Постов с тегом " индекс доллара": 989

индекс доллара


Доллар оставил дверь открытой

Чем громче разговоры о мягкой посадке, тем сильнее доллар США. Goldman Sachs снизил вероятность рецессии в течением ближайших 12 месяцев до 15%, что существенно ниже консенсус-прогноза экспертов Bloomberg в 60%. Банк считает, что рост реального располагаемого дохода на фоне сильного рынка труда продолжится. Он категорически не согласен с предположением, что отложенные эффекты монетарной рестрикции ФРС угробят экономику. Напротив, значимость влияния повышения ставок со временем будет падать. Тем лучше для «медведей» по EURUSD? 

Динамика инфляции и ВВП США
Доллар оставил дверь открытой



Гринбэк стремительно рос в августе не только потому, что макростатистика по Штатам радовала глаз. Был создан благоприятный для индекса USD фон: акции падали, доходность казначейских облигаций повышалась. На самом деле сильная экономика двояко воздействует на фондовые индексы. С одной стороны, она приводит к увеличению прибыли корпораций. С другой, ускоряет инфляцию, что увеличивает стоимость заимствований и ухудшает финансовые результаты. 

( Читать дальше )
  • обсудить на форуме:
  • EURUSD

Макро-сентимент в графиках | ChartPack #18 (04.09.2023)  

Разное

Биткоин резко вырос после того, как суд округа Колумбия постановил, что SEC была неправа, отказав Grayscale в разрешении преобразовать свой Bitcoin trust в спотовый ETF:
Макро-сентимент в графиках | ChartPack #18 (04.09.2023)  BTC/USD



( Читать дальше )

Анализ отчета NFP: Рост занятости и перспективы инфляции


 
NFP за август показал скромный рост рабочих мест, снижение темпов роста заработной платы и относительно резкий скачок в уровне безработицы, как явные признаки что ситуация на рынке труда США нормализуется. Трудно ожидать, что инфляция ускорится на этом фоне, поэтому растет вероятность, что ФРС не будет повышать ставку в сентябре и также воздержится от такого решения в ноябре. 
 
Рост рабочих мест в США в августе составил 187К при скромном прогнозе в 170К, однако предыдущие два месяца были пересмотрены в меньшую сторону в совокупности на 110К. Отчет добавил аргументов в пользу версии, что в найме есть именно устойчивая тенденция к ослаблению. В частном секторе прирост составил 179К из которых 102 тысячи пришлось на сектор частного образования и здравоохранения. Весьма позитивным с точки зрения последствий для инфляции стало увеличение уровня участия в рабочей силе – показателя, который рассчитывается как сумма безработных и занятых к общей численности работоспособного населения.

( Читать дальше )

📈Доллар укрепился после данных по рынку труда США. Прогноз по индексу доллара DXY.

👉Сильное укрепление USD в четверг и пятницу выглядело не особо логично на фоне вышедших новостей по рынку труда, так как теперь рынок ожидает, что ФРС достигли пика повышения ставки. В настоящий момент инструмент CME FedWatch Tool указывает на 7% вероятность повышения ставки в сентябре:
📈Доллар укрепился после данных по рынку труда США. Прогноз по индексу доллара DXY.

 и 35,1% вероятность повышения ставки в ноябре, хотя еще неделю назад ожидания повышения ставки в ноябре составляли 58,6%:



( Читать дальше )

Индекс доллара двигается вверх семь недель подряд

Индекс доллара двигается вверх семь недель подряд

По итогам прошедшей недели индекс доллара показал подъем на 0,22% против подъема на 0,85% неделей ранее. Таким образом курс доллара показывает непрерывный подъем на протяжении семи недель. К концу недели индекс DXY закрылся возле отметки 104,26 пункта.

Американская валюта уходила в коррекцию в первой половине недели, но новый рост в четверг и пятницу это быстро нивелировал. С одной стороны, на американскую валюту продолжает оказывать давление макроэкономическая статистика, которая показывает замедление по индексам деловой активности и рынку труда, а с другой – ситуация с инфляцией в стране пока обстоит не так позитивно, как этого хотелось бы Федрезерву.

Согласно данным BLS, экономика США добавила 187 тыс. рабочих мест в августе 2023 года по сравнению с пересмотренными в сторону понижения 157 тыс. в июле и больше, чем ожидалось рынком (170 тыс.). Получается, что количество рабочих мест снижается три месяца подряд. Это указывает на сохранение слабости на рынке труда, что в значительной степени объясняется серьезным повышением процентных ставок ФРС.



( Читать дальше )

Недельный обзор рынка: доллар пока не сдается

    • 04 сентября 2023, 12:55
    • |
    • Strifor
  • Еще

Попытка укрепиться против доллара на прошлой неделе оказалась неудачной. Под воздействием слабых новостей с рынка труда и более низкого, чем ожидалось, экономическом роста, доллар всю предыдущую неделю уступал позиции, однако в пятницу вечером резервной валюте удалось практически полностью восстановиться. Поводом для распродаж конкурентов доллара стал рост индекса деловой активности PMI в производственном секторе с 46.4 до 47.6.

