заблокированные активы

28 июля 2025 года Московская биржа увеличит число иностранных ценных бумаг для заключения внебиржевых сделок с акциями без листинга с расчетами через центрального контрагента (ЦК). Это расширит возможности квалифицированных инвесторов по операциям с иностранными ценными бумагами, учитываемыми в НРД.

Московская биржа продолжит расширять список доступных инструментов. Список торгуемых ценных бумаг пополняется в том числе с учетом пожеланий инвесторов, которые могут отправить их с помощью специальной формы на сайте биржи.

Сервис для заключения внебиржевых сделок с акциями с расчетами через ЦК начал работу в апреле 2023 года. Пользователям доступны внебиржевые сделки с акциями компаний без листинга, а также с акциями, находящимися в листинге Московской биржи. Подавать оферты и заключать сделки можно в период с 06:50 до 23:50. Квалифицированным инвесторам доступны сделки покупки и продажи ценных бумаг, неквалифицированные инвесторы могут только продавать ценные бумаги. Дополнительного подключения профессиональных участников торгов к внебиржевому рынку акций с ЦК не требуется.

( Читать дальше )

Бельгия поставила точку в вопросе российских активов: после осени 2025 года заявления на разблокировку приниматься не будут.


pro.rbc.ru/demo/68767ed59a7947dbf5fd7c4f?from=newsfeed&utm_source=rbc.ru&utm_medium=inhouse_media&utm_campaign=newsfeed&utm_content=68767ed59a7947dbf5fd7c4f&utm_term=10.4Z_noauth

На протяжении нескольких лет наша команда активно учувствовала в процессах над проблемой заблокированных активов, затронувшей тысячи инвесторов. Эта ситуация стала серьёзным вызовом не только для профессиональных участников рынка, но и для всей индустрии.

Мы вложили тысячи часов труда, обработали огромное количество документов и досконально изучили всю санкционную практику за десятилетие. Путь был крайне сложным, и мы не получали никакой финансовой поддержки.

Время, затраченное нашей командой, не подлежит финансовой компенсации, так как в процесс были вовлечены специалисты высочайшего уровня. Работа по разблокировке активов была для нас убыточной.

Мы убеждены: если бы столько же времени было потрачено на решение любой другой задачи, наша команда достигла бы значительных успехов. Мы неоднократно заявляли, что завершение разблокировки активов в США, внутри частных компаний, Euroclear, Clearstream, со счетов типа «С», а также на СПБ Бирже, станет для нас финальной точкой.

Сегодня этот момент настал. Мы успешно завершили первую транзакцию по выводу заблокированных активов из контура при участии СПБ Биржи, используя нашу собственную, построенную с нуля инфраструктуру.

( Читать дальше )

— Средний дисконт по Finex на 13 июля: 84.42%
— Средний дисконт по ИЦБ (кроме Finex) на 13 июля: 53.75%
— ОТС — Over-the-Counter или внебиржевой рынок
— дисконты за июнь: https://t.me/stock_unblock/251

( Читать дальше )

Отдельные выводы апелляционной инстанции пересмотревшей решение первой инстанции
(с первоисточником можно ознакомиться по тексту судебного акта kad.arbitr.ru/Document/Pdf/786960c0-fa40-4a41-8779-bbf7b4ae2aa5/990ca830-18a2-469a-8fc0-6129965ada99/A40-87051-2024_20250710_Postanovlenie_apelljacionnoj_instancii.pdf?isAddStamp=True)

ВЫВОДЫ:
Эмитент (лицо, выпустившее ценную бумагу) в эмиссионных документах (решении о выпуске/проспекте) указывает порядок выплаты доходов и погашения ценной бумаги.

📉Евроклир не является эмитентом ценных бумаг или поручителем, не может нести обязанности эмитента.

Истец продолжает сохранять права на ценные бумаги (и это подтверждено записями по счетам депо в его депозитарии (НРД — центральный депозитарий России, участвующий в цепочке учета ценных бумаг истца) ).

Правомочия собственника в отношении ценных бумаг Истца не утрачены, записи о правах Истца не прекращены.

