ТОП-7 дивидендных акций по версии Сбера [сентябрь 2024]

⚡Сбер (а если точнее, его аналитическое подразделение SberCIB) только что обновил свою подборку самых перспективных дивидендных акций на рынке РФ.

👉В последний раз эта подборка публиковалась в начале июня (тогда в неё вошли 9 потенциальных «дивидендных фишек»), и вот теперь Сбер знатно перетряхнул свой ТОП. Из него были исключены сразу 3 эмитента (Глобалтранс, Юнайтед Медикал Груп и Газпром нефть), а добавлен только один. Таким образом, список стал более концентрированным — он состоит всего из 7 компаний.

Подпишитесь на мой авторский телеграм-канал, чтобы быть в курсе самых интересных биржевых новостей и стратегий. Там все подборки, актуальная инфа и инвест-юмор.

Любопытно последить за ходом мыслей аналитиков из SberCIB, т.к. довольно часто их прогнозы оказываются фундаментально обоснованными и близкими к реальности. Конечно, мы можем лишь оперировать вероятностями и не более того, но подсмотреть идеи у профессиональных коллег из «зелёного банка» нам никто не запрещает.

👇Я воспользовался списком акций и добавил собственных комментариев. Расположу акции от самой низкой ожидаемой дивдоходности до самой высокой — чтобы было интереснее. Итак, открывает нашу сегодняшнюю подборку...

💎7. TRNFP Транснефть

🤑Ожидаемая дивдоходность: 12,7%

У Транснефти отрицательный чистый долг, её долговая нагрузка — одна из самых низких среди нецикличных компаний. На конец 1П2024 Транснефть уже накопила ликвидные активы на сумму ок. 450 млрд ₽ (50% капитализации).

👉По итогам 2023 г. компания выплатила дивы 177,2 ₽ на акцию (див. доходность — 12%), распределив 50% скорр. чистой прибыли, как и в прежние периоды. С 2025 г. Транснефть может увеличить долю прибыли, направляемую на дивиденды, до 75%. В этом случае дивдоходность может вплотную приблизиться к 20%.

💼Я после недавнего сплита начал подбирать Транснефть в портфель и планирую последовательно наращивать позицию.

💎6. LKOH Лукойл

🤑Ожидаемая дивдоходность: 13,1%

Дивидендные выплаты — главная «фишка» и долгосрочный катализатор роста акций Лукойла. Финальные дивы за 2023 г. составили 498 ₽. Аналитики Сбера полагают, что в 2024-2025 гг. годовые дивы Лукойла могут превысить 900 ₽, обеспечив доходность ок. 15-16%.

👉Компания аккумулировала на балансе более 1 трлн ₽ денежных средств (около 25% рыночной капитализации) Любое их использование — для выкупа акций, выплаты спец. дивов, приобретения активов — может стать дополнительным топливом для рывка Лукойла наверх.

💼Разумеется, держу Лукойл в портфеле, но пока что всего несколько штук. Для агрессивного добора хотелось увидеть бумаги ниже 6000 ₽.

💎5. BSPB Банк Санкт-Петербург

🤑Ожидаемая дивдоходность: 13,2%

Дешевая база фондирования позволяет питерскому банку генерировать сверхвысокую чистую процентную маржу (8,6% за 6 мес. 2024) при низкой стоимости риска (0,9% за 6 мес. 2024). Высокое качество бизнеса с минимальным объемом проблемной задолженности могут обеспечить стабильный рост бизнеса и дальше.

👉SberCIB ожидают, что дивы по БСПб-ао в 2025 г. составят 51,8 ₽ на акцию. Поддержать рост котировок может и объявленный в июле байбэк.

💼Я давний клиент БСПб, т.к. это мой бывший многолетний зарплатный банк. Но вот акции на их стремительном взлете так и не решился купить.

💎4. SBER Сбер

🤑Ожидаемая дивдоходность: 14%

Ага, «внезапно». На 4-м месте сам зелёный гигант нашего рынка, причем Сберовские аналитики скромно делают сноску, что он появился в ТОПе благодаря консенсус-прогнозу СПбМТСБ (Санкт-Петербургской международной товарно-сырьевой биржи). А они типа ни при чём.

