Московская биржа

Любые санкции, мы всегда считаем, что это плохая политика, плохая геополитика, говорить, насколько это хорошо, наверное не очень корректно. Но мы будем работать в тех условиях, которые есть… С точки зрения работы на российском рынке у нас ничего не поменялось. Конечно, это осложняет взаимодействие с нашими внешними партнерами, но внутри страны все работает хорошо

По его словам, Минфин России не ждет делистинга компаний и будет «развивать нашу инфраструктуру в том виде, в котором она есть».

Россия, по словам Чебескова, готовится стимулировать развитие фондового рынка: «Мы сейчас это разрабатываем. Всеми возможными инструментами будем… от пряника до кнута, будем все возможные инструменты использовать».

Чебесков сказал, что «органического роста (для развития рынка) не хватит», но Минфин готов активно работать над тем, чтобы больше компаний выходило на рынок капитала.

Мы, наоборот, ожидаем большего листинга компаний… Только в этом году больше десятка компаний вышли на первичное размещение. Мы ожидаем увеличения этого процесса, мы будем стимулировать этот процесс, и компании выходят несмотря на какие-то внешние ограничения

Минфин РФ ожидает роста числа размещений на Мосбирже, будет активно стимулировать этот процесс — Чебесков.

Московская биржа рассматривает введение аккредитации для организаторов первичных публичных размещений акций (IPO). Этот механизм позволит допускать к таким сделкам только проверенные компании, способные подтвердить качество своей работы, сообщила директор по развитию первичного рынка акций Мосбиржи Яна Шенкланд на Петербургском международном юридическом форуме 2024 (ПМЮФ).

Аккредитация может включать экзамен, собеседование или проверку качественных и количественных показателей команды. Биржа готова принять предложения участников фондового рынка по этому вопросу.

Первый зампред Банка России Владимир Чистюхин уточнил, не стремится ли Мосбиржа ограничить рынок только крупными организаторами. Шенкланд заверила, что целью не является создание олигополии, а обеспечение качества новых игроков.

Управляющий партнер АБ «Проспект» Олег Бычков и другие эксперты указали, что аккредитация может ограничить конкуренцию и усложнить проведение IPO. Президент НАУФОР Алексей Тимофеев считает, что биржа имеет право предъявлять требования к IPO, но введение дополнительных барьеров может затруднить новые размещения.

Курсы валют ЦБ на 27 июня:

💵 USD — ↗️ 87,8064
💶 EUR — ↗️ 94,1131
💴 CNY — ↗️ 11,8748

▫️ Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии среды прибавил 1,3%, составив 3 151,7 пункта.

▫️ Минфин признал состоявшимися оба аукциона по размещению ОФЗ. Выпуск ПК № 29025 (погашение 12.08.2037) – размещенный объем: 45,292 млрд руб. (при спросе 261,913 млрд руб.), выручка: 44,521 млрд руб., средневз. цена: 97,0441% от номинала.
Выпуск ПД №26244 (погашение 15.03.34) – размещенный объем: 15,869 млрд руб. (при спросе 45,322 млрд руб.), выручка: 13,464 млрд руб., средневз. цена: 82,0101% от номинала, средневз. доходность: 15,34% годовых (по данным РБК, это исторический максимум для бумаг с постоянным доходом и сроком размещения выше 10 лет).

▫️ Ведомство не поддерживает высказанную Минэком идею увеличить лимит трат из ФНБ до 6 трлн руб., передает ТАСС слова нового первого замминистра финансов Ирины Окладниковой. Вопрос был задан в рамках большого интервью Окладниковой ТАСС.

▫️ Средняя максимальная ставка по вкладам в десяти крупнейших банках (данные ЦБ) во второй декаде июня составила 16% – т.е. сравнялась с действующей ключевой ставкой.

Максимальный срок сделок репо с ЦК с облигациями, акциями и паями увеличен с трех месяцев до одного года.

Теперь участники рынка и их клиенты могут заключать сделки до года в рублях и юанях как с фиксированными, так и с плавающими ставками.

Подробнее — на сайте.

Рынку не хватит ₽100 трлн для выполнения поручения президента об удвоении капитализации фондового рынка за счет органического роста. Об этом заявил глава наблюдательного совета Московской биржи Сергей Швецов в рамках Петербургского международного юридического форума — 2024. «РБК Инвестиции » следили за трансляцией.

По слова Швецова, для достижения цели одного лишь органического роста недостаточно, этот процесс должен быть простимулирован мерами со стороны государства.

Наши расчеты показывают, что нам не хватит органического роста примерно на ₽100 трлн, чтобы выполнить поручение [президента]. Кстати, я бы все-таки поручение президента формулировал как поручение Банку России и правительству создать условия для того, чтобы рыночные стимулы позволили увеличить капитализацию, а не [просто] увеличить капитализацию

Это и, конечно, эффективность госкомпаний, и, конечно, вмешательство правительства в корпоративное управление публичных компаний с госучастием; это, безусловно, необходимость вывода на IPO многочисленных «дочек», которые находятся под госкомпаниями и которые находятся в конкурентной среде и осуществляют коммерческую деятельность

Регулятор отметил, что в международной практике подобный опыт не встречается, а ближайшие аналоги «узкоспециализированны и нацелены на определенные категории инвесторов, а также требуют особого внимания с точки зрения рисков».

По данным Банка России, институциональные инвесторы, у которых есть прямой доступ к бирже, неактивны. «Активных управляющих компаний на фондовой секции Московской биржи в 2023 года насчитывалось четыре, объем их сделок составил 0,01% оборота соответствующей секции, на СПБ Бирже — три управляющие компании с долей в объеме торгов менее 0,5%»,— сообщил регулятор.

В октябре 2023 года на Уральской конференции Национальной ассоциации участников фондового рынка лава наблюдательного совета Московской биржи Сергей Швецов сообщил, что исключение брокеров между инвесторами и торгами позволит сохранить ликвидность биржи. Как узнал «Ъ», в марте Центробанк начал проработку данного вопроса.

Модель, когда быстрорастущий класс розничных инвесторов вкладывается в фондовый рынок без профессиональной экспертизы, нужно менять, усиливая роль профучастников, которые будут нести ответственность за качество своих консультационных услуг, заявил первый зампред ЦБ РФ Владимир Чистюхин.

Нам точно не надо сбрасывать со счетов ту идею, о которой мы два года не говорим. Это перевод всей розницы на работу на фондовом рынке через профучастников, через доверительное управление, через пассивные стратегии. Нам, конечно, нравится то, что вроде бы у нас такое количество активных клиентов, они через брокеров все заходят. Но если внимательно посмотреть, то далеко не все из них имеют собственное мнение, и по факту именно брокер чаще всего формирует портфель для клиента, но не несет в этом смысле никакой ответственности. Я немножко резко, наверно, выражаюсь, но по крайней мере проблем юридических в плане ответственности брокера больше. Вопрос — а зачем нам эту модель промотировать

Конечно, нам надо переходить на другую модель, где розничный инвестор, особенно неквалифицированный опирается на мнение и суждение профессионального участника. И этот профучастник несет перед ним серьезную ответственность, если что-то оценено неправильно