❗️Истец при вступлении в договорные правоотношения с брокером был ознакомлен с рисками, связанными с приобретением иностранных ценных бумаг, согласился с данными рисками, в связи с чем не вправе требовать возмещения убытков согласно абз. 2 п. 3 ст. 1064 ГК РФ, ссылаясь на изменение стоимости ценных бумаг при их продаже.

( Читать дальше )

После запуска внебиржевых торгов иностранными акциями появилась нелепая ситуация — налог на «предполагаемую выгоду» часто превышает реальную цену купленных акций.

Ассоциация инвесторов (АРИ) направила обращение в ЦБ и Минфин с целью разобраться в вопросе.

Российские инвесторы могут купить акции США (например, Apple, Tesla) на внебиржевом рынке с большим дисконтом.

Например:

• цена на Мосбирже: 6,8 тыс.₽
• цена на NASDAQ: 16,4 тыс.₽

Налоговый парадокс
Налоговая считает разницу (9,6 тыс.₽) материальной выгодой и взимает 13% НДФЛ (1,25 тыс.₽).

Ключевые проблемы

• налог на несуществующую прибыль
• многократное налогообложение одного актива
• доступа к зарубежным биржам нет
• налог может превышать стоимость акции
• невозможность сальдировать убытки

Варианты решения проблемы:

1. изменить методику расчета — брать цену Мосбиржи вместо недоступного NASDAQ
2. ввести налоговые каникулы — временно отменить налог на матвыгоду
3. разрешить сальдирование — учитывать будущие убытки при расчете

( Читать дальше )

Мы сомневаемся, что инвесторы, продавшие свои активы за копейки, продолжат инвестировать в российский фондовый рынок и тем более останутся лояльными к финансовому периметру РФ.

https://smart-lab.ru/mobile/topic/1175520/

На днях увидел эту ссылку в чате канала и решил рассказать весенний слух, за что купил за то и продаю, верить ему или нет каждый пусть решает сам, я за достоверность данных не ручаюсь:

Несколько участников рынка весной проводили закрытые исследования среди тех у кого заблокировано более 1млн рублей или эквивалент в любой валюте: около 60% ответили, что ушли и не вернутся на биржу вообще или не вернуться до момента полной разблокировки, максимум на что они готовы — это покупать ОФЗ

При этом ~90% респондентов не видят альтернативы инвестициям на бирже с учётом набора инструментов, риска, доходности и простоты.

Я не знаю методологии и репрезентативности выборки, так что цифры могут быть некорректными, но если цифра всё же верная и результаты экстраполировать на всех (что строго говоря делать не верно, но с точки зрения доли на бирже в деньгах мне кажется допустимым), то рынок потерял 60% от ~2млн инвесторов с заблокированными активам — это ~1.2млн человек ушедших с биржи навсегда. Скорее всего, они не только в ИЦБ инвестировали.

( Читать дальше )

Канцлер Мерц на конференции по восстановлению Украины:

Россия нанесла огромный ущерб за более чем три года войны. Мы предполагаем, что материальный ущерб составляет около 500 миллиардов евро. Россия должна заплатить за этот ущерб. Пока это не будет сделано, Россия не может и не получит доступа к замороженным российским активам.

www.bundesregierung.de/breg-de/aktuelles/kanzler-ucr-2025-2364002

Буквально 4 дня назад я опубликовал пост о нулевом прогрессе в вопросе устранения противоречия в Налоговом Кодексе исчисления налога на материальную выгоду при покупке ценных бумаг статье 3, которая устанавливает Основные начала законодательства о налогах и сборах, и из которой должны исходить в обязательном порядке все участники фискальной системы: smart-lab.ru/blog/1176918.php

 За эти 4 дня случилось сразу 2 позитивных события:

 Ассоциация розничных инвесторов (АРИ) направила обращения в Банк России и Минфин с просьбой решить проблему с начислением налога на материальную прибыль, с которой сталкиваются покупатели замороженных из-за санкций иностранных ценных бумаг на российских внебиржевых торгах.

 Статья была опубликована в forbes: www.forbes.ru/investicii/541582-investory-prizvali-ubrat-lisnie-nalogi-pri-pokupke-zamorozennyh-inostrannyh-akcij?utm_source=forbes&utm_campaign=interesting-today

и РБК: www.rbc.ru/quote/news/article/686e3eed9a794718cd2da8c3

( Читать дальше )