ЦБ РФ

Ну как настроение у вас коллеги, после капитуляции ЦБ перед инфляцией и подъёма ключа сразу на 2%?

Думаете впереди крах и все котировки летят в бездну?
Возможно, но — это время возможностей.

Давайте разбираться, что да как вместе. Начнем с основных тезисов ЦБ РФ:
⚫️ Банк России не рассматривал вариант сохранения ключевой ставки — ЦБ выбирал между ее повышением до 20% и увеличением выше 21%
⚫️Инфляция складывается существенно выше июльского прогноза Банка России.
⚫️Продолжают увеличиваться инфляционные ожидания.
⚫️ Рост внутреннего спроса значительно опережает возможности расширения предложения товаров и услуг.
⚫️Дополнительные бюджетные расходы и связанное с этим расширение дефицита федерального бюджета в 2024 году имеют проинфляционные эффекты.
⚫️Требуется дальнейшее ужесточение денежно-кредитной политики, для того чтобы обеспечить возвращение инфляции к цели и снизить инфляционные ожидания.
⚫️Банк России допускает возможность повышения ключевой ставки на ближайшем заседании.

Центральный банк занял более жесткую позицию и повысил ключевую ставку сразу до 21%.

( Читать дальше )

Ассоциация розничных инвесторов (АРИ) направила Банку России предложения по обновлению кодекса корпоративного управления (ККУ), принятого в 2014 году. С тех пор количество розничных инвесторов выросло, но внимание к их интересам со стороны публичных компаний остается низким. АРИ предложила добавить независимого директора в советы директоров для защиты миноритариев, а также расширить финансовые показатели, раскрываемые в отчетах, включая прибыль на акцию, EBITDA и ROE.

АРИ также считает, что эмитенты должны усиливать взаимодействие с миноритариями, например, через собрания акционеров в гибридном формате и консультативные органы. Дополнительные предложения включают электронное голосование и прозрачные правила по дивидендам, чтобы снизить риски злоупотреблений. По мнению АРИ, обновление ККУ поможет укрепить доверие розничных инвесторов и повысить прозрачность рынка.

 

Источник: www.vedomosti.ru/investments/articles/2024/10/30/1071768-investori-predlozhili-obnovit-standarti-korporativnogo-upravleniya?from=newsline_partner

Всем хай, кто как, но я думаю ставка будет 25% и вниз, какие мысли?

Ключевая ставка, льготные кредиты, НДФЛ на выгоду от экономии по процентам.

Дата публикации: 15.02.2024 11:49
С 2024 года не действует освобождение от НДФЛ материальной выгоды от экономии на процентах
www.nalog.gov.ru/rn91/news/tax_doc_news/14459084/#

Что за выгода, как её нужно было посчитать?

Например так, но можно поменять на реальные числа:
В 2021 году взят кредит 10 млн рублей по льготной ставке 1,5%.
Сейчас ставка 21%, выгода при ставке меньше 21*2/3=14%.
За три года сумма долга мало поменялась.
Выгода 14-1,5=12,5%.
12,5% с 10 млн составляют 1250 тысяч рублей выгоды.
НДФЛ 35% с этой выгоды 437,5 тысяч рублей.

Публикация 22.10.2024.
Госдума освободила от НДФЛ граждан, взявших до 2025 года жилищный кредит.
realty.ria.ru/20241022/gosduma-1979342987.html

Сэкономил, значит заработал.
Для уточнения заработка за 2024 год пока не хватает данных.
Изменения ставки за 2024 год.
01.01.2024 — 28.07.2024. 16%
29.07.2024 — 15.09.2024. 18%
16.09.2024 — 27.10.2024. 19%
28.10.2024 — 22.12.2024. 21%

( Читать дальше )

С 29.12.2023

Индекс Мосбиржи государственных облигаций RGBITR -12.6%
Индекс МосБиржи полной доходности «нетто» (по налоговым ставкам российских организаций) MCFTRR -10.9%

Акции + дивиденды упали меньше, чем ОФЗ+купоны. Я такого неравенства даже в штатах после всех повышений ставок с 90-х годов прошлого века не видел. Только при Картере так там было. Точно у нас «картеризм»  у ЦБ.

Сегодня церковь все чаще призывает к пожертвованиям, чтобы смягчить последствия процесса перераспределения в рамках денежной системы и наиболее острые проблемы, возникающие как в промышленно развитых, так и в развивающихся странах. Однако все это лишь попытка лечения проявлений болезни, которое не затрагивает изъянов системы денежного обращения. Собственно говоря, вся сумма пожертвований, собираемых
всеми организациями по оказанию помощи в промышленно развитых странах, составляет как раз один процент от тех процентов, которые выплачиваются развивающимися странами богатому Западу.

 

В среднем каждое рабочее место в промышленности Западной Германии несет долговое бремя в размере 70—80 тыс. марок. Это означает, что 23% от средней стоимости рабочей силы выплачивается только по процентам.

