ОФЗ

«Мы не видим никаких просветов в части рынка труда. Здесь ситуация продолжает не стабилизироваться, а продолжает ухудшаться. Жесткость параметров рынка труда нарастает», - заявил на Русском экономическом форуме советник председателя Центробанка Кирилл Тремасов.

«Такая ситуация ведет к тому, что будут оставаться высокие темпы роста зарплат, значимо опережающие рост производительности. Рост зарплат, превышающий рост производительности, это прямые проинфляционные эффекты», — отметил Тремасов.

www.interfax.ru/business/990592

Очередное размещение ОФЗ прошло «без огонька». Аукцион ОФЗ-ПК серии 29025 с плавающим купоном (погашение в августе 2037 года) был признан несостоявшимся из-за отсутствия заявок по приемлемым ценам. Бумага не находит спроса уже третью неделю подряд. ОФЗ-ПД серии 26247 с постоянной доходностью (погашение в мае 2039 года) привлекли скромные 3,946 млрд руб. по средневзвешенной цене 75,2708% от номинала (выше уровня закрытия 5 ноября на 1%). Это соответствует доходности 17,56% годовых.

Обе бумаги вчера выросли вместе с рынком после снижения накануне. При этом движение усилилось по факту публикации результатов аукционов. Одна из причин, помимо общего ралли после победы Трампа на президентских выборах в США, может заключаться в том, что несмотря на низкий процент выполнения квартального плана, Минфин пока не продает бумаги по ценам ниже рыночных. Спрос превысил объем фактического размещения почти в 5 раз, но большая часть этих заявок была ниже цены отсечения в 75% от номинала (что также выше закрытия 5 ноября).

( Читать дальше )

Минфин провёл аукцион ОФЗ, предложив инвесторам два выпуска. При его проведении индекс RGBI воспрянул и закрепился выше 97 пунктов, всему «виной» выборы в США, но вопрос с инфляцией всё равно остаётся открытым, как и последующие, возможное повышение ставки в декабре:

🔔 Повышение ключевой ставки на ближайшем заседании не предопределено, но вероятность очень высока. На октябрьском заседании были высказаны предложения о более резком повышении — до 22% — резюме обсуждения ключевой ставки ЦБ

🔔 По данным Росстата, за период с 22 по 28 октября ИПЦ вырос на 0,27% (прошлые недели — 0,20%, 0,12%), с начала октября 0,73%, с начала года — 6,55% (годовая — 8,57%). Динамика рекордная для данной недели, впереди 3 дня месяца и месячный пересчёт Росстатом (в этом году он почти всегда выше, потому что недельная корзина включает мало услуг, а они растут в цене опережающими темпами), а значит, мы можем в лёгкую выйти на 11% saar по месяцу (это месячная инфляция без сезонных факторов, умноженная на 12) — это катастрофически много, даже с учётом пересмотра прогноза ЦБ по годовой инфляции (8-8,5%).

( Читать дальше )

Было ли переизбрание 45 президента США ожидаемым? Нет, только вероятным. Видим это по резким движениям котировок доллара, золота, американских акций. Факт не был заложен в котировки заранее.

И, вообще-то, это важно даже для нас.

Очевидно, влияние любой госадминистрации любой зарубежной страны на российские рынки сведено к минимуму.

И все же • новостная повестка изменилась, и отечественные акции и облигации на нее отреагировали. Отреагировали как на неожиданность. Как будто бы приятную. Индекс МосБиржи прибавил по итогам дня 1,8%, Индекс цен ОФЗ (RGBI) поднялся на 0,8%.

• Восторгов торгующей публики случившийся отскок не вызвал.

Напомним закономерность: • биржевые рынки обычно движутся в неожиданном для большинства направлении (иначе бы игра на них не была азартным занятием). В терминах вчерашнего дня, если рост не был ожидаемым и не был встречен оптимизмом, он вполне может продолжиться.

Относительно рынка акций мы уже высказывались, он отталкивается от «дна» и не то, чтобы безуспешно. • Ждали и ждем акции выше. Об ориентирах роста сказать нечего. Мы просто ставим на новый восходящий тренд. Который при нынешней стоимости денег (см. нижнюю диаграмму, индекс РЕПО с ЦК) кажется странным. Но для биржевых активов это нормально.

( Читать дальше )

До сих пор никто не задумывался о том, что лихие 90ые и лихие 2010ые на фонде — ЗА КОН ЧИ ЛИСЬ! 
Акции, облигации, метры2, коинты и прочая рыночная шляпа теперь по РЫНОЧНЫМ ценам, а следовательно апсайда нет как и даунсайда если продолжать майнинг единиц расчета. Обратить внимание следует на то как многие стараются обкэшить свои бизнеса то есть выйти на ай пи о, то есть собрать копеечку с лошков у коих ещё лежат деньги на вкладах под %.
Прелесть России в том, что майнинг рублей и падение стоимости всех «активов» могут возникнуть из неоткуда примерно как в 91ом, 95ом, 98ом, 2008ом, 2014ом, 2022ом, думаю меня поняли зачем я перечислил все эти года, иными словами в нашем государстве ничто не вечно: ни бизнес, ни деньги, ни собственность, ни коррупция. 
В рынке терь главные роботы и всякие отбиралы на пипсах, в облигациях — вечная инфляция, в дивидендах и купонах — вечная девальвация. 
Остался ещё бетон, но и он так шоб продать ужо не стоит много, а скорее всего продать его будет вскоре невозможно по рыночной цене. 

( Читать дальше )

Написал для себя определенные выводы.

Республиканец Трамп понимающий, что Америка идет к закату(по Далио), хочет смягчить это падение цивилизации, сделать наиболее плавным.

