полностью сработала, до 88 ходили, а сейчас торгуемся по 82. Давайте посмотрим, чего ждать дальше по этой компании.

Аналитика, новости рынка и шутки, от которых даже медведи фьючерсов смеются. Подпишитесь на канал — будет жарко!

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 577M$ (разбирал год назад, было в 3 раза больше)
▪️ P/E — отр. значение, компания убыточна
▪️ P/S — 0.12
▪️P/B — отр.
▪️EPS — минус 66.88 ₽
▪️EBITDA — 55,9B р.
▪️EV/EBITDA — 5.2
ℹ️ По сравнению с прошлым обзором, компания стала убыточной. По метрикам стала дешевле оцениваться, но тут явно всё плохо. Давайте посмотрим насколько, вышел отчет за 2024 год, его я и разберу.

«Мы уверены в этом. В следующем году уже ждем роста производственных показателей», — сказал он, отвечая на соответствующий вопрос.