Что это такое, показано «на рис. 15. К процентам на взятый в кредит капитал добавляются затем проценты на собственный капитал фирмы. И тот и другой ориентированы по процентной ставке денежного рынка. Здесь и скрыта причина того, что долги растут в два-три раза быстрее, чем производительность экономики страны. Постоянно ухудшаются условия для тех, кто хочет основать дело, а также для трудового населения.

( Читать дальше )

💡Инфляция пока и не думает снижаться, а ЦБ пользуется лишь один оружием — в любой непонятной ситуации поднимает ставку.

🍏Как еще можно влиять на уровень инфляции?

• Политика доходов и цен. Метод предусматривает соблюдение баланса роста стоимости товаров и услуг и заработков населения. Правительство может замораживать рост цен и доходов. При сокращении сумм заработков населения уменьшаются объёмы денежных средств в обращении. Правительство пытается замораживать цены на определенные товары, но скорее это больше похоже на словесные интервенции и эти действия скорее носят рекомендательный характер.

• Контроль над объёмами выпуска денег. С ростом ключевой ставки повышается стоимость кредитования, что способствует снижению спроса на займы и объёмов предоставляемых кредитов. Но судя по тому, что происходит, этот метод пока не так хорошо работает… Ну или эффект отложен во времени. Денежная масса все равно растет, деньги идут на ВПК. А это бесконечная сфера, которую сложно контролировать.

( Читать дальше )

В стенах Центробанка разыгралась экономическая драма, достойная пера Шекспира. Главные действующие лица – непоколебимая Эльвира Набиуллина и её верный оруженосец Заботкин – представили публике спектакль, от которого захватывало дух и наворачивались слезы.

С первых минут Набиуллина, подобно опытному капитану в бушующем море, обрушила на аудиторию шквал тревожных новостей. Инфляция, этот неукротимый зверь, что вырвался из клетки и теперь гуляет по стране, пожирая слабых и обездоленных, перевалив в размерах за 9%.

В то время как бизнес купается в море льготных кредитов, простые смертные наблюдают за этим, как за пиром во время чумы, где им нет места… Компании, не зная куда девать деньги, переманивают друг у друга сотрудников, задирая зарплаты до небес. Между тем, производство отказывается расти, как и здравомыслие по всей России.

Особый шарм в этом спектакле придавал товарищ Заботкин, чьи своевременные кивки и поддакивания напоминали виртуозное исполнение партии второй скрипки в оркестре. Его преданность делу поистине достойна восхищения, восхищения одной очаровательной милфы ЦБ.

( Читать дальше )

 В период с 21 по 25 октября Индекс Мосбиржи снизился на 3,33%, а Индекс РТС — на 3,57%. В первом случае недельное закрытие оказалось самым низким с конца августа, а во втором – с марта 2022 года. Спотовый курс CNYRUB на Мосбирже вырос на 0,91%.
На межбанке курс CNYRUB прибавил 0,3%, оставшись выше биржевого курса, но спред между ними сократился до 1,1%, говорит Константин Владимирович Церазов.
Объем операций Банка России «валютный своп» по продаже юаней за рубли на прошедшей неделе колебался в диапазоне CNY6,29 млрд – CNY18,68 млрд: это относительно невысокие цифры, которые указывают на стабильную ликвидность. На это же указывает и стабильная стоимость обеспеченных кредитов в юанях (RUSFARCNY), колебавшаяся в диапазоне 13,91-14,19%.
Официальный курс доллара к рублю, устанавливаемый Банком России, за неделю вырос на 0,26%, а аналогичный курс евро к рублю снизился на 0,04%. «Вечные» фьючерсы на USDRUB и EURRUB, которые исторически демонстрировали максимальную корреляцию со спотовыми курсами, выросли на 1,54% и на 0,72% соответственно. Курс евро к доллару на внешних площадках за неделю снизился на 0,65%: это говорит о том, что корреляция между динамикой EURUSD внутри России и снаружи сохраняется после введения санкций против Мосбиржи.

( Читать дальше )

Инфляция значительно превысила июльский прогноз Банка России, и обновлённый прогноз представили в пятницу:

🔼 Ожидания по ключевой ставке на 2024 год увеличены до 17,5%, что может означать, что в декабре возможен рост ставки вплоть до 23%.

🔼 Прогноз на 2025 год также пересмотрен: теперь ожидаются 17–20% вместо прежних 14–16%. Это значит, что некоторое снижение ставки в следующем году, возможно, увидим, но незначительное.

Риторика ЦБ остаётся жёсткой, и рынок может начать ориентироваться на 22–23% в декабре, что приведёт к снижению индекса в район 2500–2600.

Что это означает для инвесторов?

Компании с высоким долгом (АФК, М.Видео, Сегежа, Мечел и др.) становятся ещё более рискованными — пока не стоит рассматривать их для инвестиций.

А вот наши голубые фишки:

В этой категории ситуация иная: при низкой долговой нагрузке и стабильном бизнесе их можно приобрести по привлекательной цене на долгосрочный период. Несмотря на высокую ставку и слабый рынок, компании продолжают развиваться и выплачивать дивиденды.

( Читать дальше )