-Меньше тратить — больше зарабытывать.
-Возращать производства Домой
-Сокращая траты (до 2 трлн) ради сохранения денежной массы $. На поддержание мирового порядка тратятся сумашедшие траты которые не покрывают прибыли. Чтобы не восполнять их с помощью печатного станка, он их порежет.
-Дорогие и безнадежные войны закрыть, т к Долги в безнадежных войнах не возращаются.
-Илон Маск понимая невозможность конкуренции Tesla с КНР, закрывает рынки для китайских электрокаров с помощью протекционизма Трампа.
-Американцам придется больше работать а не использовать дешевый иностранный труд, но чтобы выиграть русским и китайцам придется работать еще упорнее.
-Добывать нефти и газа больше, и максимально заместить РФ на мир рынках.

Трамп видит США как компанию в которой сводит бюджет проведя чистку в своих процессах. Сделать из США республику, обеспечив экономику максимальным суверенитетом.

( Читать дальше )

Сегодня г̶л̶а̶в̶н̶ы̶й̶ ̶б̶а̶й̶к̶е̶р̶ глава Минфина Антон Силуанов призвал молодежь попробовать себя на фондовом рынке:

«Если у вас есть деньги, которые можно вложить в финансовый рынок, попробуйте. Это будет очень интересно. <…>  Я вас уверяю, у вас будет другое мировоззрение».

На 100% согласен с Антоном Германовичем. Это Действительно очень интересно и мировоззрение поменяется гарантированно

Из интересного на аукционах Минфина можно выделить, что Минфин осторожничает с ростом доходности.

На аукционах Минфин предложил рынку (1) ОФЗ-ПД (постоянный доход) 26247 с фиксированным купоном и (2) флоатер ОФЗ-ПК (переменный купон) 29025.

Для ОФЗ с постоянным купоном не спешат поднимать премию. Так по сравнению с предыдущей неделей рост премии на аукционе ОФЗ с фиксированным купоном минимальный: всего 0,01%, с 17,55% → до 17,56%. Размещённый объём правда тоже на уровне минимумов, всего 4,861 млрд. руб. (рис 1). По такой цене этот выпуск торгуется и на рынке.

( Читать дальше )

Минфин РФ 06.11.2024 провел аукционы по размещению ОФЗ-ПК серии 29025 с погашением 12.08.2037 и ОФЗ-ПД серии 26247 с погашением 11.05.2039.

ОФЗ-29025

• Предложение: доступный остаток (104,5 млрд руб.)
• Аукцион признан несостоявшимся в связи с отсутствием заявок по приемлемым уровням цен

ОФЗ-26247

• Предложение: доступный остаток (682,6 млрд руб.)
• Спрос: 23,7 млрд руб.
• Размещено: 4,9 млрд руб.
• Средневзвешенная цена: 75,27% от номинала
• Средневзвешенная доходность: 17,56%
• Дисконт к открытию дня: -7 б. п.

План/факт размещения ОФЗ

Размещено ОФЗ по видам с начала 2024 г., млрд руб.

( Читать дальше )

Курсы валют ЦБ на 7 ноября:

💵 USD — ↗️ 98,2236
💶 EUR — ↘️ 105,7086
💴 CNY — ↘️ 13,6395

▫️ Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии прибавил 1,77%, составив 2 662,87 пункта.

▫️ Индекс PMI сферы услуг РФ (Services PMI) в октябре составил 51,6 пункта (50,5 п. в сентябре), напомним, что индекс PMI обрабатывающих отраслей в октябре составил 50,6 п. (49,5 п. месяцем ранее).

▫️ Министерство финансов опубликовало результаты проведения аукционов по размещению ОФЗ. ОФЗ-ПД 26247 (погашение 11.05.2039), размещенный объем: 4,861 млрд руб. (при спросе 23,699 млрд руб.), выручка: 3,946 млрд руб., средневзв.цена: 75,2708% от номинала, средневзв.доходность: 17,56% годовых. Аукцион по размещению ОФЗ-ПК 29025 признан несостоявшимся.

▫️ Вице-премьер РФ Александр Новак сегодня на полях дискуссионного клуба «Валдай» сделал заявление касательно инфляции: «До конца года ожидаем также снижение до 8%, а может быть, несколько ниже 8%», при этом «Коммерсантъ» напоминает, что по последнему прогнозу ЦБ, инфляция за 2024 г. составит 8-8,5%.

( Читать дальше )

Очередное размещение от Минфина. Предложено два выпуска ОФЗ-ПД серии 26247 и ОФЗ-ПК серии 29025, в объеме остатков доступный для размещения в указанных выпусках.

ОФЗ 26247 с погашением 11 мая 2039 года, купон 12,25% годовых
ОФЗ 29025 с погашением 12 августа 2037 года. Купонный доход по облигациям рассчитывается исходя из среднего значения ставок RUONIA за текущий купонный период с временным лагом в семь календарных дней.

Итоги:


ОФЗ 29025
Аукцион не состоялся.

Министерство финансов Российской Федерации сообщает, что аукцион по размещению облигаций федерального займа с переменным купонным доходом выпуска № 29025RMFS 6 ноября 2024 года признан несостоявшимся в связи с отсутствием заявок по приемлемым уровням цен.

ОФЗ 26247
Спрос составил 23,699 млрд рублей по номиналу.  Итоговая доходность 17,56%. Разместили 4,861 млрд рублей по номиналу

Средневзвешенная цена на состоявшемся в среду аукционе по размещению ОФЗ-ПД серии 26247 с погашением 11 мая 2039 года составила 75,2708% от номинала, что соответствует доходности 17,56% годовых, говорится в сообщении Минфина России.

( Читать дальше )