Китай

В начале новой торговой недели фокус внимания игроков сместился в Азию, где Китай и Япония опубликовали данные статистики, которые должны способствовать росту курсу доллара США на Forex. Таким образом, в перспективе нескольких дней появляется повод купить американскую валюту против иены, а также против валют сырьевой группы.
 
На выходных в Китае вышел целый блок данных макроэкономической статистики, которые вновь дали повод участникам рынка заговорить о наличии потенциальных проблем с этой стороны, и о том, что они могут выплеснуться за пределы региона и негативно отразиться на других странах, а также на курсах их валют. Негатив заключается в том, что китайская экономика, являющейся сейчас второй в мире по объемам, замедляется. В прошлом году она выросла «всего» на 7,8%, что является наименьшим приростом с 1999 г., а в 2013 г., по прогнозам правительства Китая, темпы роста окажутся еще меньше – 7,5%.
 
Как стало известно из опубликованных данных, в мае экспорт китайских товаров вырос на 1 процент в годовом выражении, что составило заметно меньшую величину, чем предсказывали аналитики и находится на минимуме с июля прошлого года. Импорт вообще неожиданно сократился на 0,3%.


( Читать дальше )

Данные говорят о слабом внутреннем и зарубежном спросе, свидетельствуют в пользу того, что рост экономики Китая замедлится во 2-м полугодии.
Темпы роста экспорта — минимальные за год.

Экспорт в США падает 3 мес подряд: -1,6%.
Экспорт в Европу тоже падает 3 месяца -9,7%.
Импорт сырья вырос.

• импорт меди +21%
• нефть +0,4% до 5,64 млн барр в день. Рекорд = 6 млн баррелей (май 2012).
• переработка нефти на НПЗ выросла +4,6%.
• жел. руда +2,1%м/м, с начала года +4,7% — 322 млн тонн дневной объем производства стали на рекордном уровне в мае = 2,193 млн тонн (агрессивная конкуренция, ценовая война, нежелание терять рынок, риск перепроизводства). При этом цены на жел. руду упали на 18% в мае. Глобальные запасы руды велики, восстановления цен никто не ждет.

Чуваки говорят о рекордных темпах сокращения запасов сырья о китайских трейдеров — хороший знак. Правда повышенный спрос вызван значительным снижением цен.


Большой пакет статистики из Китая будет опубликован в воскресение.

В целом, слабая дата не должна стать большим сюрпризом, ибо рынок уже потенциально настроен на это после публикации последих PMI, хотя ожидания экономистов не выглядят пессимистично:


 
Инсайдеры рассказывают, что новые политические лидеры Китая понимают, что такие темпы роста постоянно поддерживать нереально, поэтому они не препятствуют некоторому торможению экономики. По крайней мере до замедления до 7% (граница точно не определена) они ничего делать не будут. Китай в общем-то все делает правильно — стараются перейти от сугубо экспортной модели экономики к увеличению потребления. Это крайне необходимый момент, чтобы устранить постоянно растущий дисбаланс в торговле между Китаем и США. 

ВВП и экспорт Китая:


Моя гипотеза такова: в Китае сейчас идет смена парадигмы, процесс будет местами болезеннный, но в целом, будет способствовать сокращению глубинного дисбаланса мировой экономики. Не может же быть вечно так, что Китай непрерывно столетиями экспортирует свои товары в США и бесконечно накапливает бесконечно растущий американский долг. Лед должен тронуться и процесс медленно пойдет в обратном напрвлении. Сейчас есть как раз признаки. Процесс перехода с экспортной модели на внутреннее потребление может занять 10 и более лет.

Оптимистичные прогнозы оптимистов относительно ускорения темпов роста китайской экономики до 8,5% во 2-м полугодии пока считаю слишком оптимистичными и не ставил бы на это денег. 


( Читать дальше )

Важные новости сегодня приходят с Китая.  China Everbright Bank не смог расплатиться по коротким кредитам с Industrial Bank на сумму в 6 млрд юаней и тем самым объявил дефолт по кредитным обязательствам. Приблизительно тоже самое было в России в 2008 году с КИТ Финансом. После этого события короткие ставки на межбанковском рынке Китая взлетели  более чем на 10%. Пока Народный банк Китая оценивает ситуацию и не предпринимает никаких действий, хотя вброс ликвидности с его стороны всё же ожидать стоит.  Торги на других площадках азиатского региона после этого события проходят на отрицательной территории.

China Everbright Bank не смог расплатиться по коротким кредитам с Industrial Bank на сумму в 6 мллрд. юаней. Иными словами произошел дефолт по кредитным обязательствам. Ждем ответных действий от Народного Банка Китая

www.medelle-finance.com/blog/blog/birzevoj_dozor/1191.html

Все больше говорят о замедлении экономики и рецессии, о том что капитал из Российской экономики постоянно уходит. Куда он уходит? И в какие экономики вкладываются эти деньги? Вопрос риторический. Мы видим, что постоянно растет Америка(сколько же можно? — все уже сколько ожидают глобального обвала рынков)… Также по пути Америки пошла и Япония —  один из крупнейших держателей Амер. госдолга — т.е. тупо по печатанию большого количества дензнаков(курс Nikkei225 растет в небо..). 
 Но давайте поговорим о США, на которых так сильно многие уповают(S&P Растет — инвесторы вкладывают деньги).

