Северсталь

Северсталь раскрыла финансовые и операционные показатели за 2-й кв. 2024 г.

Производство стали ожидаемо снизилось 20% кв/кв из-за планового закрытия на ремонт крупнейшей доменной печи №5 компании. Однако продажи стальной продукции «Северстали» выросли на 8% кв/кв из-за роста реализации продуктов с ВДС.

EBITDA сталевара во 2-м кв. 2024 г. оказалась в целом на уровне ожиданий: +1-2% против наших оценок и консенсуса. Свободный денежный поток (FCF) «Северстали» оказался выше нас (+3%), но ниже консенсуса (-3%) с доходностью 1.9% за квартал.

Совет директоров «Северстали» рекомендовал выплатить квартальные дивиденды за 2-й кв. 2024 года — 31.06 рубля на акцию (доходность 2.1%), что составляет >100% квартального FCF. ГОСА состоится 30 августа, дата дивидендной отсечки — 10 сентября 2024 г.

Продолжаем негативно смотреть на бумаги компании из-за предстоящего цикла капзатрат и отсутствия краткосрочных позитивных триггеров. При текущих ценах на сталь и сырье акции «Северстали» торгуются на уровне EV/EBITDA 12M 3.7x (против 3.6x у НЛМК и 2.2x у ММК), генерируя менее 10% доходности FCF на год вперед, по нашим оценкам. 

( Читать дальше )

2. Содержание сообщения
2.1 Краткое описание события (действия), наступление (совершение) которого, по мнению эмитента, оказывает влияние на стоимость или котировки его ценных бумаг:
публикация пресс-релиза: «Операционные и финансовые результаты Северстали за 2 кв....

( Читать дальше )

Вышел оперативно отчет за 6м 2024 у компании Северсталь, поэтому давайте пройдемся по основным моментам.

📌 Анализ P&L

— Выручка. Выросла на 21% до 396 млрд из-за роста цен, а также роста доли продукции с высокой добавленной стоимостью на 7% до 53%. По сравнению с 1кв 2024 рост составил 18% до 214 млрд в том числе из-за консолидации А ГРУПП.

— Себестоимость. Выросла на 29% до 248 млрд (во втором квартале рост составил 38% до 138 млрд, сожрав весь рост выручке + была консолидация А ГРУПП) из-за капитального ремонта печи N5.

— Сapex и FCF. Компания входит в период больших капитальных  затрат ‼️, что видно в их росте с 23 до 37 млрд в 1 полугодии, также негативно на FCF сказался рост запасов и ДЗ, поэтому FCF упал до 57 млрд.

Компания решила направить весь заработанный свободный денежный поток за 2 квартал на выплату дивидендов в размере 31 рубля (2% доходность).

— Восстановление резерва. Из интересного я бы отметил, что компания получила разовый доход в 5 млрд из-за отворачивания резерва под выплату штрафа в рамках затяжного дела с ФАС ✔️

( Читать дальше )

ПАО «Северсталь»

Решения совета директоров (наблюдательного совета)

Рекомендовать внеочередному общему собранию акционеров ПАО «Северсталь» выплатить (объявить) дивиденды по результатам первого полугодия 2024 года в размере 31 рубль 06 копеек на одну обыкновенную именную акцию. Форма выплаты дивидендов: денежные средства. Выплата дивидендов в денежной форме осуществляется в безналичном порядке обществом.

Предложить 10 сентября 2024 года в качестве даты, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов по результатам первого полугодия 2024 года.

www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=FshfRoEZ-CEOGFfebKDtpSQ-B-B

дата окончания приема бюллетеней для голосования (дата проведения внеочередного общего собрания акционеров ПАО «Северсталь»): 30 августа 2024 года.
www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=txNKX52bk0GyCsuWLm69wA-B-B

АНАЛИЗ 6 МЕС. 2024 ГОДА В СРАВНЕНИИ С 6 МЕС. 2023 ГОДА:

Консолидированные операционные результаты

• Производство: Производство чугуна снизилось на 15% г/г до 4,77 млн тонн на фоне проведения ремонта ДП-5, при этом производство стали снизилось только на 8% г/г до 5,22 млн тонн.
• Продажи металлопродукции снизились на 6% г/г до 5,16 млн тонн из-за снижения продаж полуфабрикатов до 20 тыс. тонн (-97% г/г) во время ремонтов. Продажи готовой металлопродукции выросли до 5,14 млн тонн (+5% г/г): продажи коммерческой стали (горячекатаный и сортовой прокат) выросли на 2% г/г до 2,42 млн тонн, а продажи продукции с высокой добавленной стоимостью (ВДС) выросли на 8% г/г до 2,71 млн тонн благодаря увеличению реализации труб строительного сортамента, труб большого диаметра и проката с покрытиями.
• Доля продукции ВДС в общем объеме продаж выросла на 7 п.п. г/г до 53%.
• Продажи железной руды третьим лицам увеличились на 16% г/г до 1,18 млн тонн из-за снижения потребности в ЖРС на ЧерМК во время ремонта ДП-5.

( Читать дальше )

«Результаты за 6 мес. 2024 г. также указывают на прочное финансовое положение компании. Так, выручка выросла на 21% год-к-году до 409 138 млн руб., а показатель EBITDA увеличился на 6% до 126 557 млн руб. При этом свободный денежный поток снизился всего на 4% год-к-году до 57 509 млн руб., несмотря на существенный рост инвестиций на 60%. Сильные финансовые результаты и низкий уровень долговой нагрузки позволяют нам быть уверенными в том, что мы сохраним высокий уровень доходности для наших акционеров»,— прокомментировал генеральный директор «Северстали» Александр Шевелев

 

Результаты за 2 квартал 2024 года в сравнении с 1 кварталом 2024 года.

Продажи металлопродукции выросли на 8% кв/кв до 2,68 млн тонн на фоне увеличения спроса на готовый металлопрокат после начала строительного сезона и консолидации результатов дистрибуционного бизнеса «А ГРУПП».

Продажи железной руды третьим лицам увеличились на 87% кв/кв до 0,77 млн тонн.

Выручка выросла на 17% кв/кв до 220 432 млн руб. в связи с ростом продаж и средних цен реализации.

( Читать дальше )

ПАО «Северсталь» (MOEX: CHMF) сообщает, что за 6 мес. 2024 г. выручка выросла на 21% г/г до 409 138 млн руб. на фоне увеличения доли готовой металлопродукции в портфеле продаж и роста средних цен реализации и консолидации А ГРУПП. Показатель EBITDA вырос на 6% г/г до 126 557 млн руб. вслед за выручкой. Рентабельность по EBITDA за 6 мес. 2024 г. составила 31% (-4 п.п. г/г) на фоне проведения масштабных ремонтов на ЧерМК и консолидации А ГРУПП.







( Читать дальше )

2. Содержание сообщения
Вид общего собрания участников (акционеров) эмитента: внеочередное;
форма проведения общего собрания участников (акционеров) эмитента: заочное голосование;
дата окончания приема бюллетеней для голосования (дата проведения внеочередного общего собрания акционеров ПАО «Северсталь»): 30 августа 2024 года;
почтовый адрес для направления заполненных бюллетеней для голосования: 162608, Российская Федерация, Вологодская область, город Череповец, улица Мира, 30, здание центральной проходной ПАО «Северсталь», кабинет 101....

( Читать дальше )

2. Содержание сообщения
Идентификационные признаки ценных бумаг эмитента, в отношении которых устанавливается дата, на которую определяются (фиксируются) лица, имеющие право на осуществление прав по ним:
вид ценных бумаг (акции, облигации, опционы эмитента, российские депозитарные расписки), категория (тип) - для акций, серия ценных бумаг (при наличии), регистрационный номер выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг (программы облигаций) и дата его (ее) регистрации (идентификационный номер выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг и дата его присвоения), международный код (номер) идентификации ценных бумаг (ISIN) (при наличии), международный код классификации финансовых инструментов (CFI) (при наличии), а также иные идентификационные признаки ценных бумаг, указанные их эмитентом в решении о выпуске ценных бумаг:
акции обыкновенные именные бездокументарные; государственный регистрационный номер выпуска 1-02-00143-A; дата государственной регистрации 30....

( Читать дальше )