👉В 2024 г. Сбер выплатил рекордные дивы в своей истории — 33,3 ₽ на акцию (доходность ок 10,5%). Чистая прибыль за 1П2024 выросла на 10% до 816 млрд ₽, а рентабельность капитала составила 25%. Консенсус-прогноз предполагает рост дивидендов по итогам 2024.

💼Сбер занимает 1-ю строчку в моем портфеле по объему позиции среди отдельно купленных акций.

💎3. TATN Татнефть

🤑Ожидаемая дивдоходность: 14,3%

Инвестпрограмма Татнефти может сократиться, что позитивно скажется на дивидендах. Финансовые результаты компании в 2024 обещают стать рекордными.

👉Татнефть платит дивы несколько раз в год, причем направляет на выплаты от 50% до 100% прибыли. По оценкам аналитиков, с учетом более низкой потребности в капиталовложениях (с 2025 г.) компания сможет выплачивать акционерам 80% чистой прибыли (ок. 100 ₽ на акцию в год) при див. доходности 16-17%. Звучит неплохо!

💼Держу и обычку, и префы Татки. Но хотелось бы побольше, поэтому на коррекциях периодически подбираю.

💎2. FLOT Совкомфлот

🤑Ожидаемая дивдоходность: 14,8%

На доходы Совкомфлота негативно влияет ужесточение санкций США, но это уже учтено в котировках, по мнению сберовских экспертов. Компания торгуется с очень низкими коэффициентами EV/EBITDA на 2024 и 2025 г. — 2,0 и 1,6 соответственно (дисконт более 60% к среднему уровню с момента IPO).

👉При текущих котировках и текущих ставках фрахта судов, див. доходность может составить порядка 15% в ближайшие годы.

💼Есть небольшая позиция, купленная ещё по ценам 2022 г. (около 50 ₽). Плюсует на +100%.

💎1. NLMK НЛМК

🤑Ожидаемая дивдоходность: 15,7%

В ТОП-1 неожиданно ворвался НЛМК, которого ещё летом в сберовском списке вообще не было. Эксперты считают НЛМК фундаментально недооценённым после мощной коррекции. При этом цены на основную продукцию (сталь) остаются высокими, хотя и может начаться снижение вслед за мировыми рынками.

👉Дисконт к историческому среднему значению EV/EBITDA превышает 40%. Дивдоходность может превысить 15%, этому поспособствует накопленная денежная «подушка», улучшающаяся рентабельность экспортных поставок и потенциальное ослабление рубля.

💼Держу липецких металлургов наряду с другими сталеварами — Северсталью и ММК. Надеюсь на возврат к квартальным дивам.

🤔 Что в итоге?

Итак, ТОП получился довольно разношерстным: в него попали и нефтегазовые компании, и банки, и металлурги, и даже морской перевозчик. Мне, как адепту качественной диверсификации по активам вообще и по секторам в частности, импонирует такая широта кругозора аналитиков из SberCIB.

📊Приведенная табличка не полностью соответствует цифрам выше, поскольку цифры SberCIB уже обновили в реальном времени в приложении, а табличку — нет :) Как видно, в одной из версий Совкомфлот может даже немного обогнать НЛМК по доходности.


Источник: SberCIB, СПбМТСБ

📍Кстати, не так давно публиковал ТОП-9 лучших акций «на всю жизнь» от известнейших инвест-экспертов нашего рынка. Между сегодняшней подборкой и «пожизненными» акциями есть три пересечения: в оба ТОПа попали Транснефть, Сбер и НЛМК. Возможно, более пристальное внимание стоит обратить именно на эту троицу.

💼В моем портфеле есть 6 из 7 перечисленных бумаг: не хватает только Банка Санкт-Петербург. В свое время я прозевал огромный потенциал акций своего бывшего зарплатного банка, а покупать на нынешних уровнях душит жаба. Лучше добавлю в портфель ещё Сбера — с ним богатеть можно хоть и не так стремительно, но зато стабильно.

👉Подписывайтесь на мой телеграм — там всегда качественная аналитика, новости и инвест-юмор.

📍 ТОП-10 самых упавших акций этого лета! Кого подбирать?
📍 ТОП-5 должников на Мосбирже. Кому ХУЖЕ ВСЕХ при высоких ставках?

--------------------
✅Ещё больше интересного — в моем телеграм-канале
Мой блог в Дзене: Инвестор Сид
Профиль в Тинькофф Пульс: sid_the_sloth