Япония

Смягчение денежно-кредитной политики со стороны Банка Японии нацелено на такой показатель, как уровень инфляции. Его роста госчиновники страны собираются достичь за счет снижения курса национальной валюты. Но, как результат, валютная пара USD/JPY находится около отметки 100,00.Причиной укрепления курса японской валюты выступает её значение в роли хедж-валюты.

Валюта-фондирования – популярное понятие нашего времени на финансовых рынках. Это значение валютной единицы, которая имеет обратную корреляцию с показателем биржевого индекса внутреннего фондового рынка. По сути, иена имеет обратную корреляцию с индексом биржи Токио –Nikkei.

Данная особенность японской валюты является основной причиной того, что японская экономика в 2016 году переживает сложные времена, хотя прогнозы были установлены в начале года крайне утешительные. Целевой уровень инфляции выглядит маловероятным достижением будущего, кроме того, японскому правительству необходимо бороться с проявлением возможной дефляции.

Монетарные стимулы в Японии имеют парадоксальные последствия

Возьмем программу японского ЦБ по выкупу бумаг биржевых фондов ETF. Сделано это было с целью вливания денежных средств на рынки и поддержки фондовых активов. Однако налицо и другой результат: Банк Японии стал крупнейшим акционером 55 компаний.

В итоге, соотношение между фондовыми индексами Nikkei 225 и Topix находится в районе максимума на 17 лет. Связано это с тем, что регулятор сфокусировался на ETF, отражающих именно Nikkei 225.

Напрашивается резонный вопрос: а что же дальше? Теоретически в отдаленной перспективе Банк Японии может начать сворачивать стимулы, распродавая бонды (сейчас пакет сопоставим со 100% ВВП страны) и соответственно бумаги ETF. За этим неизбежно последует падение финансовых активов. Это может означать, что фактически стимулирование может продлиться целую вечность.

По материалам Zerohedge

Сегодня интересная идея для открытия позиции выступает покупка серебра. Пока что, на нашем счету есть один бай по 19,72. Ищем также новые точки входа. На финансовых рынках наблюдается разнообразная динамика. В основном, наблюдаем Risk On.

На азиатской сессии была вербальная интервенция со стороны японских регуляторов, что привело к росту индекса Nikkei и ослаблению курса иены. Также подтвержден высший кредитный рейтинг Австралии со стороны Moody’s. Индекс корзины USDX находится под давлением.

Положительную ноту для доллара дал Дадли, который заявил о готовности повышать процентную ставку даже в сентябре текущего года. Локхарт также подтвердил такое ястребиное настроение. Динамика нефти под давлением из-за данных от Института нефти США, где ожидается рост запасов нефтепродуктов (бензина, дистиллятов). Фондовые площадки Европы находятся в нейтральном положение. Основная повестка дня – данные Минэнерго США и протоколы последнего заседания ФРС.

Начало новой недели, а у нас открыты 2 новые позиции:

— продажа S&P500;

— покупка серебра.

Ключевых событий на сегодня не ожидается. Динамика на валютном рынке боковая, аналогичный сюжет наблюдается и на остальных финансовых рынках. Как исключение, фондовые площадки Китай находятся в процессе бычьего ралли. Япония, наоборот, в отрицательной зоне. Индексы США находятся около нулевого уровня и будут двигаться согласно уже динамики европейских площадок.

Нефтяные котировки застыли, но это после бычьего ралли в пятницу. Американский доллар также демонстрировал небольшое укрепление своей корзины в конце прошлой недели. Динамика рубля, скорее всего, будет находиться в районе 64 фигуры.

Успешного дня друзья, и заходите к нам в гости в ВК-паблик.

28 триллионов иен, именно такой размер нового пакета стимулирующих мер, который был оглашен во вторник на этой неделе правительством Японии. В переводе составляет близко 274 млрд. долларов. Эта сумма незначительно больше, чем прошлые стимулирующие меры ФРС и текущие со стороны ЕЦБ и Банка Англии.

Принесет ли данное решение результат? Вряд ли. Согласно прогнозов экономистов, данное решение Абэ, скорее всего, будет иметь краткосрочное влияние. Согласно комментариев некоторых экономистов японских банков, данный пакет может увеличить рост ВВП Японии на +0,4% в ближайшие 12 месяцев, но дальнейшая перспектива под большим вопросом.

          1. Прямые расходы правительства Японии в течение двух лет на сумму 7,5 триллионов иен, цель которых пока что неизвестна.

          2. Составление дополнительного пункта при следующем составлении бюджета Японии, который включает в себя 4 триллиона иен для продолжения роста прямых государственных расходов.

Токио. 2 августа.  Кабинет министров Японии во вторник утвердил налогово-бюджетные стимулирующие меры объемом 28 трлн иен ($274 млрд), включая дополнительные расходы на текущий финансовый год в размере 4,6 трлн иен, говорится в сообщении правительства.

Вместе с тем глава Банка Японии Харухико Курода заявил журналистам, что не ожидает сокращения денежно-кредитных стимулов после завершения пересмотра политики ЦБ в сентябре.

Иена на торгах во вторник подорожала до максимума за три недели в паре с долларом, поскольку выяснилось, что три четверти дополнительных расходов, обещанных премьер-министром Японии Синдзо Абэ на прошлой неделе, составляют дешевые кредиты правительства и госкомпаний, а также проекты государственно-частных партнерств. Кроме того, инвесторы не верят, что бюджетные стимулы смогут решить все экономические проблемы Японии и спасти страну от дефляции.

Друзья, вчерашняя сделка на покупку по паре USD/JPY принесла нам 130 пунктов прибыли.

От открытия новых позиций сегодня стоит воздержаться, по крайней мере, до вечера, когда будет основная повестка дня – заседание ФРС и решение по процентной ставке. Вероятность ее повышения – 10%. Рынок закладывает 50-% вероятность повышения ставки на декабрь 2016 года. Дополнительными событиями стоит считать данные от МинЭнерго США. Стоит обращать важное внимание на показатель запасов бензина.

Динамика российского рубля сегодня может быть нейтральная после вчерашнего ослабления. Фондовые площадки находятся в плюсе из-за новости от японских СМИ, которые говорят про вероятный пакет нового стимулирования Банка Японии в размере 27 трлн. иен.

Успешного дня друзья, и заходите к нам в гости в ВК-паблик.