Отчётность МАГНИТа за 2024г: на фига козе баян

• Компания открыла (gross) 2349 магазинов или 2008 магазинов (net). Общее количество магазинов сети по состоянию на 31 декабря 2024 г. составило 31 483.

• Торговая площадь увеличилась на 881 тыс. кв. м год к году (г/г). Общая торговая площадь составила 10 934 тыс. кв. м (+8,8% г/г).

• Общая выручка выросла на 19,6% г/г, до 3043,4 млрд руб.

• Валовая прибыль выросла на 18,6% г/г, до 684,4 млрд руб. Валовая рентабельность снизилась на 20 б.п., до 22,5%, в результате увеличения интенсивности промо, роста логистических расходов и потерь, частично компенсированных положительным влиянием структуры форматов.



Зачем нужен бизнес ?
Думаю, для получения прибыли,
любой бизнес стремится к высокой рентабельности
(у ритейлеров рентабельность ниже, чем в других секторах).
А вот с прибылью у МАГНИТа проблема.

• Валовая прибыль выросла на 18,6% г/г, до 684,4 млрд руб.
Валовая рентабельность снизилась на 20 б.п., до 22,5%,
в результате увеличения интенсивности промо, роста логистических расходов и потерь,
частично компенсированных положительным влиянием структуры форматов.

• Показатель EBITDA достиг 171,9 млрд руб.
Рентабельность по EBITDA составила 5,6%
на фоне динамики валовой рентабельности и коммерческих, общехозяйственных и административных расходов,
которая частично была компенсирована ростом прочих доходов и расходов.

•Чистая прибыль уменьшилась на 24,4% г/г, до 50 млрд руб.
Рентабельность чистой прибыли снизилась на 96 б.п. и составила 1,6%
на фоне динамики показателя EBITDA,
чистых финансовых расходов и прибыли по курсовым разницам.



Во время высоких ставок,
высокий долг — это большая проблема.
Значительная часть прибыли поёдёт на обслуживание долга.

По состоянию на 31 декабря 2024 г.,
чистый долг составил 252,8 млрд руб.
Соотношение чистый долг/EBITDA оценивается в 1,5x.

ВЫВОД
Отчётность МАГНИТа за 2024г негативная.
Вышла с большим опозданием.
Считаю, что из ритейлеров, выгоднее Х5