Магнит

«Магнит» официально объявил о приобретении контрольной доли в сети магазинов «Азбука вкуса», работающей в премиальном сегменте. Стороны не раскрывают размер пакета. Однако, по информации “Ъ”, «Магнит» на первом этапе получит 51% оценочной стоимостью более 30 млрд руб. и право первоочередного выкупа оставшейся доли. Ритейлер в последнее время демонстрирует низкую рентабельность, в отличие от своего давнего конкурента X5 Group, отмечают инвестаналитики. Поэтому, считают они, «Магнит», покупая часть бизнеса «Азбуки вкуса», пытается заверить своих акционеров, что диверсифицирует бизнес и выходит в новые для себя сегменты розничной торговли.

По словам другого источника “Ъ”, близкого к одной из сторон сделки, в перспективе весь бизнес «Азбуки вкуса» может перейти «Магниту» благодаря преимущественному праву выкупа оставшихся 49%.

Это стандартное условие при таких сделках, оно закреплено в Гражданском кодексе РФ. Но в случае с «Магнитом» выкуп станет возможным при достижении «Азбукой вкуса» определенных финансовых результатов, уточняет собеседник “Ъ”. 

( Читать дальше )

«Магнит» договорился о приобретении контроля в сети «Азбука вкуса». Сумма сделки за актив может составить около ₽35–40 млрд.

«В контур сделки также вошли пять собственных кулинарных, хлебопекарных и кондитерских производств. Фабрики-кухни «Азбуки вкуса» выпускают более 5,7 тыс. наименований продукции объемом до 75 тонн в сутки. В рамках сделки «Магнит» также приобрел три распределительных центра и складскую инфраструктуру доставки общей площадью 47 тыс. кв. м в Москве и Санкт-Петербурге», – говорится в пресс-релизе Магнита.

😁 Также у компании вчера вышел отчет, надо будет сделать свежий разбор компании с учетом новых данных. Последний разбор был 1 апреля. Вчера акции Магнита падали, а на сегодняшних новостях вообще тишина.

PS: Я делаю разборы всех компаний России раз в 2-3 месяца. Популярные компании разбираю раз в месяц. Свежий разбор найдете у меня на канале: t.me/ShumilovPavel — в поиске введите #тикер и найдете!

( Читать дальше )

Самый дорогой супермаркет страны внезапно продался одному из лидеров отечественного ритейла — Магнит объявил о покупке контрольного пакета долей в уставном капитале ООО «Городской супермаркет» (далее «Азбука вкуса»), под управлением которого находятся магазины сегмента премиальной розницы. Что ждать покупателям: скидок в дорогом супермаркете или подорожания в более дешевом?



Одна информационная бомба взрывается за другой. Не успели инвесторы прийти в себя после объявления дивидендов от ВТБ, как выскочил Магнит и объявил о покупке Азбуке вкуса. Детище Галицкого давно растеряло статус самого бюджетного супермаркета страны, туда точно ходят не для того, чтобы сэкономить. Для таких целей у нас есть Светофор, ну или на худой конец Семишагофф. Зато Азбуку вкусу за минувшие годы так никто и не смог сдвинуть с места самого дорого магазина. Конечно, на его витринах тоже есть товары, которые осилят даже не самые удачливые инвесторы Смартлаба -  мускатная тыква там или дайкон.

( Читать дальше )

Второй крупнейший ретейлер официально объявил о покупке контрольного пакета ООО «Городской супермаркет»

 

Магнит (MGNT)

👉Инфо и показатели

 

 

❓Что случилось?

Магнит купит контрольный пакет Азбуки Вкуса. Сделку согласовывает ФАС.

 

В сделку вошли 171 магазин Азбуки Вкуса, пять фабрик-кухонь, три распределительных центра. Стоимость активов, по данным РБК, могла составить около ₽35–40 млрд.

 

Общая торговая площадь приобретаемых активов составляет 100,4 тыс. кв. метров. Площадь покупаемых складов и распределительных центров — 47 тыс. кв. метров в Москве и Санкт-Петербурге.

 

 

🚀Мнение аналитиков МР

Покупка Азбуки Вкуса — хорошее решение. Магнит сделал «ход конем»: пока среди российских ретейлеров идет битва дискаунтеров, он под шумок замахнулся на премиальный сегмент рынка.

 

Магнит таким образом диверсифицирует портфель своих магазинов, добавляя в него совершенно новый сегмент, товары которого практически не пересекаются с имеющимся ассортиментом. У краснодарского ретейлера есть хорошая логистическая сеть, которую можно будет использовать и для развития Азбуки.

( Читать дальше )

Компания вчера представила отчет за 2024 г. по МСФО, а сегодня подтвердила новость о покупке контрольного пакета премиальной сети супермаркетов «Азбуки вкуса».

Ключевые показатели:
• Выручка: 3043,4 млрд руб., +19,6% г/г;
• EBITDA: 171,9 млрд руб., +3,4% г/г;
• Рентабельность по EBITDA: 5,6% (-0,9 п.п.);
• Чистая прибыль: 50 млрд руб., -24,4% г/г;
• Чистый долг/EBITDA: 1,5x против 1,0х на конец 2023 г.;

Наше мнение:
Считаем, что отчет Магнита сдержанный. Темпы роста выручки неплохие, но только за счет магазинов у дома и дрогери. При этом EBITDA находится под давлением возросших расходов, что придавило и рентабельность. В итоге снизилась и чистая прибыль. Отдельно стоит отметить внушительный рост капзатрат до 160,5 млрд руб. (+118,6%). Отсутствие сигналов о дивидендах с конца прошлого года и рост капзатрат настраивает рынок на то, что сюрприза не будет.

