итоги недели

Выпуск 51 за 23-29 сентября

Мы делаем обзоры компаний, рынков, недвижимости. Ищем инвестиционные идеи, и делимся с вами без смс, регистрации, и платных курсов😜. По воскресеньям — саммари всей недели

---

💵Облигации

Вернулись к разборам ВДО. Поликлиника.ру – классный бизнес, но низкая прозрачность и много дебиторки. В общем, не без секретов в шкафу👻

На этой неделе индексу ММВБ все-таки удалось пробиться вниз через локальный растущий тренд, что привело к ускорению падения цены почти до уровня 2800 пунктов. Пока коррекция приостановилась, и рынок пытается отскочить, но основные цели снижения индекса сейчас располагаются заметно ниже. Давайте посмотрим, какие возможны сценарии движения рынка, и определим, где надежнее всего теперь можно покупать акции.

Российский рынок акций целые две недели находился в упорном локальном растущем тренде, с того момента как ЦБ повысил ключевую ставку до 19%. И этот локальный тренд на днях наконец-то удалось сломать, вероятно, на фоне снижения цен на нефть, что увеличило вероятность уже приличной коррекции.

Основным драйвером роста рынка акций все это время было, конечно, упорное падения рубля, которое продолжается до сих пор, и, видимо, будет продолжаться, пока курс юаня остается в локальном растущем тренде уже более месяца и даже на этой неделе в пик продаж валютной выручки экспортерами он не смог его пробить и упасть, что, в общем-то, указывает на серьезные проблемы нехватки валюты на рынке. Но будем надеяться, что курс все-таки снизится, так как еще, как минимум, одна приличная коррекция там просто технически необходима перед дальнейшим ростом.

Индекс Московской биржи (MOEX) продолжает расти уже вторую неделю, акции Газпрома растут, криптовалюта пытается пробить сильное сопротивление, цены на золото обновляют исторические максимумы, прошли интересные размещения облигаций, как себя, читайте в данном обзоре недели.

Индекс Мосбиржи по итогам недели вырос на 2,84% (в моменте рынок рос на 3,61%) и остановился на отметке 2854 пункта . На чем растет рынок сложно сказать, возможно, рынок ожидал 20% по ключевой ставке, отсюда появился позитив. Также помогает Газпром, который растет на слухах о снятии НДПИ ( статья в Блумберге), но лично я в это не верю. Пройдет интересное IPO Аренадата, планирую участвовать (обзор тут), а также SPO ТГК-14 (обзор тут). Рынок с минимумах 2 сентября вырос на 12,25%. Следующее заседание ЦБ запланировано 25 октября 2024 года.

Уже разобрал: РусАгро, Ozon, Яндекс, Новатэк, Лента, Северсталь, Газпромнефть, Сбер, X5 Group, Интер РАО, Татнефть, Московская биржа, Лукойл, Мать и дитя, Роснефть, Русал, Транснефть, Whoosh, Аэрофлот, Алроса, Селигдар, Евротранс, Башнефть, Всеинструменты.

Ключевая ставка 52%. Институт ВЭБ посчитал, насколько жёстко нужно действовать, чтобы подавить инфляцию. Есть опасность, что вымрет вообще всё.

26 льготных ипотек в одни руки. Счётная палата выявила массу злоупотреблений россиянами ипотечными программами с господдержкой. Попались 115 тысяч человек.

Закидали тапками. Создатели игры Hamster Combat начали раздачу монет активным игрокам и провели листинг на криптобиржах. За полгода долбёжки по экрану люди получили по $15.

Свернули не туда. Народный Банк Китая выделилил на льготные кредиты $125 млрд. Там надувается строительный пузырь похлеще американского в 2008 году.

Разжигание розницы. В продовольственном ритейле не хватает 1 млн сотрудников. При этом спрос вырос на треть. Не помогает рост зарплат на 25%. Люди уходят в промышленность и логистику, где платят ещё больше.

Подробнее разбираемся в видео на канале
 

Наконец-то национальное достояние возглавило десятку топ-акций недели. Не просто так компания годами находится в «народном портфеле» Московской биржи.

За неделю рейтинг лучших акций обновился на 90%. Инвесторы меняют свои вкусы и приоритеты как перчатки.

1. Газпром +14,9%

2. Мечел +11%

3. Русал +9,3%

4. МосЭнерго +9,2%

5. МКБ +7,6%

6. Самолет +7,1%

7. Норникель +5,4%

8. Русагро +5,3%

9. Эн+ Групп +5,3% — единственная компания, перешедшая с прошлой недели.