1. Отметим, что  США имеет самый большой Госдолг в Мире. Сейчас США имеют более 40 тыс долл. госдолга на чел(т.е. даже дети которые рождаются УЖЕ живут в долг не зная об этом).
2. Отношение госдолга к ВВП достигает 85-90 проц. 
3. Вспомним, что ФРС перестало публиковать данные по объемам денег, которые они выпускают в оборот.
4. США активно пользуются статусом «мировой резервной валюты». Но как думаете как долго эта ситуация может продолжаться? Денежная масса растет… А вот эффективность этой массы падает. То есть она дает эффект на очень небольшой период времени, эффект плацебо.

( Читать дальше )

• Разместил(а) AF Markets, Июнь 3, 2013
• Просмотр блога

Инвестгруппа Credit Suisse опубликовала интересный отчет о распределении мирового богатства. На середину 2012 году объем мирового богатства составил $223 трлн, или $49 тыс на единицу мирового населения — по материалам AForex.

За анализируемый период (3 последних года) богатство жителей ЕС сократилось на $10.9 трлн. Тем не менее, стоит отметить, что на начало 2000 года объем мирового богатства, в целом, был намного меньше — $113 трлн. Просели по уровню богатства — Африка, Индия, Латинская Америка. Напротив, выросли по данному показателю — Северная Америка  (+$880 млрд) и Китай (+$560 млрд).

В общей сложности,  29 млн человек (0.6% населения) владеют $87.4 трлн активов — 39.3% мирового богатства.

Эксперты Credit Suisse полагают, что через 5 лет мировой уровень богатства увеличится на 50% — до 2017 года — до уровня $330 трлн. Количество миллиардеров за грядущую пятилетку вырастет на 18 млн до 46 млн человек.

К 2017 году Китай обгонит Японию по объему ВВП. Первое место останется за США — $89 трлн к 2017 году.

• Разместил(а) AF Markets, Май 31, 2013
  
• Просмотр блога

Рост темпов кредитного обременения корпоративного сектора Китая существенно превышает темпы экономического роста страны уже пять кварталов подряд, как подсчитали эксперты Societe General — по материалам AForex.

Рост кредитных займов в прошлом году составил 15%. Объемы трастовых кредитов (это сегмент «теневого банкинга») почти удвоились за последние 12 месяцев; эмитируемые корпоративные бонды выросли в объемах почти на 50%.
Рост объемов кредитов vs. рост ВВП:
Собственно, если компании берут больше денег у банков, то встает закономерный вопрос — на какие цели идут средства, если при этом ВВП не растет? Логично, что не на расширение бизнеса и экспансию.

( Читать дальше )

• Разместил(а) AF Markets, Май 29, 2013
  
• Просмотр блога

В прошлом году уровень внутренних кредитов, выданных банками и другими финансовыми организациями Китая, составил 198% ВВП. 4 года назад это значение было меньше — 125%  (данные Fitch) — по материалам AForex.

Fitch в прошлом месяце понизило китайский долгосрочный рейтинг суверенного долга в нацвалюте. Валютный кредитный долг Китая уже вдвое больше ВВП и растет темпами в два раза большими, чем ВВП.
Важно понимать, что активное банковское кредитование — один из тех факторов, который позволил Китаю расти, несмотря на все перипетии финансового кризиса.

В разгар глобального кредитного коллапса в 2008 году Китай активно поддерживал госбанки, чтобы те кредитовали частный сектор во имя предупреждения сжатия темпов роста ВВП. Активы китайских банков выросли на 71 трлн юаней за четыре года до 2012 года, включительно. В текущем году, по оценкам Fitch,  активы китайских банков могут вырасти на 20 трлн юаней (из отчета от 23 апреля). Для сравнения, в прошлом году американские банки имели на балансе активов на $13.4 трлн.

( Читать дальше )

На Китай надейся, но сам не плошай!
 
В рейтинге стран и территорий по размеру валового внутреннего продукта по данным Всемирного Банка (The World Bank: World Development Indicators, 2012) Китай занимает 2-е место, уступая только США. Экономика Китая – это 10,43% от мирового ВВП. В числовом выражении 7 298 097 $ млн.. И, справедливости ради, нужно отметить то, что последние 30 лет экономика Китая растёт.
Но не стоит думать, что Китай так и будет продолжать свой безудержный рост, несмотря ни на что.
А замедление на лицо:
 
Начиная с 2010 года замедление темпа роста Китая составило порядка 4%
А это очень тревожно именно для сырьевых экономик, куда входит и наша страна.
Китайская правящая элита снизила планку для экономического роста в стране с 2-х значных чисел. Так китайский премьер Ли Кэцян сообщил представителями германских деловых кругов, что КНР сегодня сталкивается с «огромными проблемами». И сегодня основной целью для экономики является  ежегодный 7-ми процентный рост.


( Читать дальше )