Что касается новости о покупке контрольного пакета «Азбуки вкуса» (по оценкам, за 30-35 млрд руб., что эквивалентно 3,5х EV/EBITDA), оцениваем пока скорее нейтрально, учитывая, что формат супермаркетов у Магнита не драйвит финансовые показатели.

( Читать дальше )

Крупнейшая розничная сеть по количеству магазинов получила прибыль в 2024 году не от основного вида деятельности — розничная торговля, а благодаря доходам от прочих видов деятельности.

Если из прибыли Магнита (44.3 млрд ₽) вычесть проценты по депозитам (16.4 млрд ₽), доходы от рекламы (17.6 млрд ₽), продажи пакетов (7.6 млрд ₽) и штрафы от поставщиков (11.5 млрд ₽), то в 2024 году ритейлер остался бы без прибыли.

( Читать дальше )

«Магнит» отчитался об увеличении общей выручки на 19,6% г/г до 3 043,4 млрд рублей. Продажи на сопоставимой (LfL) основе выросли на 11,2% год к году (+0,8% г/г посещаемость, +10,2% г/г средний чек). Общая торговая площадь увеличилась на 8,8% в годовом сравнении — в 2024 году компания открыла 2 008 новых магазинов против 1 760 в 2023 году. Валовая прибыль по МСБУ 17 увеличилась на 18,6% г/г до 684,4 млрд рублей, валовая рентабельность незначительно снизилась до 22,5% с 22,7% в 2023 году в результате увеличения интенсивности промо-активности, роста затрат на логистику и товарных потерь, частично компенсированных положительным влиянием структуры форматов. Скорректированный показатель EBITDA составил 171,9 млрд рублей (+3,4% г/г), при этом рентабельность EBITDA сократилась до 5,6% по сравнению с 6,5% в 2023 году, в основном вследствие роста расходов на персонал (+0,3 п. п. в процентах от выручки), рекламу (+0,1 п. п.) и прочих расходов (+0,3 п. п.), преимущественно связанных с развитием онлайн-сервисов.

( Читать дальше )

• Компания открыла (gross) 2349 магазинов или 2008 магазинов (net). Общее количество магазинов сети по состоянию на 31 декабря 2024 г. составило 31 483.

• Торговая площадь увеличилась на 881 тыс. кв. м год к году (г/г). Общая торговая площадь составила 10 934 тыс. кв. м (+8,8% г/г).

• Общая выручка выросла на 19,6% г/г, до 3043,4 млрд руб.

• Валовая прибыль выросла на 18,6% г/г, до 684,4 млрд руб. Валовая рентабельность снизилась на 20 б.п., до 22,5%, в результате увеличения интенсивности промо, роста логистических расходов и потерь, частично компенсированных положительным влиянием структуры форматов.



Зачем нужен бизнес ?
Думаю, для получения прибыли,
любой бизнес стремится к высокой рентабельности
(у ритейлеров рентабельность ниже, чем в других секторах).
А вот с прибылью у МАГНИТа проблема.

• Валовая прибыль выросла на 18,6% г/г, до 684,4 млрд руб.
Валовая рентабельность снизилась на 20 б.п., до 22,5%,
в результате увеличения интенсивности промо, роста логистических расходов и потерь,

( Читать дальше )

Краснодар, 30 апреля 2025 г.: «Магнит», один из ведущих ритейлеров в России (далее «Компания» или «Магнит»; MOEX: MGNT), объявляет о приобретении (через свое основное операционное дочернее общество – АО «Тандер») контрольного пакета долей в уставном капитале ООО «Городской супермаркет» (далее «Азбука вкуса»), под управлением которого находятся магазины сегмента премиальной розницы.

Сделка будет закрыта после получения соответствующего согласования от Федеральной антимонопольной службы (ФАС России) и выполнения ряда других условий, согласованных сторонами.

«Азбука вкуса» оперирует 171 магазином нескольких форматов: супермаркетами «Азбука вкуса» (107 торговых точек), минимаркетами «Азбука daily» (59 торговых точек) и гипермаркетами «АВ маркет» (5 торговых точек). Большая часть магазинов расположена в Москве (138 торговых точек) и Московской области (23 торговых точки), остальная часть работает в Санкт-Петербурге. Кроме того, компания управляет бизнесом онлайн-доставки из собственных магазинов, оказывает услуги кейтеринга и предоставляет прочие сервисы.

( Читать дальше )

В первом квартале 2025 года сеть «Вкусвилл» сократила число магазинов на 238, что составило падение на 10,5% — самый высокий показатель среди крупных продуктовых ритейлеров. Для сравнения: за аналогичный период 2024 года сеть, напротив, открыла 123 новых точки, увеличив сеть на 6,8%.

В компании объяснили происходящее закрытием нерентабельных точек. Однако аналитики видят в этом более масштабную стратегическую перестройку: «Вкусвилл» делает ставку на онлайн-продажи, которые уже приносят около 50% выручки. В этой связи растёт число дарксторов — их стало на 5,5% больше, до 230.

Другие сети также демонстрируют сокращение, но не столь масштабное. У «Светофора» убыло 70 точек (–2,6%), у «Бристоля» — 101 магазин (–1,5%). Но в этих случаях речь идёт о временных закрытиях и внутренней перестройке. Например, в группе Mercury Retail происходит перераспределение в пользу сети «Красное & белое», которая за квартал выросла на 403 магазина.

( Читать дальше )