10. ФосАгро +5%

Несмотря на продолжающийся рост рынка, на этой неделе количество компаний в красной зоне сильно выросло. В топе падения акции Ростелекома 📉-3,8% на дивидендном гэпе (хоть эту традицию никто не отменил).

Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.

Что было на неделе.

1. ВТБ (VTBR) отчитался за 8 мес. 2024 г. по МСФО. Продолжаю удерживать бумагу в имеющемся количестве.

2. Начались торги Хэдхантер (HEAD), бумага попадает в портфель по моим параметрам отбора. Начал набор позиции.

3. Для закупа распродавал ОФЗ 26222. Других продаж не было.

4. На рынке продолжается оптимизм.

При этом на неделе ЦБ РФ дал несколько сигналов:

ЦБ РФ НЕ ИСКЛЮЧАЕТ ДАЛЬНЕЙШЕГО ПОВЫШЕНИЯ КЛЮЧЕВОЙ СТАВКИ В ОКТЯБРЕ

ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНАЯ ПОЛИТИКА ДЛЯ СНИЖЕНИЯ ИНФЛЯЦИИ К ЦЕЛИ В 2025 Г. ДОЛЖНА БЫТЬ ЖЕСТЧЕ

ДЛЯ УСТОЙЧИВОГО СНИЖЕНИЯ ИНФЛЯЦИИ НЕОБХОДИМО БОЛЕЕ СУЩЕСТВЕННОЕ ЗАМЕДЛЕНИЕ ТЕМПОВ РОСТА КРЕДИТОВАНИЯ

Некоторые аналитические дома прогнозируют повышение ставки уже до 22%.

Общедоступные сигналы от регулятора не особо повлияли на поведение рынка. До заседания ЦБ РФ 4 недели, посмотрим, как будут вести себя торговцы бумагами дальше. Я свою стратегию не меняю, см. предыдущие посты.

5. Приходов не было.

6. В портфеле 21 акция и 3 облигации. В кэше (ОФЗ 26222) сейчас находится 33,6% портфеля, в акциях 51,8% портфеля, остальное – юаневые облиги, ставка на девальвацию рубля, которая потихоньку начинает оправдывать себя.

🚀Похоже, Шуфутинский не только перевернул свой календарь, но и развернул российский рынок акций — локальное дно вблизи 2500 п. мы нащупали как раз 3 сентября, а потом оттолкнулись и рванули наверх. Относительно этих минимумов индекс Мосбиржи уже сделал почти +15%.

📈Поддержку акциям оказывают слабеющий рубль и осенний дивидендный сезон. Но несмотря на это, главными моментами, больше всего влияющими на настроение инвесторов, остаются ключевая ставка и геополитика. Именно эти два фактора будут определять направление движения рынка в ближайшие месяцы.

✍️Если ещё не читали, то вот интересные заметки этой недели на Смартлабе от меня.  Я сделал обзор на банковский сектор Мосбиржи и акции ключевых банков, разобрал текущие дефолты по облигациям (эту статью уже своровали несколько довольно крупных телеграм-каналов — что ж, я к этому привык), в рамках нового выпуска «Слёз Пульса» рассказал жуткую историю о долговой яме, высказал свои мысли по готовящемуся IPO Аренадата, объяснил в чем подвох дисконтных облигаций Сбера и перечислил свежий ТОП самых лучших дивидендных акций по мнению SberCIB.

У нас есть для вас новости! Встречайте пятничный дайджест:

1) Три первых участника подписали меморандум о создании консорциума банков, планирующих вывести на платежный рынок единый QR-код

Ими стали Альфа-банк, Сбербанк и Т-банк. Ожидается, что консорциум будет создавать высокотехнологичные платежные инструменты – единый QR-код будет только первым из них.

2) В 2025 году клиенты любых банков смогут оплачивать покупки биометрией

Все российские банки в 2025 году могут получить единое целевое решение для оплаты по биометрии с помощью лица. В настоящий момент такая оплата возможна лишь клиентам Сбера.

3) ​​Альфа-банк создал виртуальную команду нейроассистентов для бизнеса 

Банк запустил сервис «Нейроофис» на базе ИИ. Виртуальная команда обучена на знаниях миллионов экспертов. В нее вошли такие нейроассистенты, как «Маркетолог», «Редактор», «Клиентский менеджер», «HR-менеджер» и «Личный Ассистент».