Детский мир

Это не влияет на оценку инвесторами перспектив компании — мы продолжаем в нее верить и видим долгосрочные перспективы увеличения стоимости ПАО «Детский мир» как ведущего игрока c сильным брендом и востребованным омниканальным предложением для покупателей

Финансовые результаты Детского мира

Вчера компания сообщила о росте общего объёма продаж на 16,4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до 49,5 млрд руб. на фоне сильных операционных результатов. Одним из факторов роста стало увеличение объема продаж собственных торговых марок и прямого импорта в России до 53% от общих продаж Детского мира.

Существенный вклад в выручку внесли онлайн-продажи, которые увеличились на 43,7% – до 43,9 млрд руб. Таким образом, доля в обще выручке достигла 27%. Дополнительный эффект на выручку оказала инфляция, которая отразилась в росте цен на товары.

Скорректированная прибыль за период составила 3,6 млрд руб. и выросла в 1,5 раза. Такой сильный рост прибыли связан с крупным убытком от курсовых разниц в III кв. 2020 г.

Дивиденды Детского мира

Вместе с публикацией отчёта, совет директоров ритейлера рекомендовал дивиденды за 9 мес. 2021 г. в размере 5,2 руб. на акцию. Текущая дивидендная доходность акций Детского Мира составляет всего 3,6%. Дата закрытия реестра для получения дивидендов назначена на 26 декабря 2021 г.

Основные опасения инвесторов сейчас связаны с устойчивостью текущего тренда по рентабельности EBITDA и темпам инвестиций в цены, необходимыми для дальнейшего поддержания темпов выручки. Сейчас акции торгуются по коэффициентам 7,1-6,3х EV/EBITDA 2021-22П, что на 21-7% выше исторических средних мультипликаторов.

ОБЩАЯ ИНФОМАЦИЯ О КОМПАНИИ

«Детский мир» (DSKY) — мультиформатный цифровой оператор розничной торговли, лидер на рынке детских товаров в России и Казахстане, а также значимый участник рынка в Беларуси. Бизнес компании объединяет розничные сети магазинов «Детский мир» и «ПВЗ Детмир» (пункты выдачи заказов), интернет-магазин и маркетплейс, а также сеть магазинов с товарами для животных «Зоозавр».

АНАЛИЗ ОТЧЕТНОСТИ
1. Выручка компании стабильно растёт последние пять лет, показывая прирост в среднем 15%

Наконец мы увидели хороший отскок по нашим индексам, хотя динамика иностранных площадок была не такой радужной. Не дают пролить РТС ниже 1820 пунктов и вновь мы видим покупки. РТС прибавляет 1%.

Индекс ММВБ прибавляет 1%, открывшись небольшим гэпом вверх. По секторам в РФ ярче всех были: Транспортный сектор, сектор металлов и добычи, нефтяной, потребительский и сектор IT – все они прибавили более 1%.

Индексы S&P 500, Nasdaq, DAX, FTSE 100 торговались вблизи нуля. Среди секторов показывающих силу были – финансовый, энергетический и сектор полупроводников. Кстати второй эшелон в Америке растет на 0,5% — а именно индекс russel 2000.

Сырье преимущественно в плюсе: Нефть прибавляет 1,5% и торгуется выше 83 долларов за баррель.

Никель +1,5%, Палладий +2,8%, серебро +1%, Алюминий +0,4%. Газ в Европе дорожает на 5%

Разберем отчет Детского мира по МСФО за 3 квартал 2021 года

Разберем отчет Фосагро по МСФО за 3 квартал 2021 года

Разберем отчет Куйбышевазот по МСФО за 3 квартал 2021 года