Несмотря на слабые данные по США, разрыв между экономическими ростом США и Европы велик, и спрос на доллары растет. По данным международных платежной системы SWIFT, дола доллара США в международных расчетах в рамках системы повысилась до 46,5% а доля евро сократилась до 24,4% и это исторический минимум для этой валюты. По-видимому, даже небольшой позитив по новостям США способен увеличить дисбаланс между евро и долларом.

Но на этой неделе новостей по США немного, и среди них непросто выделить позитивные. Объем промышленных заказов, по прогнозам, может сократиться на 2,5%, а дефицит торгового баланса -вырасти до $68 млрд.



( Читать дальше )

Доллар вложил меч в ножны

Фондовые индексы способны выдержать рост доходности казначейских облигаций США, но в состоянии ли это сделать валюты-конкуренты американского доллара? Смешанная статистика по рынку труда за август позволила говорить об окончании цикла ужесточения денежно-кредитной политики ФРС, что стало хорошей новостью для рынка акций. Однако прирост занятости на 187 тыс, лучше ожиданий экспертов Bloomberg, стал очередным доказательством силы экономики Штатов. Это обстоятельство заставило EURUSD нырнуть ниже 1,08. 

Американская исключительность в действии! В то время, когда еврозона ходит по лезвию ножа, балансируя между стагфляцией и рецессией, экономика США твердо стоит на ногах. Да, безработица выросла с 3,5% до 3,8%, а прирост занятости вне сельскохозяйственного сектора замедлился с +238 тыс за месяц весной до +150 тыс летом. Однако последняя цифра соответствует допандемическим уровням и сильной экономике, растущей в тренде. Безработица же недалеко ушла от полувековых уровней. Неудивительно, что эксперты Consensus Economics повышали прогноз по ВВП США в 2023 быстрее, чем по его европейскому аналогу. 

( Читать дальше )
  • обсудить на форуме:
  • EURUSD

Вводная к открытию недели

    • 03 сентября 2023, 22:32
    • |
    • Kitten
      Популярный автор
  • Еще

Неделя откроется с выходного в США, что означает низкую ликвидность в понедельник, валютный рынок с шансом 95% будет в узком диапазоне на сессии США, если только не произойдет внеплановое важное событие, которое заставит инвесторов хеджироваться через валюту, ибо остальные рынки будут закрыты.
Приток ликвидности на рынки после лета обычно происходит во вторник после Дня Труда США и этот день обычно показателен для сентябрьского тренда, но в этот вторник нет важных данных США.
Ключевым отчетом недели станет ISM услуг США в среду, именно после этого отчета можно будет сделать вывод о направлении традиционного сентябрьского тренда, важен как заголовок, так и компоненты, особое внимание следует уделить ценам и занятости.

РБА и ВоС огласят решение по ставке по вторник и среду соответственно, рынки ожидают сохранения ставок неизменными, но, если ставка будет повышена, особенно ВоС, рынки экстраполируют это решение на ФРС, что приведет к уходу от риска.
Если РБА и ВоС оставят ставки неизменными, что наиболее вероятно, следует обратить внимание на риторику о вероятности повышения ставки в будущем и на аргументы по сохранению ставки неизменной, повествование о рисках рецессии может стать неприятным для ушей участников рынка, рассчитывающих на вечнозеленую экономику.



( Читать дальше )

Пятничный поцелуй

    • 02 сентября 2023, 01:20
    • |
    • Kitten
      Популярный автор
  • Еще

На уходящей неделе в центре внимания были экономические отчеты США.
Инвесторы ждали данных со звоном в ушах от слов Пауэлла: «рост экономики выше тренда – повод для повышения ставки, устойчивый рост рынка труда — повод для повышения ставки».
Уходящая неделя изобиловала отчетами по рынку труда, аппетит к риску вспыхнул после отчета JOLTs с падением вакансий сильнее ожиданий, продолжился на выходе хуже ожиданий отчета ADP на фоне низких прогнозов банков по нонфарму.
В результате ожидания на нонфарм были настолько занижены, что сегодняшние цифры привели к уходу от риска.
Трудно сказать на каких именно выводах упал рынок, ибо корреляция с падением долгового рынка, роста доллара и падением фондового рынка – это корреляция опасений либо повышения ставки ФРС либо длительного сохранения ставок ФРС на хаях, но при этом оценка участниками рынка вероятности повышения ставок ФРС упала после публикации нонфарма как в отношении сентябрьского заседания, так и ноябрьского.

Безусловно, нонфарм может запутать, ревизии за прошлые периоды могут приводить к опасениям чрезмерного замедления экономики США.



( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW
Новый дизайн