денежная масса

Снова приветствую всех, господа! Смотрю мой предыдущий пост неплохо зашёл, в комментах даже какой то срачь устроили. Кто не читал, рекомендую ознакомиться: «Инфляция, инфляция, говорили они… Да где ж ты подевалась падла?! Или остановись печатный станок хоть на мгновенье». Новый пост хотел написать чуть раньше, но увы не было времени, разбирался с подачей заявки в Роспатент на регистрацию авторских прав на своё программное обеспечение, да ещё допиливал настройки своего старенького майнера Antminer S9, для оптимизации энергопотребления, ручная настройка каждого отдельного чипа, которых там пару сотен, не самая простая задача я вам скажу. Но это всё лирика не сильно относящаяся к теме нашей с вами сегодняшней беседы. А мы с вами давайте продолжим разбираться дальше в теме замедляющегося денежного обращения. 

В комментах к предыдущему посту местные эксперты-комментаторы выдвинули несколько тезисов:

• Тезис 1. Денежная масса не зависит от скорости денежного обращения.
• Тезис 2. Федрезерв рассчитывает скорость денежного обращения строго по формуле V = ВВП/М2.
• Тезис 3. Скорость обращения зависит от денежной массы, а обратное не верно, см. Тезис 1.

( Читать дальше )

Ежемесячный анализ рынка золота. Выпуск №4 от 22.04.2021г

В этом видео делаю фундаментальный и технический анализ рынка золота, а также долгосрочные и краткосрочные перспективы рынка.
На мой взгляд, локально первая волна на стадии завершения с перспективой дальнейшего роста летом. Но вот долгосрочно не думаю, что стоит ставить на рост золота выше исторических максимумов


( Читать дальше )

Всех приветствую, господа! Вчера посмотрел очередной выпуск инвест шоу Васи Олейника, всё как всегда, рынкам конец, да прибудет долларовое затмение и фондовое забвение… разгонится инфляция, ФРС поднимет ставку и перестанет снабжать рынок халявным баблом. Но… не на те метрики мы смотрим, господа, не на те. В американской экономике действительно есть проблемы, но зарыты они чуть глубже. Предлагаю в данном посте немного сместить вектор вашего внимания и посмотреть на ситуацию немного под другим углом.

И так, давайте начнём по порядку, первое на что обращают внимание читателя большинство армагедонщиков(к Васе Олейнику кстати не относится), это печать денег федрезервом. График роста долларовой денежной массы М2 ниже. Его не видели наверно только ленивые.

График 1. Денежная масса М2 доллара.

На первый взгляд, выглядит действительно пугающе. Количество долларов растет экспоненциально. Но инфляции нет. Большинство смартлабовцев люди не глупые и понимают, что инфляция зависит не только от количества напечатанного бабла, но и от скорости его обращения. Классическая формула Фишера выглядит следующим образом:

( Читать дальше )

Нестандартный подход к определению бума (пика рынков).

Если мы возьмем скорость денежной массы США и его основного торгового партнёра Евро, то мы увидим истинные тепы роста денежной массы.



Все внимание на график: Когда скорость падает ниже 6% (отмечено горизонтальной красной линией) наблюдается снижение инфляции, а значит и замедление экономической активности. После в течение 12-24  месяцев, начинался экономический спад (отмечено красными зонами)поскольку фондовый рынок начинал испытывать трудности, из-за нехватки денежных средств.
 
Вероятно, что будущий пик рынка после программы QE в объеме 1.9 триллиона начнется с того, что уровень инфляции окажется на более высоком уровне чем в прошлом. 

Теория: быстрое раздутие денежной массы приводит к периоду неустойчивой экономической активности, называемому бумом, и этот бум начинает ослабевать после того, как темпы денежной инфляции начнут замедляться.

( Читать дальше )

Спасибо уважаемому $100 за наблюдения, первым на ситуацию обратил внимание именно он еще в прошлую пятницу.

А именно, еженедельно на сайте ФРС публиковались данные по M2. Начиная с прошлой недели публиковаться перестали — последние недельные данные были на 1 февраля, дата обновления 11 февраля. Коллективный разум в комментариях конечно же не мог немедленно не потроллить автора в стиле «принтер сломался, продолжайте вести наблюдения!», однако факты они, как известно, вещь упрямая, а ФРС как ни крути организация авторитетная.

Сегодня с утра ФРС изменил дату обновления данных по M2 на 23 февраля, но самих новых недельных данных по февралю на сайте так и не появилось. Памятуя о вчерашних заявлениях г-на Пауэла решил посмотреть, что же ФРС пишет в самих публикуемых релизах H.6 Money Stock Measures и тут внезапно оказалось, что… все идет по плану ©.

Еще за пару недель до дня взятия

( Читать дальше )

Сколько себя помню, еженедельно в ночь с четверга на пятницу на сайте ФРС (Сент-луис) публиковалась информация о состоянии долларовой денежной массы (агрегат М2). Информация предоставлялась с задержкой 10 дней. 

Впервые за много лет, в прошлую пятницу информация не была обновлена. Я подумал, что кто-то в ФРС не стал включать компьютер, чтобы не создавать углеродный след. Люди там забитые. Их можно понять.

Но и в эту пятницу — тоже тишина. Последнее значение М2 — на 1 февраля!



Ау! ФРС! Вы там совсем оборзели? Где данные???

Тема возвращения мира к инфляции в среднесрочной перспективе является одной из наиболее обсуждаемых в инвестиционном сообществе. Такому сценарию будут способствовать высокие темпы восстановительного роста после пандемии, усиленные огромным по масштабу фискальным стимулированием. ФРС дает понять, что ужесточать монетарную политику пока не собирается (даже при том что рост денежной массы M2 в США достиг рекордных 25%).

У населения в развитых странах значительно вырос уровень сбережений, которые скоро могут быть потрачены, особенно в секторе услуг, по мере снятия ограничений.

Оптимизм по поводу темпов ускорения экономического роста и ускорения инфляции находят отражение как в котировках на сырьевые товары, которые достигают новых максимумов, так и доходностях облигаций.



( Читать дальше )

Ежемесячный анализ рынка золота. Выпуск №1 от 29.01.2021г

В этом видео делаю фундаментальный и технический анализ рынка золота, а также долгосрочные и краткосрочные перспективы рынка.
На мой взгляд, долгосрочно рынок золота не растерял бычьи перспективы, но вот локально есть вопросы.


( Читать дальше )

Хочется увидеть взрослое снижение на 20-30% в течении 2-3 недель.

Но владельцы ФРС майнят доллары, как бешенные свиньи:


Такой напор свежих денег не даст рынкам упасть. Часть этих денег (0.0001%) неизбежно пролезет в Россию. Этого хватит, чтобы наша уютная малиновая биржулька продолжила переписывать хаи под вой сирен и визг детей Навального.

Единственная причина возможного снижения рос.рынка — введение наказания для инорезов за инвестици в рос.активы. Без инорезов рос.рынок — не жилец.

Начните, пожалуйста, торговлю фьючерсом на долларовую денежную массу в виде агрегата М2.

Актив очень интересный. Растет уже 40 лет. Никогда не падает:



Все цены на этой планете зависят от этого актива. А торговать его нельзя. Нонсенс!

Прошу исправить ситуацию.

P.S. Актив низковолатильный, поэтому ГО по фьючу можно сделать 1:50 или даже 1:100. С таким плечом россияне могли бы выходить на пенсию сразу после покупки фьючерса.